牛散出擊背后藏深意?
兩大牛散今年出手認購上市基金,如今戰(zhàn)績卻不一樣。截至8月26日,唐春山持有的華寶興業(yè)中證軍工ETF凈值為0.9807元,成立以來微跌1.96%;國泰中證軍工ETF小幅上漲1.51%;國泰中證全指證券公司ETF上漲4.83%。丁宇宸持有的富國中證智能汽車自成立以來上漲4.6%。
在業(yè)內(nèi)人士看來,認購ETF金額巨大的個人投資者或出于以下兩個原因。某基金公司數(shù)量投資部副總經(jīng)理對理財不二牛表示,除了種子基金,普通的ETF基金成立需達到兩億元規(guī)模,上市也需具備兩億元門檻,這使得部分基金公司尋求券商幫忙資金,達到基金成立線,基金公司也會給券商交易傭金,作為幫助基金首發(fā)的“對價條件”,“用自有資金認購新基金需要占用券商資本金,如果有個人投資者愿意幫忙購買,券商會把這部分對價讓利給個人投資者”。
通過認購ETF變相減持手中持有的個股也是部分投資者購買新發(fā)ETF基金的另一個原因。“不同于申購ETF需要一籃子股票換取ETF份額,認購期買入ETF沒有嚴(yán)格要求,也可以只拿單一個股換取等量ETF份額。在南方ETF基金‘換購門’之后,業(yè)內(nèi)對于單只個股認購ETF份額有行業(yè)規(guī)定,通常要求個股金額不得超過ETF預(yù)期發(fā)行規(guī)模占比的3倍,即預(yù)期發(fā)行規(guī)模10億元的ETF基金,單一個股占比在5000萬元,投資者用這只個股認購ETF時不得超過1.5億元。在股票市場大額減持個股需要發(fā)布公告,通過認購ETF變相減持個股則無公告要求。”上述基金公司數(shù)量投資部副總經(jīng)理透露。
“在ETF認購期進場的資金都是沖著各自的利益而去。”該副總經(jīng)理如此認為,“如果只是看好市場行情這一個原因,投資者完全可以在二級市場買入已經(jīng)上市的ETF,或是等ETF上市了再買入,相比之下,新發(fā)的ETF還有6個月建倉期。”在其看來,ETF認購期進場的投資者很難說只是看好后市這一個目的。