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專欄作家 吉蓮•邰蒂在撰文中指出，克賴恩的預(yù)測可能需要比10年更長的時(shí)間才能變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)；但忽視它將是危險(xiǎn)的。無論好壞，貨幣的性質(zhì)正在變化。這一現(xiàn)象值得思考。

德意志銀行(Deutsche Bank)的聯(lián)合首席執(zhí)行官約翰•克賴恩(John Cryan)不是慣于夸張之人。然而，不久前，他的一番有關(guān)貨幣的話卻可能讓普通人感到驚訝。

在達(dá)沃斯的一場金融技術(shù)小組討論期間，他輕快地預(yù)測道，10年后現(xiàn)金很可能將不存在。是的，你沒看錯(cuò)：你錢包所有那些骯臟的綠背美鈔和破爛的歐元票子即將進(jìn)入歷史的垃圾箱。“沒人需要現(xiàn)金，”克賴恩宣稱，“它的效率非常低，使用成本特別高。”我們能相信他的話嗎？不能——如果你看看數(shù)據(jù)的話。

沒錯(cuò)，近幾十年，隨著電子金融的興起，我們使用現(xiàn)金的場合越來越少。根據(jù)國際清算銀行(BIS)的數(shù)據(jù)，2014年（可獲得數(shù)據(jù)的最近年份）），19個(gè)最大經(jīng)濟(jì)體的流通中現(xiàn)金余額為國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的7.9%；2010年則為8.4%。

但引人注目的不是現(xiàn)金使用減少的事實(shí)，而是這一趨勢的發(fā)展是多么緩慢和不均衡。的確，如果你看看流通中的現(xiàn)金總量而不是現(xiàn)金與GDP的百分比，瑞典是近年流通現(xiàn)金總量減少的唯一主要西方經(jīng)濟(jì)體。其他國家的流通現(xiàn)金一直在增加。在日本、瑞士、歐元區(qū)和英國，現(xiàn)金與GDP的比率實(shí)際上有所增加。

在日本，如今流通中現(xiàn)金超過GDP的20%，在瑞士，該比率超過10%。目前，英國的該比率為3.7%，高于2010年。那些智能手機(jī)銀行賬號和區(qū)塊鏈(Blockchain)技術(shù)創(chuàng)新，看起來或許很時(shí)髦，但它們并沒有消滅紙幣。至少到現(xiàn)在為止還沒有。

為什么？部分原因在于消費(fèi)者習(xí)慣，同時(shí)，在日本等遭遇過金融崩潰的國家，很多人不信任銀行。另一個(gè)因素是，數(shù)以百萬計(jì)的貧窮家庭——即使是在美國——仍然不使用銀行服務(wù)。犯罪分子、恐怖分子和逃稅者也傾向于使用現(xiàn)金，尤其是大面額鈔票。

不過，還有一個(gè)因素在于央行本身的行為。超寬松貨幣政策引起了一個(gè)意想不到的后果，那就是它降低了消費(fèi)者把錢存入銀行的動(dòng)力。由于許多發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體實(shí)行低利率，瑞士和日本等地執(zhí)行負(fù)利率，儲(chǔ)戶可能會(huì)發(fā)現(xiàn)他們得到的回報(bào)微不足道，或者甚至可能被收費(fèi)、受到懲罰。這或許也在加大現(xiàn)金的使用，盡管誰也不知道具體程度。

但真正有意思的將是未來幾年發(fā)生什么，因?yàn)橹辽儆腥粩嗌郎氐氖虑榭赡芨淖儺?dāng)前局面，證明克賴恩至少是部分正確的。

第一、也是最明顯的是，數(shù)字和互聯(lián)網(wǎng)金融正在快速發(fā)展。第二，一些政府姍姍來遲地意識(shí)到，減少現(xiàn)金使用有利于治安和打擊犯罪。畢竟，販毒者和伊斯蘭主義好戰(zhàn)分子一般不使用銀行賬戶或移動(dòng)支付。所以，取消他們所青睞的大面值鈔票，或許是打擊恐怖主義和犯罪的一條途徑。歐盟委員會(huì)已在考慮這一點(diǎn)：它最近宣布，正在研究是否減少500歐元紙幣的使用。這似乎是明智的措施，其他政府也應(yīng)該考慮。

第三個(gè)可能影響未來幾年現(xiàn)金使用的因素，再次在于央行本身的姿態(tài)。隨著利率進(jìn)入負(fù)區(qū)間，瑞士等國的央行官員們正想方設(shè)法阻止消費(fèi)者爭搶現(xiàn)金，因?yàn)槟遣坏档徒鹑诮灰椎男剩視?huì)降低貨幣政策的效果。畢竟，如果人們持有實(shí)物現(xiàn)金——跟銀行賬戶不同，它不會(huì)受到負(fù)利率的直接影響——那么央行官員的控制力將會(huì)減弱。

到目前為止，誰也沒有為了讓負(fù)利率政策更有效而真正嘗試禁用現(xiàn)金。但英國央行(BoE)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安迪•霍爾丹(Andy Haldane)和哈佛大學(xué)(Harvard)經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯尼斯•羅格夫(Kenneth Rogoff)已提出了這一構(gòu)想。它看來仍然遙不可及——但是，利率保持在低位或負(fù)值區(qū)間的時(shí)間越長，“難以想象的”提議進(jìn)入主流的可能性就越大，至少會(huì)促使官方支持電子金融。

克賴恩的預(yù)測可能需要比10年更長的時(shí)間才能變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)；但忽視它將是危險(xiǎn)的。無論好壞，貨幣的性質(zhì)正在變化。誰知道呢？如果這一革命有助于抑制偷稅和恐怖主義融資——同時(shí)給我們的生活提供更多便利——它或許是近些年來金融業(yè)出現(xiàn)的較好動(dòng)態(tài)之一。（英國《金融時(shí)報(bào)》）

譯者/何黎