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鋼材核心邏輯:今日,國內建筑鋼材市場跌幅明顯,市場成交量也有所回落,全國建筑鋼材日均成交量13.64萬噸;熱卷價格也延續跌勢。短期來看,鋼材市場呈現供需雙降,成本下移的格局;鋼廠利潤收窄,鋼廠減產預期開始逐步落地,上周不論是5大品種成材產量還是高爐日均鐵水產量均有不同程度回落。需求來看,整體處于弱勢,但建材需求略有改善,不過考慮到傳統的雨季即將到來,需求偏弱格局也將延續。同時,成本端鐵礦石焦炭價格跌幅也比較大,且在鋼廠減產預期下,原料價格仍有進一步下行空間。
鐵礦石核心邏輯:鐵礦石之前的利空預期正在逐步兌現,鐵水日產量在經過連續7周的回升之后,本周首度環比回落0.82萬噸。考慮到政策和利潤的雙重影響,鐵水產量回落將持續一段時間。同時,本周發改委再提“堅決遏制鐵礦石價格的不合理上漲促進鐵礦石市場平穩運行”,政策調控預期也一直存在。供應方面,本周雖然因澳洲颶風影響,礦石發貨量明顯回落,但未來供應回升的大方向不會改變。09合約與現貨貼水雖然較高,但后期預計以現貨下跌方式修復概率較大。
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