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國產機器人產業鏈成型 已進入全面普及期
來源:東方財富網 發布時間:2016-07-14 17:06:37

在7月12日舉行的2016世界機器人大會新聞發布會上,工信部裝備工業司副司長孫峰對外界宣布,工信部擬制定“機器人產業發展規范”,目前正征求相關專家和企業的意見。

國金證券認為,國產機器人產業鏈成型,國內外差距未見縮小。從零部件到本體、下游集成以及配套周邊器件、軟件等,國產機器人產業鏈已經成型。但存在的問題是技術差距仍然明顯,沒有看到縮小的趨勢。最受關注的核心零部件方面,伺服電機基本在中低端,出貨量在慢慢提高,需要時間來驗證。減速機國內可以做的企業很多,單從性能數據上看,跟國際巨頭HD、納博特斯克等差別不大,但實際穩定性、耐久性和耐熱性等仍然具有很大差距,客戶不敢輕易批量采用,即使小批量使用,也是用在對精度、穩定性要求不高,對價格敏感的低利潤領域。作為關鍵零部件,減速機的難點不在于技術,更多是熱處理和裝配工藝,這是整個工業體系的問題,短時間內無法解決。減速機的進口替代是一個漫長的過程,對行業的影響是可能促進外資品牌降價,對將減速機作為突破口的企業來說基本上是象征意義。

協作機器人是極具潛力的下一代產品,長期來看其安全性、易用性和低成本有望給行業帶來顛覆性影響。國外廠商重點推廣,已經更新了一到兩代,產品線非常豐富;國內企業基本很少有產品。

機器人是技術、資金密集型,需要長時間驗證才會被下游客戶接受,對于制造業用戶來說價格是重要因素但不是核心因素。國內“高端產業低端化”、不能及時把握跟進下一代發展趨勢,國際企業占據行業主導權的情況長時間內仍將存在。

服務機器人方面,平臺型企業,有能力儲備和生產內容的企業,以及兒童教育和醫療護理潛力大:服務機器人同質化現象突出,多數是移動+PAD的模式。應用主要分兩類:一類是家庭陪伴型,用機器人的外形實現智能手機的功能,售價在1000-4000之間,在交互技術不成熟的情況下容易被當作電動玩具。另一類是送餐、迎賓型,由于技術局限性和實際體驗預期差較大,新鮮期過后很快會遺忘。前者的意義在于,一旦AI、語音識別等技術成熟,可以形成很多規模巨大的細分領域,如陪伴老人、兒童教育、智能家居中樞等;后者更偏向過渡期的產品。比較有亮點的是康力優藍推出的商用服務機器人,已經有了很大的進步;以及推廣中文語義識別的圖靈機器人。

服務機器人潛力巨大,當前缺乏解決痛點的產品和有效的商業模式。因此可關注三個層面的投資機會:一、偏底層、具備平臺特性的企業如科大訊飛、圖靈、地平線;二、具備內容儲備和生產能力的企業如奧飛動漫;三、應用場景明確、客戶黏性強且具備持續消費意愿的細分領域如兒童教育、醫療。

國金證券認為,機器人行業仍然繼續發展,中國機器人已經進入全面普及期。工業機器人方面,外資加速布局,產品價格下降外加產品線豐富,國內企業靠低價和政府補貼的模式難以為繼。行業內并購整合將成為這一階段的主旋律。具備運動控制技術和資金優勢的零部件企業(減速機除外)和系統集成細分行業龍頭優勢明顯。

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