據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,從2007年A股泡沫巔峰至今年年中,偏股型基金整體收益為17.79%。雖然沒有跑贏通貨膨脹,但基本讓當(dāng)時(shí)被套的持有者全身而退。偏股基金在過(guò)去9年的表現(xiàn),體現(xiàn)了長(zhǎng)期持有基金仍具有較大優(yōu)勢(shì)。
基金半年報(bào)披露 偏股基金長(zhǎng)期表現(xiàn)獲贊
根據(jù)銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù),從2007年A股泡沫巔峰至今年年中,偏股型基金整體收益為17.79%。雖然沒有跑贏通貨膨脹,但基本讓當(dāng)時(shí)被套的持有者全身而退。偏股基金在過(guò)去9年的表現(xiàn),體現(xiàn)了長(zhǎng)期持有基金仍具有較大優(yōu)勢(shì)。研究人士認(rèn)為,可以通過(guò)定投和FOF進(jìn)一步提高長(zhǎng)期持有基金的收益,降低持有成本。
兩輪股災(zāi)后全身而退
2007年10月16日,A股在一輪牛市中達(dá)到頂點(diǎn)。根據(jù)銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù),自當(dāng)時(shí)起有業(yè)績(jī)可考的偏股型基金逾200只。在隨后的9年時(shí)間里,這200余只基金經(jīng)歷了一輪長(zhǎng)達(dá)4年的熊市,一輪自2012年底開始以成長(zhǎng)股行情打先鋒的結(jié)構(gòu)化牛市,以及一輪因去杠桿帶來(lái)的熊市。
由銀河證券基金研究中心編制的偏股基金指數(shù)點(diǎn)位顯示,在這“熊-牛-熊”的9年里(截至2016年6月30日),偏股基金表現(xiàn)優(yōu)于大盤。同期,偏股基金漲幅為17.92%,而上證指數(shù)下跌51.91%。
有觀點(diǎn)認(rèn)為,9年17.92%的表現(xiàn)并不算好,甚至沒有跑贏通脹。對(duì)此,某資深基金評(píng)價(jià)人員認(rèn)為,各類資產(chǎn)都有周期性。9年里A股處于下跌周期,雖然資產(chǎn)配置錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)成本較高,但是也不能將偏股基金的表現(xiàn)與其他處于上升周期的資產(chǎn)如房地產(chǎn)相比,相反,偏股基金的表現(xiàn)足以證明公募基金的專業(yè)性。雖然跑輸通脹,偏股型基金至少幫助高點(diǎn)入市的基民完成了“解套任務(wù)”。數(shù)據(jù)顯示,偏股基金在2015年2月2日實(shí)現(xiàn)“解套”。當(dāng)天,偏股基金指數(shù)首次超越2007年高點(diǎn)時(shí)的指數(shù)點(diǎn)位,而彼時(shí)上證指數(shù)仍然深陷熊市泥淖,跌幅仍達(dá)47.91%。
“2007年是股市泡沫的巔峰期,如果能令當(dāng)時(shí)被套住的基民全身而退,那么其他任何時(shí)候買基金的收益都會(huì)更好。”該基金研究人士表示,“到現(xiàn)在兩輪牛熊下來(lái),基金等機(jī)構(gòu)投資者是掙錢的,股民絕大部分卻是虧損的,也說(shuō)明散戶應(yīng)該更信任基金。”