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偏股型基金“長跑”收益率遠(yuǎn)超股指漲幅
來源:中國證券報 發(fā)布時間:2020-10-09 09:30:03

今年以來,受疫情與海外市場波動影響,A股整體呈現(xiàn)寬幅震蕩。不過,同期偏股型基金表現(xiàn)不俗。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,如果將時間周期拉長來看,近七年偏股型基金平均收益率為172.96%,年化收益率達(dá)15.41%,而同期上證綜指和深證成指的累計漲幅分別為47.98%和51.59%,顯示出長期投資的魅力。

偏股型基金近七年業(yè)績不俗

今年以來,A股結(jié)構(gòu)性行情明顯,上證綜指于3200點(diǎn)反復(fù)震蕩。截至9月30日,上證綜指收于3218.05點(diǎn),這一點(diǎn)位與2015年、2017年同期點(diǎn)位相差無幾。雖然上證綜指點(diǎn)位差距不大,但偏股型基金在此期間業(yè)績不俗。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2020年9月30日,近三年來上證綜指跌幅為3.91%,深證成指漲幅達(dá)16.42%,滬深300漲幅達(dá)19.57%。不過,同期1925只(A/C份額合并計算、剔除2017年9月30日后成立基金)主動偏股型基金平均收益率達(dá)52.86%,表現(xiàn)最好的富國新動力A,期間收益率達(dá)204.27%,還有188只基金的收益率超100%。此外,近三年僅有44只基金收益率為負(fù)。

再拉長時間看,2015年9月30日,上證綜指收于3052.78點(diǎn),近五年累計漲幅5.41%,深證成指同期漲幅29.23%,滬深300漲幅43.22%。而主動偏股型基金方面,1124只基金同期平均收益率達(dá)86.62%,表現(xiàn)遠(yuǎn)超股指。具體來看,表現(xiàn)最好的是銀華富裕主題,期間收益率達(dá)287.78%,其次是景順長城鼎益和華安生態(tài)優(yōu)先,收益率分別為276.18%和271.94%。共有33只基金收益率超200%,還有370只基金收益率翻倍。

整體來看,時間越長,偏股型基金表現(xiàn)越好。10月8日,中國銀河證券基金研究中心發(fā)布《中國不同類型公募基金長期業(yè)績評價報告(指數(shù)法)》,也體現(xiàn)了長期投資的魅力。數(shù)據(jù)顯示,以偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)業(yè)績指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)股票型基金(A類)業(yè)績指數(shù)兩類基金業(yè)績?yōu)槔^去七年間(2013年10月1日至2020年9月30日),標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均收益率達(dá)150.95%,年化收益率為14.04%;偏股型基金同期平均收益率為172.96%,年化收益率達(dá)15.41%。

這還只是整體收益率,一些產(chǎn)品的長期收益率更為突出。具體看,標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中,過去十五年,光大保德信量化股票期間凈值增長率為546.75%,年化收益率13.25%。過去十年間,匯豐晉信大盤股票期間凈值增長率高達(dá)321.68%,年化收益率達(dá)15.48%;興全全球視野股票,凈值增長率為190.88%。

看好順周期板塊

作為今年結(jié)構(gòu)性行情的旗幟,醫(yī)藥、科技、消費(fèi)板塊表現(xiàn)突出,相關(guān)主題基金也獲得了不錯的投資回報。從普通股票型基金業(yè)績榜單來看,截至9月30日,今年以來由孫迪和鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造A表現(xiàn)最好,收益率達(dá)95.68%。前三季度333只(剔除今年新成立基金)普通股票型基金平均收益率達(dá)39.28%,跑贏近八成個股。Wind數(shù)據(jù)顯示,同期3719只(剔除2019年12月之后上市的新股)個股平均漲幅為17.52%,有2963只股票的漲幅不及普通股票型基金平均收益率,占比達(dá)79.67%。

偏股混合型基金方面,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月30日,今年以來2260只偏股混合型基金平均收益率32.03%,收益率超50%的有366只。其中,今年來收益率超90%的有4只,收益率位于80%-90%的有8只。位居前三的偏股混合型基金收益率差距僅在0.4個百分點(diǎn)之內(nèi)。具體來看,長城環(huán)保主題、農(nóng)銀匯理研究精選、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0的收益率分別為94.40%、94.33%和94.04%。

展望四季度,東方基金基金經(jīng)理薛子徵表示,四季度市場暫無系統(tǒng)性風(fēng)險,中期上行邏輯依舊成立。配置結(jié)構(gòu)上,逐步增配順周期板塊。具體細(xì)分領(lǐng)域方面,看好低估值金融、地產(chǎn)、化工、造紙、航空以及工程機(jī)械、汽車零部件等行業(yè)。同時,消費(fèi)、醫(yī)藥等核心賽道景氣趨勢仍將延續(xù),與海外龍頭相比,估值并未出現(xiàn)明顯泡沫化。若相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)再度出現(xiàn)回調(diào),仍是中期布局機(jī)會。

平安基金表示,隨著增量資金持續(xù)入市,股市流動性將維持寬裕。看好消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、信息化、新能源汽車、光伏以及順周期消費(fèi)等細(xì)分領(lǐng)域。

標(biāo)簽: 收益率 偏股型基金

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