國企改革是長期主題
央企整合、國企改革將是今年下半年乃至明年最重要的投資主線，并可能貫穿整個“十二五”規劃期間。國企改革是一個長期的過程，在執行和落實上，要想觸發國企改革的“興奮點”還需一些實質性事件進行推動。這次從局部試點開始，效果還需要時間消化和積累后才能顯現。
在全面深化改革的大背景下，央企改革對地方國有企業改革具有良好的促進作用，近期國資改革可謂是風起云涌，除了被廣泛關注的上海、廣東之外，重慶、湖北、山東、江蘇、深圳、江西、四川、新疆等地近一個多月內相繼出臺方案，明確了國資改革大致方向和路徑。藍籌股中期反彈欠東風
目前A股處于市場底部，為未來行情奠定基礎?？v向來看，滬深300的動態市盈率僅為8倍左右，為歷史最低水平;橫向來看，與全球主要股指的估值比較，滬深300的估值水平也處于低位。A股歷史上，在改革驅動下，制度性紅利很可能引爆A股一次較大行情。此輪國資改革從中央到地方都非常重視，并且其路徑也逐漸清晰，相關股票有望迎來超額回報時期。
自去年底以來，許多基金公司已經開始大范圍調研，挖掘國企改革的重點投資對象。近期，藍籌股大宗交易表現活躍，合格境外機構投資者(QFII)對持有的股票進行調倉。這一系列行為表明藍籌股有望迎來中期反彈。但是，本次央企試點，對大盤指數影響最大的央企航母缺席，無疑制約了大盤反彈。市場主力仍在狹小的空間中，利用存量資金來回騰挪。藍籌股的中期反彈尚欠火候。
