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受股市大幅波動影響 基金各年間盈利規模波動劇烈
來源:證券時報 發布時間:2016-08-31 09:36:32

公募基金發展18年至今,經歷多輪股市牛熊轉換,到底給投資者賺了多少錢?基金公司又提取了多少管理費?這兩大問題一直頗受市場關注。

證券時報記者根據有開放式基金以來歷年年報和今年半年報統計發現,從2001年至今的15年半時間,公募基金累計盈利達到1.57萬億元,年均盈利達到千億元,而基金公司累計收管理費則達到3190億元,平均每年管理費收入205億元。

總體來看,受到股市大幅波動影響,基金各年間的盈利規模波動十分劇烈。其中,2007年的大牛市無疑是公募基金歷年盈利的最高峰,當年基金公司共為投資者賺取利潤高達1.11萬億元;2009年股市大反彈基金盈利也超過9100億元;2014年和2015年股市總體上漲,兩年基金盈利也都超過了5000億元大關。這4年毫無疑問是基民最賺錢的4年。

但2008年、2011年和今年上半年,公募基金出現較大虧損,特別是2008年,公募基金整體虧損高達1.5萬億元,使得多年基金盈利損失殆盡。2011年的熊市使公募基金整體虧損達5000億元,今年上半年則再度虧損2328億元。

相比基金持有人盈利過山車般的表現,基金公司按照管理規模提取管理費的盈利模式則使得其管理費收入波動要小得多。

以2007年為分水嶺,公募基金管理費收入躍升到新臺階。2007年以前,公募基金年度管理費收入均不超過60億元。2007年,公募管理規模暴增,基金管理費收入也隨之跳升至284億元。從2007年到2014年,公募基金年度管理費收入基本穩定在300億元左右。2015年,公募基金規模再度躍升,推動年度管理費收入再上新臺階,當年管理費收入達到475.6億元,創歷史新高。今年上半年則達到235.86億元,比去年同期有小幅增長。照目前的公募規模增長趨勢,今年管理費收入超過去年可期。

由于成立時間、管理規模、長期業績表現和產品結構的巨大差異,各家基金公司自2001年以來為投資者累計賺取的盈利差異十分懸殊,其中,有37家公司旗下基金累計盈利超過100億元,華夏基金和嘉實基金(博客,微博)過去15年半旗下基金累計盈利雙雙超過千億元大關,分別達1604億元和1134億元,排名前兩位;兩家公司收取的管理費也不菲,分別達到255.15億元和168.64億元。南方基金累計盈利926.55億元,排名第三;易方達基金、天弘基金、博時基金、廣發基金和匯添富基金旗下基金累計盈利也都超過500億元。這些公司中,除了天弘基金依靠余額寶成功逆襲之外,其余均成立時間較早,取得了較強的先發優勢和規模積累。

值得注意的是,一些基金公司由于成立時間較晚,或投資上較為激進,成立以來旗下基金累計盈利卻為負值,投資者受傷較重;一些公司雖然也為投資者賺取了正的盈利,但這一盈利水平卻不及管理費收入,如此表現著實令人唏噓。

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