面對利率下行、理財產(chǎn)品逐漸打破剛兌等多重因素作用,越來越多的投資者想要在穩(wěn)健之上給投資加點甜,能攻善守的基金圈網(wǎng)紅“固收+”持續(xù)走俏,實力派基金經(jīng)理擔(dān)綱的新品更是人氣爆棚。其中17年固收投資悍將、嘉實固收投資總監(jiān)、固收+解決方案CIO胡永青親自掛帥的嘉實浦惠6個月持有期混合型基金(A類:009820,C類:009821),公告于10月12日提前結(jié)束首募。也就是說,10月12日是嘉實浦惠首募最后一天,在10月12日17:00前的有效認(rèn)購申請將全部予以確認(rèn)。記者了解到,嘉實浦惠從10月10日首發(fā),到10月12日提前結(jié)募,僅用3天,首募規(guī)模或已超過100億,成為“固收+”陣營的又一新勢力。
盤點嘉實浦惠走紅的緣由,主要是其自身獨特的“1+N”百搭功能,滿足了人們既想謀求穩(wěn)健,又想追求向上空間的理財需求。胡永青介紹,嘉實“固收+”產(chǎn)品的整體構(gòu)造思路是,在信用債等固定收益的標(biāo)的基礎(chǔ)上,通過權(quán)益、轉(zhuǎn)債、打新等多種資產(chǎn)力爭增強(qiáng)收益,即“1+N”。投資目標(biāo)是在確保組合安全性和流動性、有效防范信用風(fēng)險的前提下,平衡規(guī)模和收益波動,為投資者提供穩(wěn)定有競爭力的絕對回報。
具體看來,“1+N”中的“1”代表的是債券,債市中短期可能還會有調(diào)整的空間,但是中短期限的信用債已經(jīng)具備左側(cè)配置價值。在固收投資基礎(chǔ)上,進(jìn)行“N”的部分增強(qiáng),以力爭來獲得一些更加有彈性的收益。“N”的部分其實會涉及很多,嘉實浦惠主要通過把握權(quán)益投資、打新、國債期貨和定增四個方面的“武器”來力爭增強(qiáng)效果。胡永青明確指出,“固收+”的核心就在于“+”。對于“+”,并不是說“+”后面的內(nèi)容是最主要的,而是固收和"+"后面的都同等重要。
長期來講,胡永青認(rèn)為,“固收+”不管在任何時候,都是可以去做選擇和配置的產(chǎn)品。在投資的過程當(dāng)中,胡永青傾向于去追求經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整之后的投資回報。也就是說在市場相對沒有大機(jī)會的時候,嚴(yán)格控制好回撤。不去追求極致的業(yè)績,因為極致的業(yè)績意味著大多數(shù)情況下承擔(dān)了一些不必要的風(fēng)險,這種風(fēng)險長期或給客戶帶來非常大的殺傷力。
此外,為了幫助投資者克服因手癢而導(dǎo)致的持基體驗感欠佳問題,嘉實浦惠設(shè)計了6個月的持有期,就是每筆買入至少持有半年以上才能贖回。鎖定持有期設(shè)計,一定程度上能夠有效減少頻繁申購、贖回帶來的流動性沖擊,有益于提高基金投資組合久期的穩(wěn)定性和投資策略的貫性,使基金經(jīng)理在擇時、擇券以及久期策略上有更大的主動發(fā)揮空間。
胡永青介紹,未來嘉實浦惠將以固收打底,債券投資為主,主要投資于主體評級不低于AA的短期融資券、超短期融資券,投資于債項評級不低于AA的信用債(短期融資券、超短期融資券除外)。在此基礎(chǔ)上通過股債配置實現(xiàn)收益增強(qiáng);此外,通過打新、定增、國債期貨等多種手段力爭更高收益,股票資產(chǎn)的比例上限為30%。