標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)10月28日宣布,對(duì)中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司(中國(guó)華融,A-/穩(wěn)定/A-2;cnAA/cnA-1)的評(píng)級(jí)和展望未受該公司首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)的影響。因此,對(duì)其“具有高度戰(zhàn)略重要性”的子公司華融(香港)國(guó)際控股有限公司(華融香港,BBB+/穩(wěn)定/A-2;cnA+/cnA-1)的評(píng)
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中國(guó)人壽中信證券級(jí)和展望也未受影響。中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“中國(guó)華融”),連同其附屬公司,10月15日宣布于香港聯(lián)合交易所有限公司(下稱“聯(lián)交所”)主板上市計(jì)劃,將成為四大國(guó)有AMC(資產(chǎn)管理公司)中第二個(gè)登陸H股的成員。根據(jù)中國(guó)華融公布的上市計(jì)劃,該公司將于2015年10月30日上午9時(shí)開(kāi)始于香港聯(lián)交所主板。
標(biāo)普認(rèn)為,中國(guó)華融通過(guò)此次IPO籌資23億美元,這對(duì)該公司信用狀況是利好且支持它的增長(zhǎng)計(jì)劃,特別是其核心的不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。盡管如此,考慮到貸款高速增長(zhǎng)(特別是在當(dāng)前市場(chǎng)狀況產(chǎn)生的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)下),預(yù)計(jì)未來(lái)2年中國(guó)華融的 “資本、杠桿與收益”狀況依舊一般。該公司資本增加也會(huì)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)負(fù)面的情況下向其提供一定緩沖。隨著中國(guó)華融的資本獲得一次性增長(zhǎng),該公司重組貸款組合的資產(chǎn)質(zhì)量和不良資產(chǎn)表現(xiàn)將成為重要的信用因素,這也適用于其他不良資產(chǎn)管理公司。
盡管財(cái)政部的持股比例受到一定稀釋,標(biāo)普認(rèn)為,中國(guó)政府提供的潛在特別支持的可能性仍然非常高。
中國(guó)華融是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司之一,是目前資產(chǎn)規(guī)模最大的AMC。目前財(cái)政部持有公司約77.5%的股份。2014年,公司引進(jìn)了中國(guó)人壽集團(tuán)、美國(guó)華平集團(tuán)、中信證券國(guó)際、馬來(lái)西亞國(guó)庫(kù)控股、中金、中糧集團(tuán)、復(fù)星國(guó)際、高盛集團(tuán)等8家戰(zhàn)略投資者,上述戰(zhàn)略投資者合共持有約22.5%的股份。中國(guó)華融計(jì)劃發(fā)售5,769,880,000H股(視乎超額配股權(quán)行使與否而定),其中95%用作國(guó)際發(fā)售,5%在香港公開(kāi)發(fā)售,每股作價(jià)為3.03港元至3.39港元。
作者:徐燕燕來(lái)源一財(cái)網(wǎng))