自證監(jiān)會(huì)上周末宣布重啟IPO以來，券商股、新股影子股、創(chuàng)投概念股、次新股等相關(guān)受益股本周都有不錯(cuò)表現(xiàn)，受到市場各方關(guān)注。隨著IPO重啟后首批新股發(fā)行日趨臨近，本版特對(duì)上述IPO重啟受益板塊進(jìn)行全面梳理，并挖掘相關(guān)龍頭股的投資價(jià)值，供廣大投資者布局參考。
券商股
業(yè)績提高有望迎來二次賺錢機(jī)會(huì)
近期帶領(lǐng)股指強(qiáng)勢反彈的市場亮點(diǎn)無疑是券商股，面對(duì)券商股大面積暴漲，不少分析人士表示并不意外。
市場對(duì)牛市再次來臨形成共識(shí)，而券商股是牛市最為受益的板塊之一，在經(jīng)過前期大幅調(diào)整后理應(yīng)繼續(xù)反彈走高。除預(yù)期之外，成交量繼續(xù)維持高位，券商傭金收入大增，同時(shí)自營業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)大幅增加,也利好券商股，從基本面來看券商股業(yè)績將出現(xiàn)超預(yù)期增長。而此次證監(jiān)會(huì)宣布的IPO重啟消息又將成為券商股爆發(fā)的催化劑。
此次IPO時(shí)隔四個(gè)多月后重啟，是建立在完善規(guī)則的基礎(chǔ)之上，主要有取消現(xiàn)行的新股申購預(yù)先繳款制度，將申購時(shí)預(yù)先繳款改為確定配售數(shù)量后再進(jìn)行繳款。以及公開發(fā)行2000萬股以下的小盤股,其發(fā)行方式一律取消詢價(jià)環(huán)節(jié)，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商定價(jià)，直接向網(wǎng)上投資者定價(jià)發(fā)行。值得注意的是，此次重啟IPO取消申購預(yù)先繳款但仍保持市值配售制度，意味著持有股票就擁有打新的權(quán)利，但無打新成本。這也增強(qiáng)了投資者持有股票動(dòng)力，滿倉打新成為可能。
分析人士指出，IPO的開閘，將直接提高相關(guān)保薦券商的業(yè)績。短期看，業(yè)績彈性較大的券商值得關(guān)注；長期看，大型券商和項(xiàng)目儲(chǔ)備豐厚的券商具有長期競爭力。
值得一提的是，券商業(yè)績已實(shí)現(xiàn)反彈。10月份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，23家上市券商營業(yè)收入225.63億元，同比增長57%，環(huán)比增長38%，凈利潤實(shí)現(xiàn)101.23億元，同比增長70%，環(huán)比增長75%。
具體到公司來看，23家上市券商除西南證券和長江證券之外，其余21家上市券商凈利潤全部環(huán)比增長，其中太平洋證券凈利潤實(shí)現(xiàn)了從441.03萬元直線攀升到了1.82億元，環(huán)比漲幅高達(dá)4047.73%。山西證券、國海證券以582.45%和503.84%的環(huán)比漲幅位列亞軍和季軍，方正證券、國信證券、國金證券、東北證券也均實(shí)現(xiàn)了翻倍增長。
而接下來的IPO重啟又將給正處上漲期的券商股帶來更多的想象空間。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，僅從本周券商股表現(xiàn)來看，西部證券累計(jì)漲幅就高達(dá)39.72%，東興證券累計(jì)漲幅達(dá)21%，方正證券累計(jì)漲幅也在10%以上達(dá)到17.94%，興業(yè)證券(8.47%)、光大證券(6.20%)、太平洋(5.15%)、長江證券(4.18%)、國信證券(4.03%)、西南證券(3.26%)、東北證券(3.18%)、東方證券(2.69%)、山西證券(1.46%)、國投安信(0.78%)、華泰證券(0.46%)、國海證券(0.43%)等個(gè)股也均實(shí)現(xiàn)上漲。
上述累計(jì)漲幅居首的西部證券是國有控股的全牌照中型券商，是全國首批規(guī)范類證券公司。今年1月份至9月份公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.96億元，較上年同期增長267.68%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤17.28億元，同比增長310.59%，每股基本收益0.63元。截至三季度末，公司總資產(chǎn)達(dá)到557.79億元，公司凈資產(chǎn)達(dá)到117.40億元，平均凈資產(chǎn)回報(bào)率20.22%。前十大流通股股東中，匯金持有4855.40萬股，為第五大流通股股東。（上期3家基金合計(jì)持有2513.34萬股）。截至2015年9月30日，股東人數(shù)較2015年6月30日減少16.51%，籌碼有所集中。
對(duì)此，機(jī)構(gòu)普遍表示，在政策以及資金的雙重驅(qū)動(dòng)下，藍(lán)籌股仍將受寵，特別是券商股暴漲后，其二次賺錢機(jī)會(huì)或?qū)㈤_啟。
長江證券就表示，近期券商股走強(qiáng)與IPO重啟有很大關(guān)系，可能有部分資金提前入場。從歷史走勢看，券商股在前期經(jīng)過了深幅調(diào)整，存在補(bǔ)漲的需要。總體看來，若整個(gè)大盤能夠維持當(dāng)前的活躍度，券商股可能還會(huì)出現(xiàn)一波行情。
新股影子股
股價(jià)將會(huì)隨之水漲船高
11只影子股市場表現(xiàn)一覽
證券代碼證券名稱最新收盤價(jià)（元）昨日漲跌幅（%）本周漲幅%5日DDE
002161.SZ遠(yuǎn)望谷23.9410.0251.5223642.25
002326.SZ永太科技24.889.9947.66-21818.80
002274.SZ華昌化工12.506.6625.88-5005.90
600551.SH時(shí)代出版22.363.8116.88-21222.66
000791.SZ甘肅電投16.706.3716.62-1809.34
600981.SH匯鴻集團(tuán)13.934.5013.53-6749.16
601788.SH光大證券26.04-0.766.20-173392.54
000776.SZ廣發(fā)證券19.62-0.20-0.36-94845.12
600611.SH大眾交通16.972.17-1.05-55357.47
000166.SZ申萬宏源11.660.34-2.59-56734.33
000100.SZTCL集團(tuán)4.07-2.63-3.78-24731.13
日前，證監(jiān)會(huì)宣布暫停了4個(gè)月的IPO重啟，前期被暫緩發(fā)行的28家公司將先行上市。在這一消息的帶動(dòng)下，本周IPO“影子股”集體啟動(dòng)。
公開資料顯示，在上述已獲得IPO批文的28家公司中，包括井神股份、讀者傳媒、思維列控、中新科技、久遠(yuǎn)銀海、通合科技、中科創(chuàng)達(dá)和富祥股份在內(nèi)的多家公司的股東中有上市公司潛伏的身影。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍指出，IPO最大的受益者莫過于原始股東，而這些原始股東中不乏上市公司。所投資的公司一旦上市，市值將倍增，IPO“影子股”也將實(shí)質(zhì)性受益，股價(jià)隨之水漲船高。
實(shí)際上，廣受市場各方資金青睞、追捧的新股影子股，主要可分為兩大類。一是直接參股上市公司的個(gè)股。第二類，則是新股的供應(yīng)商和同行業(yè)競爭對(duì)手。此外，新股上市對(duì)所屬板塊也有帶動(dòng)作用，同板塊中低估值績優(yōu)股也可以提前關(guān)注。
不難發(fā)現(xiàn)，近期，永太科技、遠(yuǎn)望谷、匯鴻集團(tuán)、華昌化工、時(shí)代出版、甘肅電投、大眾交通、TCL集團(tuán)、光大證券、廣發(fā)證券、申萬宏源等11家上市公司就因直接或間接參股新股而備受關(guān)注。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，上述個(gè)股中，本周遠(yuǎn)望谷累計(jì)漲幅居首達(dá)到51.52%，永太科技緊隨其后達(dá)到47.66%，華昌化工、時(shí)代出版、甘肅電投和匯鴻集團(tuán)累計(jì)漲幅也均在10%以上，分別為25.88%、16.88%、16.62%、13.53%，此外，光大證券本周也實(shí)現(xiàn)上漲，累計(jì)漲幅為6.2%，值得一提的是，在大盤昨日下跌近1.5%弱市行情下，遠(yuǎn)望谷和永太科技均以漲停價(jià)報(bào)收,十分強(qiáng)勢。
遠(yuǎn)望谷持有思維列控2400萬股，占發(fā)行前股本的20%，為第三大股東；永太科技持有富祥股份1326萬股，占發(fā)行前股本的24.56%，為第二大股東，由于參股擬上市公司份額較大，上述2家公司股價(jià)在新股上市前率先起舞。
具體來看，遠(yuǎn)望谷是國內(nèi)惟一以RFID(射頻識(shí)別)為主業(yè)的上市公司，專業(yè)從事超高頻RFID研究和發(fā)展，業(yè)務(wù)除了涵蓋整個(gè)鐵路RFID產(chǎn)業(yè)鏈外，還在煙草物流、軍事應(yīng)用等其他超高頻RFID領(lǐng)域取得初步成功，現(xiàn)擁有五大系列60多種射頻識(shí)別產(chǎn)品。（在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，公司是屬于RFID技術(shù)研究與開發(fā)類企業(yè)之一）。其持有的思維列控的主營業(yè)務(wù)為列車運(yùn)行控制系統(tǒng)的研發(fā)、升級(jí)、產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)支持，向客戶提供適用于我國鐵路復(fù)雜運(yùn)行條件和高負(fù)荷運(yùn)輸特點(diǎn)的列車運(yùn)行控制系統(tǒng)、行車安全監(jiān)測系統(tǒng)、LKJ安全管理及信息化系統(tǒng)等整體解決方案。
財(cái)富證券給予遠(yuǎn)望谷“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)，公司行業(yè)迎來良好發(fā)展機(jī)遇，以技術(shù)創(chuàng)新為基礎(chǔ)，夯實(shí)核心競爭力，以內(nèi)生式與外延式發(fā)展模式相結(jié)合，努力實(shí)現(xiàn)由產(chǎn)品供應(yīng)商到解決方案提供商的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，未來隨著全產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域需求的快速上升，將有效改善公司未來經(jīng)營業(yè)績。因此，預(yù)計(jì)公司2015年至2016年每股收益分別為0.11元、0.13元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為100和80倍。
永太科技是國內(nèi)產(chǎn)品鏈最完善、產(chǎn)能最大的氟精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)商之一，從事的氟精細(xì)化學(xué)品行業(yè)位于氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，產(chǎn)品附加值高，應(yīng)用范圍廣泛，涉及液晶材料、醫(yī)藥、農(nóng)藥等。其持有的富祥股份是專業(yè)從事原料藥、醫(yī)藥中間體及相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)。中金公司維持永太科技“推薦”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2015年凈利潤同比增長80%至100%。
值得注意的是，對(duì)于參股的影子股而言，市場人士認(rèn)為，新股走強(qiáng)或者得到市場看好，都會(huì)對(duì)這些影子股的業(yè)績或預(yù)期帶來較大的正面幫助。但是由于參與影子股炒作以游資居多，因此風(fēng)險(xiǎn)極大。投資者可以適量參與炒作，宜以短線策略為主。創(chuàng)投概念股
逾七成個(gè)股本周逆市上漲
受IPO重啟影響，本周創(chuàng)投概念股表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，板塊內(nèi)共28只概念股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，占比71.79%。對(duì)此，分析人士指出，IPO重啟后，手握大批擬上市公司項(xiàng)目的創(chuàng)投公司迎來春風(fēng)，而參股創(chuàng)投的上市公司也將分得一杯羹。IPO重啟后創(chuàng)投公司投資收益將增厚，且投資風(fēng)險(xiǎn)降低，對(duì)創(chuàng)投公司是大利好。
具體來看，在上述28只概念股中，錢江水利、盈方微、魯信創(chuàng)投、中江地產(chǎn)、華仁藥業(yè)、錢江摩托等個(gè)股上周累計(jì)漲幅均在20%以上，分別達(dá)到36.16%、33.09%、28.19%、21.00%、20.35%、20.02%，另外南紡股份（17.12%）、金字火腿（16.44%）、茂碩電源（15.69%）、*ST新億（14.07%）、鳳竹紡織（11.44%）和大眾公用（10.72%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超10%以上。
資金流向方面，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，上周板塊內(nèi)共有6只概念股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，累計(jì)吸金8325.42萬元，分別為茂碩電源（2563.95萬元）、鳳竹紡織（2365.29萬元）、上海三毛（1668.24萬元）、錢江摩托（1332.42萬元）、紅豆股份（383.66萬元）和盈方微（11.87萬元）。
業(yè)績方面，據(jù)三季報(bào)披露顯示，在39只創(chuàng)投概念股中，今年前三季度凈利潤同比實(shí)現(xiàn)增長的個(gè)股有26只，而中關(guān)村、杉杉股份、錢江水利、德美化工、南京高科、張江高科、茂碩電源、紅豆股份、中原高速等個(gè)股今年三季報(bào)業(yè)績實(shí)現(xiàn)翻番，分別達(dá)到651.34%、341.28%、332.67%、332.67%、143.96%、137.51%、129.63%、108.06%和106.65%。
錢江水利三季報(bào)業(yè)績?cè)鲩L較快，也是本周表現(xiàn)最強(qiáng)的創(chuàng)投概念股，期間累計(jì)漲幅達(dá)36.16%，昨日漲幅也達(dá)10.02%，最新收盤價(jià)為18.45元。公司以水務(wù)為主業(yè)。公司所處的浙江省是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，水務(wù)業(yè)發(fā)展有良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。公司參股浙江天堂硅谷股權(quán)投資管理集團(tuán)有限公司，占27.9%股權(quán)。2014年天堂硅谷實(shí)現(xiàn)凈利潤為777.76萬元。長江證券表示，錢江水利業(yè)績將受創(chuàng)投和水務(wù)雙重驅(qū)動(dòng)，迎來業(yè)績拐點(diǎn)，在IPO重啟和并購市場快速發(fā)展的環(huán)境下，存量項(xiàng)目將加快變現(xiàn)，而并購和新三板退出回報(bào)也在持續(xù)提升；水務(wù)業(yè)務(wù)受“五水共治”環(huán)境影響業(yè)績驅(qū)動(dòng)明顯，近年來供水和污水處理需求旺盛，各項(xiàng)目提前進(jìn)入建設(shè)期，預(yù)計(jì)公司2015年每股收益為0.41元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
同樣，杉杉股份今年三季報(bào)業(yè)績也增長3倍，本周市場表現(xiàn)也比較活躍，累計(jì)漲幅為8.41%，昨日上漲3.38%，最新收盤價(jià)為36.1元。目前公司擁有20多個(gè)服裝品牌，服裝業(yè)務(wù)分為原創(chuàng)品牌“杉杉”西服、國際品牌和針織品加工(OEM)三大業(yè)務(wù)板塊。2011年公司與法國品牌Smalto就Smaltoby系列在中國市場的授權(quán)簽署合作協(xié)議，標(biāo)志著公司已由單一品牌代理模式走向與國際高端服飾品牌更加緊密、深度合作的模式。公司創(chuàng)投業(yè)務(wù)方面，杉杉創(chuàng)投以及下屬全資子公司上海杉杉創(chuàng)暉創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司為基金管理平臺(tái)，積極拓展基金募集及管理業(yè)務(wù)。截至目前，已設(shè)上海杉富投資基金、寧波杉富股權(quán)投資基金與南通杉杉創(chuàng)業(yè)投資基金三大項(xiàng)目，分別管理資金20802萬元、3000萬元、6200萬元。
杉杉股份2015年三季報(bào)披露顯示，公司2015年全年累計(jì)凈利潤預(yù)測與上年相比將發(fā)生重大變動(dòng)，主要系期內(nèi)出售金融資產(chǎn)寧波銀行部分股權(quán)，獲得投資收益所致。長江證券表示，杉杉股份前三季度投資收益高達(dá)7.7億元，主要是出售寧波銀行股票帶來超額投資收益，由此2016年公司業(yè)績將有所回落。長期還是要看公司在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的業(yè)績釋放，包括正、負(fù)極材料毛利改善，青杉客車業(yè)績釋放等都值得期待。預(yù)計(jì)公司2015年至2016年每股收益分別為1.79元、1.27元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
部分創(chuàng)投股行情一覽證券代碼證券名稱收盤價(jià)本周漲跌幅（%）5日DDE每股收益2015年三季度（元）三季度凈利潤同比增長率（%）
(元)（萬元）
600283.SH錢江水利18.4536.16-1943.540.12332.67
000670.SZ盈方微12.5533.0911.87-0.03-82.35
600783.SH魯信創(chuàng)投37.6128.19-39913.800.31-28.04
600053.SH中江地產(chǎn)15.9021.00-252.150.07-22.61
300110.SZ華仁藥業(yè)17.1520.35-6372.810.05-46.87
000913.SZ錢江摩托10.9720.021332.42-0.0768.58
600250.SH南紡股份15.9417.12-1071.98-0.1950.68
002515.SZ金字火腿21.6016.44-3395.130.07-2.92
002660.SZ茂碩電源15.2615.692563.950.02129.63
600145.SH*ST新億7.7014.07-4473.98-0.014.90
次新股比價(jià)效應(yīng)打開估值拓展空間
雖然市場對(duì)于重啟IPO對(duì)次新股的影響一直爭論不休，但不可否認(rèn)的是，在此前兩次IPO重啟后，次新股板塊隨后三個(gè)月和六個(gè)月的期間整體漲幅均超同期大盤。
而分析人士也表示，正所謂一代新人換舊人，隨著IPO重啟，新一批上市標(biāo)的無疑將搶盡兩市次新股風(fēng)頭。但需要注意的是，伴隨著新股上市后超強(qiáng)的市場表現(xiàn)，在市場的比價(jià)效應(yīng)影響下，次新股估值普遍將向新股靠攏，從而大幅提升估值水平。值得一提的是，在本輪IPO新規(guī)影響下，新股申購熱情或?qū)⑦M(jìn)一步升溫，因此短期內(nèi)次新股的估值仍有較大提升空間。
值得一提的是，鑒于IPO即將重啟，近期次新股板塊整體表現(xiàn)出色。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，今年二季度以來IPO首發(fā)上市的次新股共有122只，僅從本周表現(xiàn)來看，共有114只次新股上市交易，其中109只個(gè)股股價(jià)期間均實(shí)現(xiàn)上漲，占比95.61%。其中，金橋信息（45.90%）、普路通（33.10%）、雪峰科技（33.10%）、易尚展示（31.77%）、康斯特（28.18%）、鵬輝能源（25.10%）、真視通（22.69%）、杭州高新（22.20%）、信息發(fā)展（21.65%）、航新科技（21.45%）、光力科技（21.35%）、眾興菌業(yè)（20.41%）等個(gè)股累計(jì)漲幅均超過20%，而本周上證指數(shù)累計(jì)下跌0.26%。
資金流向上，在這122只次新股中，有25只個(gè)股本周大單資金凈流入超過1000萬元，其中，中國核電（42678.14萬元）、艾華集團(tuán)（10504.97萬元）兩只個(gè)股累計(jì)大單資金凈流入均超過億元，而金海環(huán)境（7744.81萬元）、石大勝華（7379.39萬元）、漢邦高科（6281.57萬元）、音飛儲(chǔ)存（5117.92萬元）、萊克電氣（5017.38萬元）等個(gè)股也獲得了超過5000萬元凈流入資金。
除IPO重啟助推次新股板塊人氣外，出于較小的流通股本以及快速壯大的意愿，次新股成為兩市最有機(jī)會(huì)在年報(bào)期實(shí)施高送轉(zhuǎn)的領(lǐng)域。值得一提的是，高送轉(zhuǎn)主題通常是跨年行情的主角之一，而分析人士也表示，高送轉(zhuǎn)整個(gè)行情共分為三個(gè)階段，第一，當(dāng)年四季度的預(yù)期階段；第二，次年年初的分紅預(yù)案密集發(fā)布階段；第三，分紅實(shí)施后，填權(quán)階段。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，上述三大階段的投資熱度呈現(xiàn)遞減趨勢，因此，現(xiàn)在正是高送轉(zhuǎn)行情的鼎盛時(shí)期。需要注意的是，近年來上市公司對(duì)高送轉(zhuǎn)也是青睞有加，包含高送轉(zhuǎn)的年度利潤分配方案也愈加增多，在此背景下，高送轉(zhuǎn)行情的強(qiáng)度也有望逐年遞增，值得投資者密切關(guān)注。
例如，近期表現(xiàn)強(qiáng)勢的真視通便是市場廣為關(guān)注的次新高送轉(zhuǎn)概念股，今年前三季度，公司每股收益為0.6元、每股凈資產(chǎn)為6.4819元、每股資本公積金為3.09元、每股未分配利潤為2.1436元，此外，公司流通股本僅為2000萬股。基本面上，公司主營為向能源、政府、金融、交通、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域的大中型客戶提供領(lǐng)先的多媒體視訊綜合解決方案，主要分為多媒體信息系統(tǒng)，以及基于多媒體信息系統(tǒng)平臺(tái)支持的生產(chǎn)監(jiān)控與應(yīng)急指揮系統(tǒng)兩類具體的解決方案。
盡管近期次新股表現(xiàn)強(qiáng)勢，但隨著震蕩整理行情的延續(xù)，板塊內(nèi)個(gè)股表現(xiàn)分化亦在所難免，所以精選標(biāo)的依然十分重要。對(duì)此，申萬宏源證券給出了投資建議，具體來看，自上而下，該券商建議關(guān)注誠益通（硬件技術(shù)實(shí)力強(qiáng)，向軟件和整體解決方案延伸，醫(yī)藥自動(dòng)化領(lǐng)域地位高）、浙江鼎力（基本面好，高空作業(yè)平臺(tái)行業(yè)景氣高，競爭者少）、永創(chuàng)智能（智能包裝設(shè)備龍頭、向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸）、雙杰電氣（配網(wǎng)投資拐點(diǎn)，受益配網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)變化，業(yè)績彈性大）、好萊客（定制家具行業(yè)景氣度高）、騰信股份（收入利潤均高速增長的稀缺互聯(lián)網(wǎng)公司）、紅相電力（配電在線監(jiān)測行業(yè)景氣度高，公司作為行業(yè)龍頭未來打算向售電和能源互聯(lián)網(wǎng)延伸）等。另外道氏技術(shù)、東易日盛、揚(yáng)杰科技、索菱股份、北部灣旅（停牌）等次新股表現(xiàn)也值得期待。
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