來(lái)源：券商中國(guó) 作者：許盈

(資料圖片)

截至3月30日晚，共22家上市券商披露了2022年年度報(bào)告。

不出意外的是，由于去年市場(chǎng)整體遇冷，上市券商業(yè)績(jī)也寒風(fēng)陣陣，營(yíng)收、凈利下滑的券商均超九成。凈利潤(rùn)排名方面，$中信證券(06030.HK)$以213.17億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)居第一，$國(guó)泰君安(02611.HK)$、$華泰證券(06886.HK)$暫居行業(yè)第二、第三名。

業(yè)績(jī)集體滑坡，中信仍穩(wěn)居“一哥”

從營(yíng)收來(lái)看，目前共有12家券商營(yíng)收超百億元。中信證券以651.09億元的營(yíng)收穩(wěn)居榜首，國(guó)泰君安、中國(guó)銀河、華泰證券分別暫居第二至第四位，營(yíng)收分別為354.71億元、336.42億元、320.32億元。中信建投、海通證券、廣發(fā)證券則暫居第五至第七名，全年?duì)I收均超250億元。

從凈利潤(rùn)來(lái)看，目前共有3家券商凈利超百億元。中信證券以213.17億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)居第一，同比下降7.72%，業(yè)績(jī)下滑幅度在大型券商中最少；國(guó)泰君安、華泰證券分別以115.07億元、110.53億元的凈利潤(rùn)暫居行業(yè)第二、第三名，分別同比下滑23.35%、17.18%。

緊隨其后的是，招商證券、廣發(fā)證券、中國(guó)銀河、中信建投證券，四家券商的凈利潤(rùn)均在75億元至81億元之間。海通證券則以65.45億元的凈利潤(rùn)暫居第八。

根據(jù)中證協(xié)此前發(fā)布的證券公司2022年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，營(yíng)收、凈利下滑乃行業(yè)普遍問(wèn)題。2022年，全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，分別同比下滑21.02%、25.11%。

中證協(xié)近期向券商下發(fā)的《證券公司2022年度經(jīng)營(yíng)情況分析》顯示，證券投資業(yè)務(wù)成為拖累行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素。2022年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2022年，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然位居第一大收入來(lái)源，占比32.55%，投資銀行業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)緊隨其后。

券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化

從營(yíng)收同比變動(dòng)情況來(lái)看，去年?duì)I收下滑的券商占到九成，僅浙商證券、華林證券2家券商營(yíng)收實(shí)現(xiàn)微增。另外，中國(guó)銀河、中信建投、華安證券、信達(dá)證券、方正證券等5家券商營(yíng)收下滑幅度在10%以內(nèi)。而紅塔證券、中原證券則營(yíng)收下滑最厲害，紅塔證券營(yíng)收同比降幅達(dá)87.58%，中原證券降幅為57.45%。

凈利同比變動(dòng)方面，僅方正證券及信達(dá)證券2家券商實(shí)現(xiàn)凈利逆勢(shì)增長(zhǎng)，二者分別實(shí)現(xiàn)凈利21.48億元、12.27億元，分別同比增長(zhǎng)17.88%、4.75%。華林證券、中信證券、光大證券（維權(quán)）、國(guó)元證券的凈利同比降幅也在10%以內(nèi)。

具體來(lái)看，中信證券在2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)213.17億元，同比下降7.72%。分業(yè)務(wù)來(lái)看，僅證券承銷業(yè)務(wù)的營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，去年實(shí)現(xiàn)85.11億元營(yíng)收，而經(jīng)紀(jì)、資管、證券投資及其他業(yè)務(wù)的營(yíng)收均有不同程度下滑。

華泰證券2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入320.32億元，歸母凈利潤(rùn)110.53億元。華泰證券年報(bào)顯示，華泰證券堅(jiān)持業(yè)務(wù)導(dǎo)向和科技賦能，零售客戶端 “漲樂財(cái)富通”升級(jí)至8.0版，截至2022年末，累計(jì)下載量突破7000萬(wàn)，平均月度活躍用戶數(shù)約927萬(wàn)，穩(wěn)居證券公司類APP第一名。此外，華泰證券國(guó)際業(yè)務(wù)也頗為亮眼，2022年國(guó)際業(yè)務(wù)收入66.33億元，總營(yíng)收占比超過(guò)20%，均創(chuàng)歷史新高。2022年，港股IPO保薦承銷份額躋身市場(chǎng)第二位。

光大證券表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收107.80億元、歸母凈利潤(rùn)31.89億元。根據(jù)光大證券年報(bào)，零售業(yè)務(wù)集群營(yíng)收占比高達(dá)52%，公司客戶數(shù)、基金保有規(guī)模均在2022年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。截至2022年12月末，公司客戶總數(shù)達(dá)538.5萬(wàn)戶，較2021年末增長(zhǎng)11.86%。公司股票+混合公募基金保有規(guī)模為262億元，同比增長(zhǎng)29.06%；非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模為283億元，同比增長(zhǎng)30.41%。

中小型券商中，華林證券業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)亮眼，主要得益于財(cái)富管理業(yè)務(wù)。華林證券年報(bào)顯示，公司在信息技術(shù)投入同比增速超30%的前提下，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比微增及凈利潤(rùn)4.65億元。公司持續(xù)夯實(shí)科技金融先發(fā)優(yōu)勢(shì)，收購(gòu)字節(jié)跳動(dòng)旗下海豚股票App并升級(jí)為海豚財(cái)富App，財(cái)富管理線上業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)；公司全年信息技術(shù)投入達(dá)4.60億元，同比上漲32.64%。用戶方面，公司財(cái)富管理總用戶數(shù)近350萬(wàn)，同比增長(zhǎng)超60%；MAU峰值突破60萬(wàn)，同比增長(zhǎng)超200%。

目前有5家上市券商的凈利同比降幅超50%，分別是紅塔證券（同比降97.56%）、中泰證券（同比降81.56%）、中原證券（同比降79.23%）、申萬(wàn)宏源（同比降70.32%）、東興證券（同比降68.70%）。

其中，業(yè)績(jī)“打骨折”的紅塔證券在年報(bào)中表示，報(bào)告期公司自營(yíng)業(yè)務(wù)持有的金融資產(chǎn)受市場(chǎng)波動(dòng)影響，投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少，導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)發(fā)生較大變化。

編輯/lambor