來源：中國科技投資 作者：劉逸倫
導語：國內疫情漸定，國外仍然嚴峻，而海外業務占比超三成的攜程發力金融業務圖自救？
今年，低調的攜程(TCOM)在金融方面顯然加快了發展速度。節前，攜程終于拿下支付牌照，此舉被外界主要解讀為攜程提升合規性重大舉措。
在取得支付牌照的同時，攜程金融APP上線了“先享后付”、“先游后付”、“分期商城”等服務，迫不及待地殺入互聯網消費信貸市場。這是繼螞蟻花唄、京東白條、美團月付、微信分付后，信用支付領域又一知名“玩家”進場。
對于攜程持牌，易觀金融分析師王蓬博稱：“主要原因可概括為兩點，一個是剛需，另一個就是想象力。” 擴充金融版圖后的攜程金融，在今年螞蟻集團、京東數科先后IPO的情況下，是否會被獨立拆分，是外界廣泛關注的另一焦點。
對此，攜程金融負責人回應：“攜程金融業務的發展主要服務于集團的主營業務，立足于集團的旅游業務場景，作為一項重要的基礎服務為主營業務做好支撐。后續會考慮逐步向上下游產業鏈拓展，為我們的合作伙伴提供優質的旅游金融服務。”
攜程得到支付牌照后展業疑有違規
9月27日，攜程集團宣布，于近日受讓的上海東方匯融信息技術服務有限公司(下稱“東方匯融”)100%股權申請正式獲得中國人民銀行批復。至此，攜程終于得到了支付牌照。
此前，攜程一度面臨“二清”(即在沒有支付牌照的情況下，從事資金清結算業務)質疑，2017年5月攜程遭到律師實名舉報，涉嫌在沒有支付牌照的情況下，發售以禮品卡為載體的多用途預付費卡。
記者注意到，根據公開信息，攜程此次取得的東方匯融支付牌照于2017年6月27日續展通過，許可業務為互聯網支付(全國)、預付卡發行與受理(上海市)，有效期至2022年6月26日。
*支付查截圖
東方匯融的預付卡業務僅被允許在上海地區開展，但記者觀察到，攜程獨家發行的預付卡“任我行”和“任我游”兩種類型的禮品卡可用范圍為全國通用。
*攜程官網截圖
根據2012年中國人民銀行公告第12號公布《支付機構預付卡業務管理辦法》第四條所示：“支付機構應當嚴格按照《支付業務許可證》核準的業務類型和業務覆蓋范圍從事預付卡業務，不得在未設立省級分支機構的省(自治區、直轄市、計劃單列市)從事預付卡業務。
漢盛律師事務所高級合伙人李旻律師表示：“只拿到上海地區的牌照意味著其只能在上海進行區域化經營。如果攜程旗下品牌在其他省份經營預付卡業務的，則涉嫌違規，嚴重的可能構成非法經營等刑事犯罪。”
攜程方面稱：“近年來，國家對于互聯網金融業務的監管不斷收緊，支付牌照的獲取實屬不易。”監管層持續推進該領域監管，中國支付清算協會于9月23日發文，嚴禁超范圍從事預付卡業務。其中顯示：“預付卡機構開展預付卡條碼支付業務的，應嚴格按照人民銀行核準的業務類型和地域開展預付卡業務。通過技術手段確認客戶在核準地域范圍內，不得借助條碼技術超出核準地域從事預付卡業務。”
此外，監管對于支付機構的檢查將會呈現常態化。10月10日中國人民銀行營業管理部發文表示，合規經營是支付機構存續的底線和最基本的要求，也是支付行業健康發展的基石。持續強化對支付機構常態化執法檢查，堅決查處違法違規經營活動。
此次攜程雖以4.169億元獲得支付牌照以合規展業，但在“嚴監管常態化”環境下，公司如何把握機遇、合規經營成為重中之重。
支付牌照入手后新業務開始上線
記者注意到，幾乎與官宣獲得支付牌照的同時，攜程金融APP上線了“拿去花先享后付”、“酒店3期免息先游后付”及“分期商城”三項服務內容。
*10月8日蘋果APP應用商城截圖
無論實現上述哪一功能，攜程都必將涉及支付業務。其中，新上線的分期商城業務必須持牌經營，此前拼多多因未取得支付牌照電商業務曾陷“二清”質疑，沒有支付牌照的電商只能做自營業務，一旦涉及其他商戶在其平臺上開店售貨，顧客支付的款項先到平臺再由平臺結算給商戶，就形成了央行嚴禁的“二清”模式，即二次清結算，指的是無證機構平臺對接或大商戶接入支付機構或商業銀行，留存商戶結算資金，并自行開展商戶資金清分結算。
*攜程商城截圖
目前，攜程分期商城中雖商戶數量有限，但均為外部商戶。這意味著，用戶在消費的同時，攜程也將開展觸碰資金類業務，支付牌照的必要性凸顯。
但不論是分期商城還是攜程APP中的酒店、旅游等服務，付款方式均未有變化。根據付款頁面顯示，除部分用戶開通攜程自有的“拿去花”支付方式外，攜程分期商城、酒店住宿、旅游相關業務均為外部第三方支付渠道，其中不乏支付寶、微信支付和銀聯云閃付。
*支付方式截圖
攜程相關負責人稱：“攜程持有支付牌照之后，仍將與原有第三方支付合作伙伴一起為客戶提供更安全、更便捷的支付服務，為消費者的旅游消費需求提供更好的支持。”
支付對于互聯網企業來說承擔著入口的作用，它不僅在企業構建實名體系、增加用戶黏性方面有不可缺失的地位，更是企業形成資金流閉環、沉淀交易數據的必要條件。對于近年來互聯網公司頻頻收購第三方支付牌照，從業人士認為：“如果用戶不用自己的支付體系，等同于所有的消費信息、交易數據都留給了對手。”這也是今年美團力捧自家支付渠道下架支付寶付款方式，發起與支付寶關于支付渠道“戰爭”的主要原因。
易觀支付行業資深分析師王蓬博認為：“對于攜程來講，從其自身業務上來看，短時間內不會全部放棄合作伙伴，但會慢慢將渠道都轉移到其自有支付上。”
企查查信息顯示，攜程網創始人之一范敏通過成都攜程旅行社有限公司實際控制東方匯融，公司法人代表變更為攜程金融支付中心CEO宓詠。宓詠成為東方匯融的法人代表后，攜程是否著手建立自有支付體系？對此，攜程相關人士并未回應。
布局金融領域尋求突破
截至目前，攜程已將消費金融、虛擬銀行、支付、小額貸款、保險、保險代理、商業保理、融資擔保等牌照，直接或間接收入囊中，金融版圖逐漸完整。
但據接近攜程的人士稱：“(攜程)金融(業務)這塊一直也不大，沒有什么聲量，業務進展的很小心謹慎，十分低調。”
事實上，攜程金融低調的原因或許與其此前缺失支付牌照有關。一位攜程內部人士坦言：“相比較每年數千億的GMV(電商平臺總成交金額)，攜程金融給集團帶來的收益少之又少。這其中，也和攜程的B端金融業務因支付牌照缺失，業務合規性、風控難度系數大有直接關系。”
由于受到疫情影響，今年攜程業績虧損至上市以來最低水平。數據顯示，該公司今年上半年實現營收78.9億，同比下滑53.19%；營業利潤虧損21.97億元，同比減少近兩倍；歸母凈利潤虧損達58.29億元，同比驟降238.46%。
疫情之下，國內外全行業旅游行業發展狀況仍不容樂觀。國慶八天長假，國內旅游復蘇，但較同期仍有減少。據文化和旅游部數據中心統計，十一國慶全國共接待國內旅客6.37億人次，按可比口徑同比恢復79%；實現國內旅游收入4665.6億元，按可比口徑同比恢復69.9%。
而國外目前由于疫情持續發展中，酒店、度假等旅游業務無法開展。據了解，攜程海外業務占比30%～40%，影響可見一斑。
此次取得支付牌照，意味著攜程補齊支付短板，完成金融閉環。資本市場對此反應積極，攜程股價兩周漲幅超過6%。
近年來，互聯網消費信貸巨頭紛紛在支付、消費場景上爭奪，并建立征信體系形成壁壘，完成金融服務的閉環。記者注意到，攜程依托生態內數據建立起征信體系，并推出“程信分”。攜程旗下“拿去花”、“借去花”等金融借貸產品也參考該數據值。
作為在線旅游當仁不讓的頭部企業，攜程天然擁有旅游場景，目前，支付、征信也已到位，那么攜程金融將會如何發展？《中國科技投資》將持續關注。
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