今年以來市場風格相較于去年更加模糊化，熱點更迭頻繁，短期情緒面擾動因素增強，在這樣的市場環(huán)境下，曾經(jīng)不被推崇的量化投資正成為公募基金的投資主流。目前市場上不僅有遵循量化投資的基金產(chǎn)品收益名列前茅，更有多家基金公司表示要將量化投資打造為公司的優(yōu)勢。有業(yè)內(nèi)人士表示，在內(nèi)幕交易頻出的當下，發(fā)展量化投資還能有效規(guī)避風險。

　　“寬客”再戰(zhàn)江湖

　　寬客，Quant的音譯，意為金融工程師，這是一群靠數(shù)學模型分析金融市場的物理學家和數(shù)學家，他們相信數(shù)學的精確性不僅是分析最復雜的人類活動的基礎，這樣的數(shù)學技巧還能用來創(chuàng)造投資收益。曾幾何時，在政策和主題主導的A股市場，寬客們進行量化投資并沒有得到廣泛認可。但現(xiàn)在，量化投資經(jīng)過了多年的發(fā)展，已經(jīng)漸入佳境，寬客們開始展示他們在中國證券市場的實力。

　　在今年的股票型基金收益排名中，有一只被動管理基金引人注目。大摩華鑫旗下的大摩多因子策略今年以來取得了近40%的投資收益，在549只股票型基金中排名第四。資料顯示，大摩多因子策略依靠多維度量化指標實踐成熟投資理念，海量數(shù)據(jù)迅速反應市場，量化策略及時調(diào)整因子配比，模型批量選股追求大概率超額收益。同時利用量化風控模型運作，嚴格執(zhí)行投資紀律，分散投資風險。大摩華鑫介紹，今年一季度末，大摩多因子模型及時監(jiān)測到市場短期波動率和個股相關(guān)系數(shù)回升，從而準確預判到系統(tǒng)性風險正逐步積累，布局風格從高成長向低估值傾斜，有效控制了二季度市場調(diào)整時的風險;二季度以來，又及時監(jiān)測到規(guī)模與動量因子效應大幅擴張，迅速布局成長機會。

　　深圳一位量化投資基金經(jīng)理介紹，在變化較快的市場環(huán)境中，傳統(tǒng)主動選股型基金往往難以及時順應市場并及時調(diào)整策略，且易受重倉股股價短期調(diào)整拖累。量化投資因為其高度敏感性、紀律性和布局相對分散，在近期市場中明顯更具優(yōu)勢。

　　為量化投資正名

　　越來越多的基金公司力圖使量化投資成為公司的優(yōu)勢。

　　剛剛結(jié)束募集的紅塔紅土盛世普益也是一只采用量化投資方式的基金。紅塔紅土盛世普益基金經(jīng)理季雷對中國證券報記者表示，該基金的量化投資充分利用大數(shù)據(jù)在投資領(lǐng)域的應用，利用獨特的數(shù)學模型來實現(xiàn)穩(wěn)中求進的投資理念。季雷介紹，紅塔紅土引進和培養(yǎng)了一批在數(shù)量化分析和基本面分析方面都具備深厚功底的投資人員和研究人員，并建立起量化投資的團隊管理機制。“團隊投資管理機制，使投資決策不會依賴于某個成員主觀個體，有效保證了投資決策和投資流程的一致性和連續(xù)性，有助于基金業(yè)績的長期穩(wěn)定。”

　　不過，即使在量化投資取得優(yōu)秀投資業(yè)績的眼下，寬客們依然需要為量化投資正名。由于量化投資此前在國內(nèi)的發(fā)展不算順利，量化投資的內(nèi)涵和外延已經(jīng)被各種宣傳和營銷手段搞得有些走樣。

　　深圳一家中型基金公司的總經(jīng)理對中國證券報記者表達了他的苦惱。這位總經(jīng)理表示，目前市場上有很多非量化投資產(chǎn)品打著量化投資的旗號進行宣傳，一些私募產(chǎn)品雖然叫做量化投資，但對沖風險敞口過大，收益并不穩(wěn)定。當這樣的產(chǎn)品取得較高收益時，正規(guī)的量化投資產(chǎn)品便顯得頗為遜色。而當這類產(chǎn)品風險暴露時，正規(guī)的量化投資產(chǎn)品同樣會被殃及。“不過，機構(gòu)已經(jīng)充分接受了我們的理念，我相信未來也會有越來越多的普通投資者認可量化投資產(chǎn)品。”