美東時間7月26日盤后，Facebook母公司$Meta Platforms(META.US)$公布了第二季度業績，報告期內實現營收320億美元，同比增長11%；凈利潤同比增長16%至77.88億美元；每股收益為2.98美元，同比增長21%。三項數據均超過市場預期。

財報發布后，Meta股價盤后一度上漲超7%，年內增幅超過140%。按照當日收盤計算，Meta股價為294美元，總市值達7652億美元。

Meta受到資本市場看好，主要得益于二季度廣告業務基本盤回升，以及裁員縮減支出等一系列舉措。此外，Meta推出的全新社交平臺Threads、人工智能大語言模型Llama 2，為其未來業績增長帶來了更多想象空間。

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Meta CEO馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）表示：“我們度過了表現不錯的二季度，用戶對應用程序繼續保持著強勁的參與度。我們有著令人興奮的路線圖，包括Llama2、Threads、Reels、新的人工智能產品，以及將于今年秋天推出的Quest 3。”

Meta預計，2023年第三季度收入將在320億至345億美元之間，同比增長約3%；全年總費用將在880億美元至910億美元之間。此外，公司將繼續投資于人工智能和元宇宙，這些將成為2024年總費用增長的驅動因素。

廣告基本盤持續回升

Meta主營業務分為應用程序系列部門（FoA）和現實實驗室（Reality Labs）。應用程序系列包括四大社交平臺Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp及其他服務，二季度貢獻營收317億美元，同比增長12%。

其中，來自廣告業務的收入同比增長12%至315億美元，占總營收比重高達98%，是Meta核心收入來源。此外，應用程序系列中投放的廣告展示次數同比增長34%，單個廣告的平均價格同比下降了16%。

Meta CFO Susan Li在財報電話會上介紹，受益于跨度廣泛的中國廣告商，在線商務垂直領域是廣告增長的最大動力；其次是娛樂和媒體以及消費品。

用戶穩定增長為Meta廣告業務提供了流量保障。截至6月30日，全平臺月活用戶數（MAP）同比增長6%至38.8億。其中，Facebook月活躍用戶數為30.3億，突破30億大關。

對于市場關注的Threads，Meta并未在財報中透露其可能帶來的營收增量。目前，這款應用尚未涉足廣告等商業化路徑。

7月5日上線以來，Threads五日內注冊用戶數破億，打破了互聯網應用用戶增速記錄，甚至超過去年底大火的AI聊天機器人ChatGPT。不過，據市場情報公司Sensor Tower 7月21日數據，Threads日活用戶數較7月7日峰值已下降近70%。

作為對標推特的社交平臺，Threads的界面設計、功能模塊等并無新意，快速增長主要來自于擁有20億月活用戶的Instagram引流——用戶可以沿用Instagram賬號、用戶名、頭像等個人信息，還可一鍵關注Instagram上所有已關注賬號。

此外，Threads的推出踩準了時機。在其上線前一周，推特CEO埃隆·馬斯克（Elon Musk）宣布對平臺“限流”——用戶每日瀏覽推文數量都有上限；加之Twitter此前推進付費藍標驗證服務等動作，導致不少用戶和廣告商出走，尋找新的社交陣地。

扎克伯格在財報電話會議上表示，自己對Threads的發展軌跡“相當樂觀”，目前工作重點是保留用戶和改進基礎設施。只有建立起用戶群后，公司才會專注于盈利。

未竟的元宇宙雄心

相比持續回暖的廣告業務，Meta現實實驗室部門（包括增強現實、虛擬現實相關的消費軟硬件）仍處于虧損狀態。二季度，該部門營收同比下降39%至2.76億美元，主要由于 Quest 2銷量下降；虧損37億美元。2022年初至今，現實實驗室共虧損213億美元。

2021年“All in 元宇宙”后，現實實驗室部門便踏上了持續“燒錢”之路。由于短期無法看到盈利可能，眾多投資者和分析師對其表達了質疑。

壓力之下，Meta從2022年起采取多項措施降本，并且重新調整業務和戰略優先事項。截至6月30日，Meta已基本完成計劃的員工裁員，目前員工數為71469人，同比減少14%。同時，公司還將繼續評估設施整合和數據中心重組計劃。

不過，Meta并未舍棄元宇宙的雄心，預計2023年和2024年現實實驗室虧損將“大幅增加”，這是因為公司“在增強現實/虛擬現實方面持續進行產品開發工作，以及進一步擴大生態系統投資”。

財報電話會議上，扎克伯格提到人工智能與虛擬現實在許多方面是重疊和互補的，表示將繼續人工智能領域的投資，也將致力于實現虛擬世界的愿景。

今年2月，Meta發布人工智能大型語言模型Llama 1，主要為學術界研發人員提供服務；7月，Meta與微軟Azure合作，發布基于Llama 2模型的云服務。

對于Llama2商用前景，扎克伯格表示，Llama2可通過開源許可證開放，但還包含一個條款，即大型公司特別云計算企業不會獲得免費使用許可，例如$微軟(MSFT.US)$、$亞馬遜(AMZN.US)$和$谷歌-A(GOOGL.US)$提供轉售服務時，Meta應當從中獲得部分收益。

財報發布前，多位華爾街分析師看好Meta。其中，New Street Research分析師Dan Salmon將Meta目標價從285美元上調至350美元，主要由于人們對Meta在人工智能領域所采取的措施持樂觀態度。

編輯/jaydne