3月16日盤前,瑞士信貸美股一度漲超22%,截至發稿漲幅收窄至10%。瑞信表示,獲瑞士央行借出最多500億瑞郎。
瑞信表示,計劃通過一個擔保貸款項目向瑞士央行借款至多500億瑞郎。瑞信還宣布,瑞信國際擬以不超過30億瑞郎現金回購某些OpCo高級債務證券。
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瑞信在聲明中表示,這筆額外的流動性將支持瑞信的核心業務和客戶。瑞信將采取必要措施來創建一個更簡單,更專注于客戶需求的銀行。
瑞信還就10種美元計價高級債務證券提出現金收購要約,總代價不超過25億美元;還宣布另外一項現金要約,涉及4種歐元計價高級債務證券,總代價不超過5億歐元。兩項要約均須滿足要約備忘錄所載的多項條件,要約于3月22日到期。
消息公布后,美股股指期貨集體拉漲超 100 點。
瑞信遇到什么問題了?
從昨晚開始,段子——“瑞幸的市值快要趕上瑞信了。瑞信幫瑞幸做ipo的那天肯定沒想到會有這么一天。”瘋狂傳遍各大金融群。
在金融市場更是腥風血雨一夜,在最大股東沙特國家銀行也旗幟鮮明表示不準備向瑞信提供更多援助的可能性后,瑞士信貸股價暴跌,引爆歐美銀行危機。隔夜瑞士信貸(CS.US)一度暴跌近30%,收盤時跌幅收窄至14%。
瑞士信貸一年期信貸違約掉期接近1000個基點,價格升回2008年金融危機期間的水平。“股債雙殺”意味著市場認為瑞士信貸出現了重大問題。
其實事情的導火索源自于曾準確預測2008年雷曼兄弟破產的羅伯特?清崎(Robert Kiyosaki)警告稱,隨著動蕩的債券市場崩盤,利率上升導致債券價格下跌,瑞信將成為下一家倒閉的銀行。
更為雪上加霜的是,清崎作出上述預測后,瑞信就承認其年度報告在2022財年和2021財年的報告程序中發現“重大缺陷”。
這下市場徹底炸了,事因瑞信這幾年仿佛“犯太歲”,各種糟心事不斷, Greensill Capital 宣告破產、Archegos基金世紀大爆倉、受賄放貸、幫罪犯開賬戶等丑聞事件。
事實上,由于Archegos基金倒閉瑞信就損失超過50億美元,去年10月瑞士信貸更是被曝出現流動性危機。
2022年10月3日,澳大利亞廣播公司記者大衛·泰勒在推特發布了有關某大型投行瀕臨倒臺的消息后秒刪,但市場普遍猜測消息所指的金融機構系瑞士信貸或德意志銀行。
更令人擔憂的是,瑞士信貸一直面臨客戶存款流失的問題。去年四季度客戶外流達到了史無前例的水平,今年客戶外流仍在繼續。
瑞士信貸14日發布的年度報告顯示,客戶資金流出在去年10月初達到了前所未有的水平,而資金流出截至本月還沒有逆轉,不過流出速度比之前低得多。
瑞士《每日導報》(TagesAnzeiger)稱,瑞信客戶在一年內從瑞士信貸提取了價值510億瑞士法郎的存款(約占總數的28%)。
而且瑞信的業績數據更是糟糕,已經連續五個季度虧損,2022年全年巨虧73億瑞士法郎,為2008年金融危機以來最慘。而且瑞信在討論流動性風險時承認,如果存款外流繼續,可能對業績和財務狀況產生重大不利影響,并預計2023年將再次出現“重大”年度虧損,到2024年才能恢復盈利。
瑞信獲央行500億瑞郎流動性
瑞士信貸是瑞士第二大銀行,有著166年的歷史,而且根據雷曼兄弟倒閉后制定的國際銀行規則,瑞信被歸類為“具有系統重要性的金融機構”。
根據G-SIB Scores全球系統重要性銀行的數據,瑞士信貸在世界最重要的銀行中排名23位。據悉,瑞士信貸的規模差不多是雷曼兄弟的兩倍,且瑞士信貸的股權持有人更加全球化。
截至2022年底,瑞士信貸管理的總資產約為1.3萬億瑞士法郎(1.4萬億美元),是雷曼兄弟公司2008年崩潰時持有的資產(約為6000億美元)的2.33倍。
這要是倒下了,不就是妥妥在全球金融市場投下一枚核彈嗎?
因此,在昨晚股價暴跌后,瑞士信貸(CS.US)已呼吁瑞士央行公開表示對其支持,隨后瑞士央行和該國金融監管機構表示,瑞信集團將在必要時獲得流動性支持。
目前最新的進展是,瑞士央行已表示將給瑞信提供流動性支持,瑞士信貸宣布將根據擔保貸款安排和短期流動性安排從瑞士國家銀行借款至多 500 億瑞士法郎(536.8 億美元)。
瑞信首席執行官 Ulrich Koerner 表示:“隨著我們繼續進行戰略轉型,為我們的客戶和其他利益相關者創造價值,這些措施表明了加強瑞信的果斷行動。
“在我們執行戰略轉型時,我們感謝瑞士央行和 FINMA。我和我的團隊決心迅速向前邁進,以提供一個更簡單、更專注于客戶需求的銀行,”他說。
市場怎么看?
“市場很瘋狂。我們從美國銀行的問題轉向歐洲銀行的問題,首先是瑞士信貸。”米蘭 Banca Ifigest機構客戶主管Carlo Franchini 說。
總部位于紐約的 Great Hill Capital 董事長兼管理成員托馬斯·海耶斯 (Thomas Hayes) 表示:“出于國家象征意義,瑞士當局可能希望繼續維持生命。”
“他們會把它支撐起來,像活著一樣四處走動,但它基本上將是一個由國家控制的僵尸銀行。”
一位駐英國的股票經理表示,雖然支持可能會阻止該銀行股價的暴跌,但該銀行仍可能被迫考慮出售其瑞士分部等業務。
晨星分析師Johann Scholtz在周三的一份報告中表示稱,瑞信的融資成本已經太高,該公司要么需要籌集更多資本金,要么將面臨解體。 Scholz在報告中寫道,瑞信有足夠的流動性來應對存款外流,還應該能夠憑借其債券組合從瑞士央行獲得緊急流動性。 “然而,這不能解決瑞信的盈利能力挑戰,也不能解決資本擔憂。”
中金證券指出,當前歐美銀行的波動,短期可能繼續主導市場情緒,并成為主要波動來源;其次,可能會促使貨幣政策當局在短期為了維護金融體系穩定性而放緩甚至放棄激進緊縮,等待情形逐漸穩定。但該團隊也很謹慎指出,往后看,對于該危機是否會繼續蔓延存在較大的變數。
編輯/phoebe