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業(yè)績僅微幅跑贏滬指 10月反彈以來基金在干嘛?
來源:證券時報 發(fā)布時間:2015-10-29 08:20:09

進(jìn)入十月份以來,市場開始明顯活躍,主要指數(shù)出現(xiàn)大幅上漲,滬指一度逼近3500點。截至目前,上證綜指10月來漲幅超過10%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅接近20%。都說股民的記憶只有七秒鐘!果不其然,前期略虧的親朋好友們紛紛開始詢問小編,是不是可以買股票了。

關(guān)系到錢的話題,小編自然不敢怠慢,也不敢妄下斷言,就連基金券商等機構(gòu)都開始了撕逼大戰(zhàn),偶就不去湊合進(jìn)去挨刀了。聽其言不如觀其行,尤其是在資本市場上,有多少人為了利益各種角色扮演就不多說了。

小編能給各位看官說的,只能是那些客觀的數(shù)據(jù)。無論公募基金在A股市場有多少爭議,不可否認(rèn)的是,公募基金的操作會直接影響大盤的走勢,也會直接或間接影響到小散的荷包。

先來看看股票型基金的倉位。剔除掉分級基金、指數(shù)型基金等股票類型的基金,數(shù)據(jù)寶追蹤的千只股基進(jìn)行算術(shù)平均的股票倉位在9月底是60.9%,多數(shù)股基倉位較低。下圖是股基9月末倉位分布圖。

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再來橫向比較一下。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,9月底所有常規(guī)基金股票倉位為59.29%,不足六成,較6月底的倉位上升1.79個百分點,在三季度暴跌的背景下,基金整體并沒有明顯增倉行為。值得注意的是,基金在二季度進(jìn)行了大幅度的減倉,倉位由一季度末的73.97%降低至57.5%,大幅下降16.47個百分點,總體上看實現(xiàn)了成功逃頂。相比去年牛市啟動初期,目前的倉位仍是明顯偏低。

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上述的數(shù)據(jù)僅僅能反映基金截至今年9月末的態(tài)度,那么到了10月份,面對著相對較好的市場,基金又采取了什么樣的操作方式呢?

小編試著從凈值的角度來看基金在反彈期間采取了什么樣的操作策略。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,截止到最新基金凈值公布日(絕大部分是10月27日),追蹤的1000多只股基10月以來平均凈值增長率為13.72%,略微跑贏滬指同期12.5%的漲幅。

當(dāng)然,這完全沒什么值得驕傲的,因為同期深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指的漲幅都不止13.72%。這或能說明基金在整體上加倉的幅度是非常低的,甚至不排除出現(xiàn)減倉。

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進(jìn)一步分析基金凈值增長率區(qū)間分布發(fā)現(xiàn),有384只基金凈值10月以來增長率低于同期滬指漲幅,占比高達(dá)35%。這些凈值增長率較低的基金,多數(shù)是9月底倉位較低的,由此也可以推斷這些9月底低倉位的基金10月以來基本上沒有加倉。

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