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強(qiáng)監(jiān)管促急合規(guī) 基金子公司轉(zhuǎn)型刻不容緩
來源:中國證券報(bào).中證網(wǎng)(北京) 發(fā)布時(shí)間:2016-09-01 09:52:26

8月30日,監(jiān)管部門相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)包含資金池、剛兌、結(jié)構(gòu)化等資管計(jì)劃的諸多“紅線”行為再次明令禁止或進(jìn)行窗口指導(dǎo)。

基金子公司人士表示,這反映了監(jiān)管層去杠桿、推動(dòng)行業(yè)回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)的強(qiáng)烈決心,未來,基金子公司收縮通道業(yè)務(wù)、發(fā)展主動(dòng)管理業(yè)務(wù)是必經(jīng)之路。此前,“嗅覺”敏銳、動(dòng)作迅速的子公司已經(jīng)開始“搶人”、改名片、重審合同模板等多項(xiàng)合規(guī)動(dòng)作。

子公司急合規(guī)

“這次會(huì)議,僅我們公司就去了三個(gè)人,包括總經(jīng)理、督察長和子公司風(fēng)控負(fù)責(zé)人,其它很多公司也都是這個(gè)規(guī)格,可以看出,無論監(jiān)管層還是基金公司層面,都非常重視這次會(huì)議傳達(dá)出來的精神。”某中小型基金公司的內(nèi)部人士稱。

根據(jù)已經(jīng)公開的信息,監(jiān)管層表示在規(guī)范基金管理公司及子公司私募資管業(yè)務(wù)方面,將嚴(yán)厲打擊資管產(chǎn)品剛性兌付、違規(guī)配資、資金池等觸碰底線的行為,嚴(yán)格限制子公司非標(biāo)融資類、嵌套投資類業(yè)務(wù),強(qiáng)化對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的監(jiān)管。機(jī)構(gòu)應(yīng)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,圍繞自身資源稟賦,審慎開展私募資管業(yè)務(wù)。

“事實(shí)上,在新‘八條底線’出來后,原來很多常規(guī)的業(yè)務(wù)已經(jīng)‘做不動(dòng)’了,這次會(huì)議不過是將一些‘踩線’的行為更加明確了。”上述基金人士稱,“至少就我了解,近半月來,結(jié)構(gòu)化資管計(jì)劃就沒有新設(shè)發(fā)行的。”有資料顯示,新規(guī)對(duì)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品的規(guī)范卓有成效,每周備案產(chǎn)品的數(shù)量與規(guī)模明顯下降。今年以來,證券公司資管產(chǎn)品新規(guī)前平均周備案471億元,新規(guī)至今,平均周備案規(guī)模降至324億元,下降31%;基金公司專戶平均周備案規(guī)模從306億元降至215億元,下降30%;基金子公司專戶平均周備案規(guī)模從1041億元降至466億元,下降55%;期貨公司資管平均周備案規(guī)模從45億元降至10億元,下降78%。

而類似這樣的變化幾乎要讓不少基金子公司“推倒重來”。僅以上述公司為例,該基金公司在成立之初的一年以內(nèi),母公司憑借貨基、債基和少量的股基獲得100億元的規(guī)模,而子公司在剛剛成立不到一年的時(shí)間內(nèi),就以強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì),憑借子公司常規(guī)的通道業(yè)務(wù)使規(guī)模擴(kuò)張至300億元,和基金母公司呈現(xiàn)明顯的“大小倒掛”。這樣的例子在基金公司中并不是少數(shù)。

標(biāo)簽: 萬能神奇 基金子公司轉(zhuǎn)型

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