02月22日訊
東山精密(002384)2月22日晚間發布非公開發行股票預案,公司擬以不低于 15.93 元/股的價格向不超過 10 名特定對象發行股份不超過2.82億股,募集資金總額不超過45億元,用于收購美國納斯達克上市公司 MFLX 公司 100%股權以及補充流動資金。公司股票將于2 月 23 日開市起復牌。
東山精密此次非公開發行股票的一大亮點即為收購美國最大的柔性電路板制造商。根據方案,東山精密將通過全資子公司香港東山,在美國特拉華州投資設立一家全資子公司Dragon Electronix Holdings Inc.(即“美國控股公司”),并通過美國控股公司于美國特拉華州投資設立一家全資子公司 Dragon Electronix Merger Sub Inc.(即“合并子公司”)。合并子公司與 MFLX 公司將于交割條件全部滿足后依據美國特拉華州相關法律進行公司合并。MFLX 公司將作為合并后的存續公司,并成為東山精密的一家間接全資子公司。本次合并完成后,MFLX 公司的普通股股票將從美國納斯達克退市。
根據合并協議,MFLX 公司的每股合并對價為 23.95 美元,較該公司最近一年股票均價19.59 美元/股溢價22.26%,交易總價預計約為 6.1 億美元,以合并協議簽訂日的匯率計算,本次交易折合人民幣約為 39.84 億元。東山精密此次擬投入39.84億募資額用于收購,但由于募集資金到位時間與實際支付本次收購資金的時間不一致,公司擬通過自籌資金先行支付。
據了解,MFLX 公司主要從事柔性電路板(FPC)和柔性電路組件(FPCA)的設計、生產和銷售,致力于為客戶提供滿足當今可移動電子設備復雜設計需求的整體解決方案。該公司于 1984 年 10 月成立于美國加利福尼亞,2004 年在特拉華州重新成立并在納斯達克上市。
MFLX公司是全球專業柔性電路板和柔性電路組件最大的供應商之一,根據 Prismark 的統計結果,MFLX 公司以 6.3 億美元的產值在 2014年全球 PCB 制造商中排名第 27 位,在專業 FPC 制造商中排名第 5 位,收購后的MFLX 將成為國內最大的 PCB 和 FPC 廠商之一。
MFLX公司的營業收入主要來源于移動市場,終端產品包括智能手機、平板電腦和家用電子產品。最近 2 年,智能手機市場收入占MFLX公司的營業收入比例維持在 70%左右,是其主要營業收入來源。作為一項新的增長點,MFLX公司從 2015 年開始大力拓展可穿戴設備和汽車零部件領域。
財務數據顯示,MFLX公司2015 年 1-12 月實現營業收入6.37億美元,實現凈利潤為4508.2萬美元。
近年來,以智能手機、平板電腦等移動電子設備為首的消費類電子產品市場高速增長,極大的推動了作為其主要連接配件的 FPC 市場發展。從區域分布來看,亞洲是主要的 FPC 產地,其中,受全球智能手機市場的驅動,2014 年中國大陸 FPC 的產值增長 7.4%,進一步穩固第一產出國的地位。
東山精密主營業務涵蓋精密金屬制造和精密電子制造兩個領域,其中精密電子制造業務主要服務于消費電子、LED 照明等行業,主要客戶包括華為 Huawei、聯想Lenovo、富士康 Foxconn 等;主要產品包括 LED 器件、觸控面板和 LCM 模組,其中,觸控面板和 LCM 模組主要應用于智能手機、平板電腦等消費電子領域。
本次非公開發行股票及收購事項完成后,東山精密業務規模將實現倍增,其國際業務規模也將隨之急速擴張。東山精密表示,將借助目標公司的品牌效應,迅速建立中國企業在海外市場的認知度。
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