鋅鎳：鋅偏弱震蕩，鎳逢高做空；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.79%。供給端，歐洲今年屬于暖冬天氣，能源消耗季節性增量不多，天然氣、電力價格短線繼續下行，能源危機對鋅價支撐減弱。國內方面，國產礦加工費持續上行，鋅精礦進口略有盈利，后期供給端或有增量。需求端，下游開工率下行且部分企業開始放假。終端方面，房地產企業資金狀況明顯改善，疊加國內疫情防控政策放松，終端需求預期樂觀。但接近年底，下游企業實際需求未有太大起色。庫存方面，LME庫存處于低位且持續下行。國內上期所庫存略有累積，社會庫存周內累積幅度較大。短線能源危機對鋅價支撐較弱，內盤鋅基本面偏弱，短期鋅價偏弱震蕩。交易：短線做空。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.27%，LME鎳下跌6.81%，收盤于29200美元/噸。消息面，青山1500噸電積鎳項目投產，1月份出成品。基本面方面，國內鎳鐵企業生產成本高企，鐵廠挺價銷售，印尼鎳鐵進口量正常，鐵廠心態較為樂觀。精煉鎳方面，昨日內外盤現貨價格繼續倒掛，精煉鎳整體供給偏緊。需求端，在不銹鋼領域，本周庫存繼續增加，終端需求低迷。在新能源領域，硫酸鎳供給趨向寬松，硫酸鎳價格下行，生產虧損，后期或減產。庫存方面，本周LME庫存上行、上期所庫存略有增加。青山電積鎳項目投產消息施壓盤面，鎳價有高位回調壓力，短線逢高做空。
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貴金屬：美聯儲紀要新意有限黃金仍維持強勢；
周三晚間，COMEX黃金期貨上漲0.7%，報1859.0美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.1%報23.964美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2304主力合約報414.12元/克，上漲0.36%；滬銀2302主力合約報5260元/千克，下跌1.88%。周三晚間，黃金震蕩偏強，白銀震蕩下跌。美聯儲會議紀要公布，與決議相比增量信息有限，與會者表示金融環境不合理的放松將讓聯儲更難以壓低通脹。美國11月職位空缺略有下降但幅度較小，12月ISM制造業PMI48.4創2020年5月以來新低。隨著經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，同時各國央行積極增持黃金，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。當前市場對美聯儲貨幣政策變化已有所鈍化，關注點轉向經濟增長。短期內貴金屬能否進一步上行，需關注有無更多明確衰退信號或就業走弱信號出現。
玉米:原油走弱影響外盤玉米收跌；
周三CBOT玉米大幅下跌，主力3月合約收跌16-3/4美分，結算價報6.53-3/4美元，因原油下跌、市場擔憂燃料乙醇消費的前景。國內大商所玉米期貨夜盤上漲，主力C2303合約暫報2881元，漲0.63%。現貨方面，據匯易網，東北玉米價格漲跌互現，華北地區玉米弱勢承壓，南方銷區表現相對堅挺。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2820-2830元/噸，較昨日降價10元，廣東蛇口新糧散船2990-3010元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內，較昨日提價10元，集裝箱一級玉米報價3040元/噸以內，黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸，內蒙古玉米主流收購2700-2850元/噸。目前處于節前集中售糧的高峰期，整體售糧略有增加，但部分農戶惜售心理仍較強。綜合來看，整體上由于春節臨近，現貨購銷減弱，且產區售糧進度較慢，預計上漲動力有限。目前盤面連續反彈，主要跟隨外盤上漲及進口成本抬升而走高，因短期國際市場繼續關注阿根廷天氣影響，外部環境對內盤仍有支撐，但鑒于現貨市場配合有限，預計期貨獨立形成較強趨勢性上漲亦較難。操作上，觀望。
生豬:消費改善預期支撐盤面遠端；
周三生豬期貨反彈為主，主力LH2303合約暫報15705元，漲幅0.42%。現貨方面，據匯易網，河南報價15.6元/公斤-16.1元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤。目前近幾日大場出欄量縮減，但春節臨近散戶集中出欄壓力劇增，整體供應壓力依然較大，但由于豬價下跌至低位，行業虧損較為普遍，扛價心理也在上升，需求方面，隨著疫情快速達峰，消費后期改善預期較強，總體而言，短期出欄壓力繼續壓制現貨及近端，但遠端受消費改善支撐而表現偏強。操作上，觀望為主。激進投資者可嘗試逢低布局LH2303及LH2305合約。
蘋果：延續上漲產地已逐漸恢復；
周三，蘋果期貨延續強勢。主力合約AP2305全天高位震蕩，收8378，較上一交易日漲1.85%，減倉1萬手，持倉20萬手。近期客商已經開始集中備貨，冷庫包裝人員恢復。據產地反饋，今年備貨體量不及往年水平。隨著第一波沖擊逐漸消退，產地用工緊張問題緩解，市場會回歸理性，后期走勢關鍵在于需求的恢復程度。操作建議暫時觀望，等待反彈做空。
花生：采購掃尾階段花生反彈無力；
周三，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304偏弱震蕩，收10000，較上一交易日跌0.85%，減倉0.1萬手，持倉10萬手。今年春節時間較往年提前，油料基本掃尾。部分地區疫情過后，居民生活陸續恢復正常，需求好轉，下游處于逢低補庫狀態，短線變化有限。操作建議震蕩偏空思路對待。
豆類：基金平倉美豆震蕩走低；
周三CBOT大豆期貨收盤下跌，基準期約收低0.6%，因為國際原油期貨走低，大宗商品需求存在不確定性，引發投機基金多頭平倉。3月期約收低8.75美分，報收1483.50美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤繼續下挫，美豆的走低拖累連粕，現貨庫存回升打壓現貨，內外聯動連粕承壓，M2305合約3800一線或有支撐。短線操作為宜。
油脂：原油持續下挫油脂震蕩走低；
周三CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.6%，主要原因是國際原油期貨走低。3月期約收低0.35美分，報收62.85美分/磅。受此影響，連豆油夜盤繼續下挫。
周三BMD毛棕櫚油期貨下跌，外部食用油市場以及國際原油期貨下跌的拖累。3月毛棕櫚油期約下跌82令吉或1.93%，報收4,171令吉/噸。夜盤馬棕油窄幅震蕩。受此影響，連棕油夜盤震蕩下挫。
周三ICE加油菜籽期貨收盤下跌，基準期約收低0.3%，追隨芝加哥大豆及制成品市場的跌勢。3月期約收低2.60加元，報收869加元/噸。受此影響，鄭菜油震蕩下行。國際原油高位回落或將給國際油脂壓力，盡管內盤油脂需求略有支撐，但外盤的成本沖擊加大，市場震蕩筑底反復中。短線交易快進快出。
白糖:原糖收跌巴西燃料政策利空；
原糖期貨再度下挫，供應偏緊情況有所緩解。03合約下跌0.16美分/磅，跌幅為0.81%。巴西將燃油稅豁免延長60天，或促使糖廠生產更多糖。利空持續發酵。夜盤鄭糖繼續下挫。短期受到外盤回落影響，且套保壓力也打壓糖價，有繼續回調可能。關注5630元/噸一線支撐。操作上建議短線交易為主。
棉花:美棉大幅收低原油及谷物弱勢拖累；
原油及谷物疲軟打壓，棉價大幅收低。03合約下跌2.7美分/磅，跌幅為3.25%。美元走弱，對于棉價有所支撐。但原油價格大幅下挫且谷物市場進一步下跌。另外，后續中國采購能否持續仍有不確定性。夜盤鄭棉偏弱震蕩。短期基本面缺乏新的因素指引，預計維持震蕩走勢。操作上建議短線交易為主。
PTA：盤面跟隨油價下跌；
周三夜盤TA2305收跌1.72%。PTA存量裝置檢修較多，新產能量產時間延后，1月份供應預計維持低位，下游步入季節性淡季，江浙織造開工加速回落，短期供需收縮雙弱，PTA累庫或繼續低于預期。成本端，PXN價差維持堅挺，PTA估值水平中性，但原油大跌利空成本。短期PTA受成本及市場情緒影響較大，關注油價走勢及新線投產進度。建議逢高短空或觀望。
聚烯烴：市場延續震蕩回調；
周三夜盤塑料2305收跌1.49%、PP2305收跌1.51%。供應端，存量裝置開工偏低，新產能投產時間推遲，年底外商報盤減少，預計1月份進口到港不多，市場供應壓力或低于預期。需求端，市場處于季節性淡季，下游逢低剛需采購，備貨積極性不高，低庫存操作為主。庫存方面，石化企業延續去庫策略，庫存水平中性偏低。油價大跌拖累盤面走弱，關注未來需求變化。建議震蕩思路。
燃料油：衰退預期燃料油觀望；
周三夜間，原油下挫，燃料油主力合約2305跌幅3.56%。國際市場，燃料油需求逐漸進入淡季，圣誕節至春節前一般為航運業淡季，船用油需求不佳。但是美國等多地出現極端天氣，取暖油有一定支撐。國內方面，目前市場成品油需求又隨回暖，但是弱于往年，重油二次加工利潤始終表現一般，燃料油供應相對寬松。建議投資者暫時觀望，關注原油走勢和宏觀經濟對燃油影響。
瀝青：原油下跌瀝青走弱；
周三夜間，國際原油持續下跌，瀝青走弱。雖然目前瀝青需求偏弱，但實際供應也略顯不足。根據百川盈孚數據，截至12月28日，全國瀝青煉廠開工率為33.37%左右，瀝青供應逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為32.49%，目前瀝青市場持續供需雙弱，庫存水平持續低位震蕩，部分地區出現資源短缺的現象。目前北方貨物向南流動，貿易商逐漸進入冬儲，瀝青需求雖然弱于前期，但是整體相對穩定。瀝青現貨止跌反彈，近期多區域出現價格小幅回升趨勢，底部支撐相對穩定。瀝青建議暫時觀望，后市擇機做多。
橡膠：預期全球經濟衰退膠價近期維持震蕩；
夜盤滬膠RU2305下跌1.11%，報收于12945元/噸。供應端，越南進入低產期，泰國產區亦逐漸自高產季向低產期過渡，季節性新膠釋放淡季下，供應端整體壓力有所緩解，但累庫趨勢有望延續。需求端，目前國內輪胎市場運行緩慢，輪胎整體開工暫維持低位水平，終端需求弱化，隨著傳統春節假期的臨近，國內輪胎市場或逐漸開啟假期模式，市場交投進一步收縮，輪胎開工逐步降至全年最低。全球經濟衰退預期以及原油價格連續大幅回調，打壓橡膠做多人氣。技術面，膠價RU2305近期維持震蕩。操作建議：暫時觀望。
原油：美國API原油庫存增加油價持續下跌；
周三WTI原油下跌4.82%，報收于73.22美元/桶，夜盤國內原油SC2303下跌5.39%，報收于526.1元/桶。擔心全球經濟衰退抑制需求，國際油價持續下跌。美國制造業活動在2022年12月連續第二個月萎縮。周三公布的數據顯示，美國供應管理協會(ISM)12月的工廠活動指數從11月的49降至48.4，為2020年5月以來的最低水平。路透社周三發布的一項調查顯示，12月份歐佩克原油日產量2900萬桶，比11月日均產量增加12萬桶。美國石油學會數據顯示，上周美國商業原油庫存增加330萬桶。技術面，油價短期震蕩轉弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。
玻璃：現貨拉漲高位震蕩；
周三夜盤玻璃高位震蕩，延續強勢。政策面對房地產的刺激政策持續，市場情緒好轉，遠月預期偏強。現貨端面臨季節性淡季，下游部分投機盤啟動，帶動庫存下滑，現貨價格拉升，隨著利好兌現，盤面壓力增大，操作上建議短線操作。
鐵礦石：宏觀動蕩高位震蕩；
周三夜盤鐵礦石高位震蕩，截止收盤，鐵礦石05合約跌12.5至838，跌幅1.47%。宏觀情緒方面，央行再次強調對房地產加強支持，市場情緒回暖，但美聯儲發言讓經濟衰退預期加劇。產業上雖處于季節性淡季，但鐵水產量同比不低，鋼廠補庫，鐵礦石需求有所走強。隨著利好逐步兌現，盤面波動加大，短線操作，中線等回調后做多。
焦炭焦煤：市場情緒回落雙焦低位震蕩；
周三夜間，焦炭2305低位開盤，震蕩運行，報收2594.5，下跌0.5，跌幅0.02%。前期焦企利潤修復，開工積極性有所回升。需求方面，雖然上周鐵水產量有小幅反彈，但目前終端需求淡季，成材成交不振，鋼廠利潤受損，有向上游壓價意愿。近期市場情緒回落，焦炭低位震蕩，建議短線操作。
周三夜間，焦煤2305低位開盤，沖高回落，報收1782.5，下跌5.5，跌幅0.31%。疫情影響煤礦開工逐步消退，但臨近年末國內煤礦陸續放假，估計國內煤炭供應維持低位。蒙煤市場偏弱運行。下游補庫接近尾聲，采購節奏放緩。期貨盤面低位震蕩運行，建議短線操作。
鐵合金：供給增長重新過剩；
錳硅：周三晚間黑色系商品偏弱震蕩。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存高位震蕩。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量略有回升，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國62.97%，較上周增0.72%；日均產量28993噸，增145噸。同時鋼材產量略有回落。市場重新轉為過剩。但康密勞12月底宣布不可抗力。建議觀望為主。
硅鐵：周三晚間黑色系商品偏弱震蕩。上周硅鐵產量小升Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國62.97%，較上周增0.72%；日均產量28993噸，增145噸。Mysteel調查統計，12月硅鐵產區136家生產企業，開工情況如下：12月全國綜合開工率為：60.63%，較之11月環比增6.24%。全國12月產量503205噸，環比11月增6.23%，增29515噸。硅鐵供給增加，期貨略高估，建議觀望為主。
螺紋鋼：延續回落逢高沽空；
周三晚間螺紋期貨偏弱震蕩，主力合約跌1.14%至3999元/噸。宏觀面來看，shibor上升，市場資金利率上升；防疫政策優化，勞動力供給最緊張的時刻結束。宏觀預期較暖，但螺紋鋼實際需求低迷，上周上海鋼聯貿易商建材成交均值10.96萬噸，同比回落24.03%。上海鋼聯新一期供需數據，螺紋鋼表觀需求回落至246.68萬噸，環比降7.3%，同比降7.9%。期螺淡季走勢預期主導，需求低迷未能限制漲勢。但目前位置已經偏高，繼續上漲壓力較大。建議投資者輕倉逢高沽空為主。
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