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利率市場化收官   商業(yè)銀行“暗戰(zhàn)”定價(jià)

楊井鑫

存款利率上限的“松綁”捅破了銀行利率市場化的最后一層窗戶紙，也意味著商業(yè)銀行能徹底放開手腳在競爭中“各顯神通”。經(jīng)歷了2015年以來的6次降息后，銀行存款基準(zhǔn)利率已經(jīng)折半，行業(yè)整體息差進(jìn)一步收窄。在“市場”和“盈利”的取舍間，無論是國有大行還是地方銀行都有自家的盤算。

據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》記者了解，由于存款利率上浮、資產(chǎn)質(zhì)量惡化，銀行如今盈利正遭受多重?cái)D壓，盲目將存款利率“一浮到頂”已成往事。從目前市場格局看，“大行要利潤，小行要市場”是一種普遍現(xiàn)象，通過對存貸款利率的定價(jià)，格局正在變化。

大行“抱團(tuán)”

10月23日，央行宣布不再對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，并抓緊完善利率市場化形成和調(diào)控機(jī)制，這被視為國內(nèi)銀行利率市場化的收官之舉。政策“松綁”之后，多數(shù)銀行迅速調(diào)整了存款利率水平。目前，工、農(nóng)、中、建、交五大行，步調(diào)基本一致，3個(gè)月、半年、1年期定存利率均為1.35%、1.55%、1.75%，上浮幅度為22%、20%、16.7%，2年期存款利率則上浮約12%，3年期以上則未進(jìn)行上浮。

“國有大行的存貸款利率不會(huì)變動(dòng)特別明顯。從政策的影響上看，對大行影響很小。”一家國有大行信貸部人士稱，銀行目前利差較往年已經(jīng)下降了很多，依靠讓利比拼價(jià)格不能持久。

據(jù)記者了解，早在監(jiān)管層實(shí)行存款利率浮動(dòng)區(qū)間實(shí)現(xiàn)1.1倍的時(shí)候，大行在存款利率定價(jià)上就已經(jīng)達(dá)成了“同盟”。不僅能夠遏制行業(yè)間惡性競爭，還能夠?qū)︺y行市場起到主導(dǎo)定價(jià)的作用。

該人士向記者透露，“大型國有銀行對盈利能力要比小銀行更重視。況且，即使大行的存款利率提高一些，也不一定能夠?qū)Υ婵钚纬杀容^大影響。而今存貸比的限制取消了，銀行對于存款需求也降低了很多。”

他認(rèn)為，國有大行的盈利能力不在對存貸款的定價(jià)上，而是貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整及非息收入上。“貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整是要平衡風(fēng)險(xiǎn)和貸款利潤率，在對風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)化之后，將資金投向利潤較高的領(lǐng)域中。調(diào)整非息業(yè)務(wù)占比就是要擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)通道業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)等等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。”

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，利率市場化之后，銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念。目前，銀行資產(chǎn)端需求不足，對于存款的規(guī)模也就要通過利率來調(diào)整，不能一味做大規(guī)模。

此外，記者了解到，相比存款業(yè)務(wù)來說，多數(shù)銀行一直將銀行理財(cái)產(chǎn)品作為存款的補(bǔ)充。“多數(shù)銀行通常會(huì)推出一些保本或者風(fēng)險(xiǎn)極低的理財(cái)產(chǎn)品，收益要比存款高一些。這些理財(cái)產(chǎn)品一般都能按照預(yù)計(jì)收益兌付，也相當(dāng)于是一種變相的存款。在這種情況下，放開存款利率的限制意義就不會(huì)太大，參考的還是基準(zhǔn)利率。”前述國有大行人士稱。

中小行“搶客”

對于中小銀行來說，市場和規(guī)模要遠(yuǎn)比息差重要的多。在這種情況下，它們對存款利率的上浮就顯得毫不吝嗇。

民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等等股份制銀行3個(gè)月、半年、1年期定存利率大都在1.5%、1.75%、2%的水平，較基準(zhǔn)利率上浮約36%、34%、33%。而3年期以上存款也有10%以上的上浮。

更值得關(guān)注的是，城商行的價(jià)格戰(zhàn)上演的更加激烈。長沙銀行、重慶銀行等等銀行1年期的定存上浮40%以上。部分湖北、湖南小銀行在存款利率的定價(jià)上甚至上浮超過60%。

一家城商行高層向記者表示，在銀行存款大戶中不乏一些國企和事業(yè)單位，這些企業(yè)對于存款利率較為敏感，也會(huì)被收益打動(dòng)。“地方政府一般都非常支持城商行，銀行存款利率差異化越大，這種存款‘搬家’也會(huì)越來越多。”

“可能幾筆存款不掙錢，但是在成為了銀行客戶之后，要看客戶帶來的綜合收益。有了存款業(yè)務(wù)之后，客戶就會(huì)有貸款需求，更多的業(yè)務(wù)合作也會(huì)跟著來了。”該銀行高層認(rèn)為，提高存款利率是市場切入的一種做法，可以起到一定作用。

他向記者透露，銀行存貸業(yè)務(wù)是一種同質(zhì)化比較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，相較大行其他業(yè)務(wù)，城商行可能都比較弱勢。城商行的人手不足、風(fēng)控上會(huì)有欠缺，也很難拿出大筆資金探索新業(yè)務(wù)，所以在新業(yè)務(wù)拓展上都會(huì)慢一些。

魯政委也認(rèn)同這一觀點(diǎn)，“城商行存款利率上浮較大是從客戶角度考慮，除了搶新客戶之外，也怕原來的客戶流失了。”

同時(shí)，由于城商行的規(guī)模一般較小，單單依賴存貸利差的收益是在不斷下降，城商行也期望能通過客戶來獲得更多的非息收入。從現(xiàn)實(shí)情況看，城商行的存款往往和貸款掛鉤，進(jìn)而延伸到其他業(yè)務(wù)，通過衍生業(yè)務(wù)來反補(bǔ)利差上的損失。

“通常情況下，要在城商行做貸款業(yè)務(wù)就要將賬戶開設(shè)到該銀行，甚至有的城商行會(huì)有交納保證金或貢獻(xiàn)存款的條件。在企業(yè)和銀行形成良好合作關(guān)系之后，銀行是能夠參與到企業(yè)發(fā)債、債券承銷、委托貸款、代銷業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)中。”上述城商行高層認(rèn)為，對于一個(gè)銀行客戶而言，銀行息差收入是遠(yuǎn)不及中間業(yè)務(wù)收入的。

“城商行對于利率定價(jià)上可能還有很多無奈，但是長期價(jià)格戰(zhàn)是監(jiān)管不提倡的。”銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士稱。

據(jù)了解，在2015年城商行大會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林就明確表示了城商行應(yīng)該深耕地方經(jīng)濟(jì)特色領(lǐng)域，走專業(yè)化、差異化發(fā)展道路。

“城商行業(yè)務(wù)上的差異化已經(jīng)有所體現(xiàn)。比如互聯(lián)網(wǎng)和小微業(yè)務(wù)上，城商行就更加擅長，也在解決融資問題上起到了比較大的作用。如今利率市場化進(jìn)一步放開，城商行能夠靠讓利獲得客戶，但是‘以本傷人’的情況不長久。”上述監(jiān)管人士表示。

他認(rèn)為，如果銀行提供的金融服務(wù)不好，一旦存款利率下降，客戶終究還是會(huì)流失。