定開債基封閉期限分化明顯
以往定開債基的期限以1年為主,不過今年內(nèi)發(fā)行和上報的定開債基期限分化明顯,封閉期從最短的3個月到最長的7年不等。
滬上某債券型基金經(jīng)理向記者指出,一般而言,1只基金成立后的建倉期為1到3個月不等,如果封閉期過短,就意味著在操作中必須留出一定的資金應對申贖,在品種的選擇上也必須重點考量流動性,這對于基金的收益率水平無疑會造成一定的影響。對于封閉期較長的產(chǎn)品而言,在投資策略上會相對寬松,投資者對于回撤的容忍度也相對較大,由此也有望帶動產(chǎn)品收益水平的提升。
從證監(jiān)會網(wǎng)站上公示的證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況不難發(fā)現(xiàn),定開債封閉期限分化態(tài)勢仍在延續(xù)。正在等待審批的萬家安盈3個月定開債是目前業(yè)內(nèi)封閉期限最短的產(chǎn)品,興業(yè)、前海開源、國投瑞銀等5家基金公司均上報了封閉期為6個月的產(chǎn)品,德邦和萬家也分別有兩只封閉期為9個月的產(chǎn)品正在等待審批。
另一方面,包括鵬華、博時、萬家等13家基金公司有18個月定開債基正在等待審批,除了興業(yè)基金在6月17日成立的興業(yè)增益5年定開債券外,中歐、工銀瑞信、華福、建信也分別上報了封閉期限為5年的產(chǎn)品,華福基金還同時上報了目前封閉期長達7年的定開債,為目前業(yè)內(nèi)封閉期最長的定開債。
除了傳統(tǒng)的封閉期限外,多家基金公司也在布局各種不同期限的產(chǎn)品。招商基金一只封閉期為66個月的定開債正在等待審批,工銀瑞信也已經(jīng)上報了封閉期分別為42個月和30個月的債券基金,萬家基金也有一只封閉期為10個月的產(chǎn)品已經(jīng)收到了第一次反饋意見。
滬上某基金公司產(chǎn)品部人士向記者分析指出,投資定開債最重要的是確保資金的使用周期與產(chǎn)品的封閉期相匹配,在如今定制型公募大行其道的環(huán)境中,此類產(chǎn)品的運作期限很有可能是與資金方溝通之后的結(jié)果。