來源：Wind

據(jù)中國證券報報道，近日，南向資金抄底港股尤其是互聯(lián)網(wǎng)龍頭的態(tài)勢明顯。3月以來，南向資金凈流入港股市場超380億元。有市場人士稱，當(dāng)前港股估值已充分「計價」一些不確定因素及地緣局勢風(fēng)險，處于長線投資的最佳時機。

也有觀點認(rèn)為，大型海外機構(gòu)投資者在前期大幅減倉后，未必會在短時間內(nèi)重新配置港股，甚至可能在反彈后進一步減倉，港股短期波動在所難免。

資金抄底興趣濃厚

2月中下旬以來，港股市場出現(xiàn)了較大幅度調(diào)整。恒生指數(shù)最大跌幅超過25%，恒生科技指數(shù)最大跌幅更是一度逼近40%。個股層面，3月15日互聯(lián)網(wǎng)龍頭騰訊控股股價一度跌破300港元。2月中下旬以來，該股最大跌幅近40%。阿里巴巴最大跌幅逾40%，美團最大跌幅超過50%。

市場低迷之際，南向資金抄底意愿強烈。數(shù)據(jù)顯示，3月以來，南向資金凈流入港股規(guī)模超過380億元，在3月14日和15日市場大跌時，南向資金分別凈流入52億元、76億元。

「我們從周一就開始陸續(xù)買入港股標(biāo)的，當(dāng)下港股市場‘遍地黃金’。很多以往股價高高在上的個股，現(xiàn)在已十分便宜。當(dāng)然，無法確定近期買入是否能抄到最低點，但長期來看，近期買進的性價比不錯。」深圳一私募機構(gòu)人士說。

3月16日、17日港股市場迎來反彈。短短兩日間，恒生科技指數(shù)漲幅達31.69%，騰訊控股漲幅也超過20%。前期抄底資金已經(jīng)收獲了較大幅度賬面浮盈。

港股吸引力凸顯

「很多港股公司近期調(diào)整幅度較大，部分公司一天跌幅就超過30%。3月16日有公司港股市場的沽空盤甚至占到流通股的90%以上，這確實太夸張了。」河?xùn)|資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng)始人兼基金經(jīng)理傅剛告訴記者，這兩日港股反彈是一個非常經(jīng)典的「恐慌-賣出-反彈」的案例。

在傅剛看來，在港股大幅調(diào)整后，估值已下行到比較夸張的地步。「我們非常看好港股市場，在當(dāng)下我們更愿意認(rèn)為這是一個經(jīng)典的見底形態(tài)，而不是短期反彈，短期出現(xiàn)一些波動并不意外。未來一年左右時間，港股市場的表現(xiàn)可能會非常好。」

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍也表示，經(jīng)過一年多的調(diào)整，港股市場整體估值已經(jīng)逐漸具備性價比優(yōu)勢。投資者投資港股市場需要關(guān)注外圍市場的資金面以及宏觀因素，與個股自身基本面相結(jié)合。

傅剛認(rèn)為，當(dāng)下不只是南向資金在買入港股，海外長線資金肯定也在買入。「后面可能還會有資金繼續(xù)拋售，但我相信這一類資金已經(jīng)差不多都走了，更多資金開始買入。」

機構(gòu)開始調(diào)倉換股

3月17日，南向資金一反前幾日的大舉買入，呈現(xiàn)小幅凈流出態(tài)勢。

對此，翼虎投資表示，反觀過去一年多港股的調(diào)整走勢，一方面源自于產(chǎn)業(yè)政策面不確定性導(dǎo)致的估值壓制，一方面源自于外圍市場和地緣局勢不確定性引發(fā)的外資風(fēng)險偏好降低。現(xiàn)階段港股市場無需進一步悲觀，因為可預(yù)見的利空因素如美聯(lián)儲加息、地緣局勢都已被充分「計價」在內(nèi)。

在具體投資方向上，賀金龍表示，未來港股投資和國內(nèi)經(jīng)濟大趨勢基本一致，投資者可根據(jù)風(fēng)險承受能力配置基建和地產(chǎn)穩(wěn)增長板塊，以及新能源、綠電、生物醫(yī)藥等高成長板塊。我國基建領(lǐng)域貸款今年以來有較高增速，房地產(chǎn)回暖信號明顯。對于風(fēng)險偏好較高的長期投資者來說，高成長板塊的進攻性和確定性兼具。

傅剛透露，其持倉多數(shù)在航運、煤炭等周期板塊，在繼續(xù)持有這些板塊的同時，還會挑選科技股尤其是中概板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。「在大幅調(diào)整后，并不是無腦買入超跌的龍頭就可以，有些龍頭雖然經(jīng)歷調(diào)整，但估值仍然較高，未來我們會把一部分倉位換到地產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)板塊。」

編輯/Corrine