每到美國CPI數(shù)據(jù)之時，我們的心情就像拆一次「盲盒」。

(資料圖片僅供參考)

你永遠不知道盒子里裝的是什么？驚喜還是驚嚇？歡欣還是失落？一切都是未知數(shù)。

北京時間周四（10日）21:30，美國將公布10月CPI數(shù)據(jù)。目前市場共識預(yù)期為，10月CPI將同比增長8%，剔除波動性較大的食品和能源后，10月核心CPI增長6.5%。

瑞銀指出，幾乎所有的跡象都表明通脹正在加速放緩，但放緩速度何時反映到通脹數(shù)據(jù)中尚不確定。

市場分析認為，醫(yī)療保險價格指數(shù)上漲有所放緩，二手車市場近期降溫跡象明顯，美國房屋銷售已經(jīng)出現(xiàn)比較明顯的冷卻，批發(fā)價格指數(shù)持續(xù)回落，加之食品價格漲幅有望縮小，上述因素有望導致通脹增幅回落。另一方面，歐佩克減產(chǎn)對成品油價格的影響將小幅推高通脹。

Manheim、Blackbook兩大常用的二手車價格指標都在8、9月份出現(xiàn)了幅度較大的環(huán)比負增長，來源：東方證券

也有經(jīng)濟學家預(yù)計，美國10月CPI和核心CPI同比增速均有所下降，但仍將維持高位，整體CPI環(huán)比上升幅度可能為6月以來最大。

具體來看，雖然近幾個月來，一些衡量房價和租金的指標已經(jīng)放緩甚至下降，但要在CPI中反映出來還需要一段時間。

另外，通脹正在降溫的領(lǐng)域是汽車和服裝等商品，這反映了供應(yīng)鏈的改善和消費模式向服務(wù)的轉(zhuǎn)變，但這種放緩并沒有抵消服務(wù)業(yè)帶來的價格壓力。

隨著按揭貸款利率的上升，美國房屋銷售已經(jīng)出現(xiàn)比較明顯的冷卻，來源：東方證券

為何市場如此關(guān)注這次通脹數(shù)據(jù)？因為在年內(nèi)最后一次議息會議前，就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期都可能影響市場對于美聯(lián)儲加息路徑和終點利率的預(yù)測。

目前，市場預(yù)計12月加息50個基點和75個基點的預(yù)期概率相差不大。根據(jù)芝商所的FedWatch工具，美聯(lián)儲加息50個基點的概率為56.8%，美聯(lián)儲加息75個基點的概率為43%。

今晚投資者該如何進場布局？

回看今年以來CPI夜的美股表現(xiàn)，當CPI增速低于預(yù)期時，標普500平均漲0.8%，高于預(yù)期時平均跌1.2%。

對于今晚CPI數(shù)據(jù)出爐后股市的走向，摩根大通做出6種推演，其中可能性最大的是以下三種：

1、若CPI同比增速在8.1%到8.3%，標普500將跌2%到3%，這種情形的可能性有30%。

2、若CPI同比增速在7.9%到8.0%，股市和債市會將此視為有一點正面的消息，因為這一增幅符合市場預(yù)期，標普500將漲1%到1.5%，這種情形的可能性有40%。

3、若CPI同比增速在7.7%到7.9%，這可能將激發(fā)市場對美聯(lián)儲轉(zhuǎn)鴿的希望，標普將漲2.5%到3.5%，這種情形的可能性有20%。

牛友們猜猜最終數(shù)據(jù)公布會是多少？

作為高盛交易室看空的交易員，Matt Fleuryz則預(yù)測，若10月核心CPI環(huán)比增長0.3%，標普會漲2%；若核心CPI環(huán)比增長0.4%，標普會漲0.5%，若核心CPI增長0.5%，標普會跌1.5%；若核心CPI增長0.6%，標普會跌超3%。

紛紛押注通脹降溫，

華爾街這次能猜對CPI劇本嗎？

大家對今晚美股走勢看多還是看空？

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編輯/Corrine