融慧財經:樓市暖冬可期 華潤置地是首選
來源:和訊
發布時間:2015-11-05 11:48:44
百城住宅均價連續6個月出現環比上漲。有分析認為,今年樓市暖冬可期,在持續寬松的政策環境下,購房需求將繼續穩步釋放;同時,隨著年底臨近,多數房企將采取更積極的銷售策略,整體庫存壓力將繼續緩解。 中金認為,今年4季度傳統龍頭將有表現,板塊相對收益主要在下半年。4季度,新開工增速有望觸底、銷售穩定小幅攀升,提振經濟信心,今年4季度看好傳統龍頭,首推保利、萬科,其次招商。港股首選包括華潤置地、綠城中國、搜房控股、中國海外發展和深圳控股)。 港股市場方面,野村也認為,華潤置地(01109.HK)基本面穩健,是行業首選。該行預期,潤地今年銷售額可達800億元人民幣,較該公司目標的780億元人民幣為高,并預測明年銷售額按年增17%至940億元人民幣,主要由于其在內地一線城市有較多可銷售土地儲備,預測明年公司約78%的銷售額來自一二線城市,其中,來自深圳的銷售貢獻達150億元人民幣。 此外,野村指潤地于10月在內地多個主要城市(包括北京、上海、廣州、蘇州、濟南、南昌、武漢等)購入總建筑面積達240萬百方米的土地儲備,可銷售價值達225億元人民幣,公司管理層預期該些項目毛利率為25%,并指平均售價料增3%至5%。該行相信,公司未來將主要針對一二線城市業務,逐步退出三線城市。 另一方面,野村指出潤地母公司將于12月推出其位于深圳一個具有質素的項目,總建筑面積約32萬百方米,預期母企將于年底至明年初,將該項目資產注入潤地,相信有助公司維持毛利率于30%以上,并進一步開拓深圳市場。該行維持潤地“買入”評級,目標價由28.48元輕微上調至28.58元,相當于2016年預測資產凈值(NAV)31.75元折讓10%。
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