重倉行業：三個季度以來首次回補金融股

　　從數據統計的二季報行業配置情況來看，權益類基金(只包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型和靈活配置型)前五大重倉行業為制造業、軟件信息技術、金融、批發零售和房地產業。

　　從基金主要增倉行業來看，大幅加倉了水利環境和公共設施、信息技術、文化傳媒和農林牧漁行業，增倉幅度均在0.20%~0.40%之間；基金三個季度以來首次回補了金融股，金融業配置比例較上季度增長0.91%，新增82.17億元的資金流入。一方面金融業仍是基金前三大低配行業之一(前三大低配行業分別為金融業、采礦業和交運倉儲，低配比率分別為18.35%、10.88%和2.92%)。另外，這與定向調控政策初見成效，市場預期經濟有所企穩有關，再有，這可能與第二波IPO開閘，市場部分資金看好券商股以及自貿區帶動的銀行股有關。

　　相比之下，房地產行業和制造業是二季度基金不太看好的兩個行業，累計資金流出分別為35.45億和88.21億元。地產股被減持的主要原因是，房地產政策調整對三四線城市的房地產銷售形成很大的負面影響；同樣受到牽連的還包括建筑行業，因此也能看到重倉房地產的基金在4、5月份損失慘重。不過，隨著近階段近30個城市的限購政策逐漸放開，相信在三季度這一緊張情緒會得到緩解。萬科A等地產龍頭股自7月初開始持續走高，不排除基金等機構已經補倉。

　　制造業的減倉也可以從下面的重倉股變動數據中看出一些端倪，基金退出原材料加工和設備制造個股的意念比較強烈，也形成了本季制造業整體“失寵”的態勢。不過，對于這類范圍廣、周期性比的行業，季度間的波動一直比較大。

　　重倉股：減持大消費和醫藥，青睞TMT

　　據數據統計，二季度權益類基金重倉股數量949只，較上季度增加45只，從持有市值來看，排名前三的重倉股分別是伊利股份、格力電器和中國平安，其中持伊利股份總市值147.5億元，是排名次席的格力電器的一倍有余，共有129只基金持有。但權益類基金在二季度對消費類行業的個股減持相當明顯，伊利股份雖然排在第一，但本季減持幅度在權益類基金中最大。基金持有伊利股份總市值共計流失50.81億元，63只基金不再持有該股票。不過，這可能與伊利股份6月3日遭遇利空報告有關，近期伊利股份已經隨藍籌股回暖表現而呈現探底回升的態勢。

　　相同板塊的雙匯發展雖然本季度依然還在前十大重倉股中，但市值流失超過10億元，16只基金對其失去了興趣。受此影響的大消費概念個股還有貴州茅臺和醫藥板塊的云南白藥，本季均已從前十大重倉股中消失，其中后者基金持有市值蒸發余26億元，持有基金數量縮減了19只，目前僅35只基金持有。此外，本季被調整出前十大重倉股的還有青島和海康威視。另一方面，本季共有四只個股新晉前十大重倉股，分別是三安光電、上海家化、恒瑞醫藥和長安汽車，其中長安汽車基金持有市值增加18.64億元，新增42只基金持有，也是二季度基金主要增持的個股之一。