美股周五全線上漲，道指和標普預計將連續(xù)第三周上漲，納指盤中漲超2%。
美股在第二季度曾一度是低迷的一個季度，但在這個時期的財報卻非常強勁。
(資料圖)
在第二季度一些企業(yè)業(yè)績發(fā)布后，市場對經(jīng)濟衰退和業(yè)績衰退的擔憂已經(jīng)部分消退，因為軟著陸現(xiàn)在已成為共識。
市場目前預計第二季度收益將較上年同期下降6.8%。預計這將是本輪盈利周期的“低谷”。對2023年剩余時間和2024年的估計都明顯更高。
非必需消費品、通信服務和工業(yè)企業(yè)本季度的盈利預計都將增長，而信息技術(shù)企業(yè)的盈利則持平。預計能源和材料等大宗商品類股和醫(yī)療保健類股將出現(xiàn)下跌。
今年以來，標普500指數(shù)上漲了18%，持懷疑態(tài)度的人一直在說，要想真正推動股市走高，業(yè)績必須強于預期。到目前為止，約80%的公司業(yè)績超出預期，略高于歷史平均水平。
一個值得注意的負面趨勢是收入，只有64%的公司收入超過預期。這可能部分歸因于定價權(quán)，而定價權(quán)不可能永遠持續(xù)下去。”
股票市場是未來股息和收益流(即潛在股息)的貼現(xiàn)機制，因此影響股價的是對未來收益的預期如何變化。這就是為什么有時候投資者更關(guān)注指引，這是前瞻性的，而不是報告的業(yè)績，因為這是滯后數(shù)據(jù)。對于標準普爾500指數(shù)來說，今年的整體盈利趨勢是，年初的預期開始較高，但一直在下降。
對于受較多關(guān)注的科技股來說，看好科技股的人相信“人工智能將改變一切”的故事還能持續(xù)多久。人工智能革命是2022年上半年的較大利好，少數(shù)股票推高了標準普爾500指數(shù)。
許多人認為這個故事已經(jīng)開始上演了，Wedbush的丹?艾夫斯(Dan Ives)一年來一直看好人工智能板塊，他說，這種情況將持續(xù)到今年余下的時間，而且受益范圍將擴大到其他公司。
他在最近給客戶的一份報告中表示:“我們認為，科技股將引領(lǐng)市場走高。”“大型科技公司的財報一直是多頭愿意看到的，基本面增長現(xiàn)在正在影響到2023年下半年和2024年，人工智能革命剛剛開始發(fā)揮作用。”
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