2022年最后一周來了。

作為疫情防空優(yōu)化后的第一個(gè)小長假——2023年元旦也已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，旅游、餐飲等大消費(fèi)行業(yè)也或迎來一輪「報(bào)復(fù)性」復(fù)蘇。

(資料圖片)

12月26日，A股酒店餐飲、旅游及景區(qū)板塊領(lǐng)漲大市。隨著國內(nèi)疫情管控措施放開后，多地開始穩(wěn)經(jīng)濟(jì)促消費(fèi)，加速「城市煙火氣」的回歸，也釋放了大眾積攢已久的出游需求。

年末第一波旅行消費(fèi)高潮來了？

整體來看，旅游行業(yè)已經(jīng)朝著復(fù)蘇發(fā)起猛攻。

一方面，出境游迎來復(fù)蘇「曙光」。

先看一組數(shù)據(jù)，截至2022年10月17日，全球已經(jīng)有83%的國家入境免隔離，63%的國家入境免核酸；共有100個(gè)國家，完全解除因新冠肺炎疫情而設(shè)的旅行限制，約占所有國家的45%。

而據(jù)中國民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年冬春航季的國際客運(yùn)航班數(shù)量將達(dá)到每周840架次，同比2021-2022年冬春航季增長105.9%。

對(duì)此，此前攜程集團(tuán)表示，從全球視角來看，旅行已經(jīng)重回時(shí)代主題。

另一方面，12月以來，政策端為國內(nèi)大消費(fèi)的崛起提供了很大的助力。從新十條落地到文旅部印發(fā)《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第六版）》，再加上元旦小長假的到來，加速了旅游景點(diǎn)、餐飲酒店等行業(yè)逐步回暖。

12月23日，攜程發(fā)布報(bào)告稱，作為疫情防控政策優(yōu)化后的首個(gè)小長假，2023年元旦跨省游占比已近六成，較2022年中秋小長假穩(wěn)步提升，比2022年元旦增長34%，大多數(shù)用戶迫不及待奔向遠(yuǎn)方。此外，跨省團(tuán)隊(duì)游同比增長46%，機(jī)票、本地門票預(yù)訂對(duì)比中秋增長21%、33%。

飛豬的數(shù)據(jù)也顯示，近三年來，飛豬囤旅游套餐商品的購買用戶數(shù)年均增49%，套餐商品的成交額年均增長超55%。報(bào)告顯示，2022年，囤旅游的購買用戶中，90后及00后占比超六成。其中，00后成為囤旅游新勢力，其在套餐商品上的消費(fèi)額同比去年增三成。

另外值得關(guān)注的是，香港也將與內(nèi)地逐步實(shí)現(xiàn)全面通關(guān)。香港特區(qū)行政長官李家超24日表示，中央已同意香港可以與內(nèi)地逐步有序?qū)崿F(xiàn)全面「通關(guān)」，香港特區(qū)政府即時(shí)成立「通關(guān)」事務(wù)協(xié)調(diào)組，由特區(qū)政府政務(wù)司司長牽頭與內(nèi)地有關(guān)部門溝通落實(shí)推進(jìn)「通關(guān)」的有關(guān)安排，并制定方案交由中央審批，期望在明年1月中之前逐步有序落實(shí)。

行業(yè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)將至？機(jī)構(gòu)解讀

政策利好再疊加雙節(jié)將近，旅游、餐飲等大消費(fèi)會(huì)否迎來一輪「報(bào)復(fù)性」增長呢？

展望后市，整體來看，中金認(rèn)為，參考海外航空公司疫后恢復(fù)的普遍規(guī)律，供給先于需求；國內(nèi)需求先于國際；后放開的國家或地區(qū)國際線需求恢復(fù)速度更快。中金預(yù)計(jì)2024年中國國內(nèi)需求相較于2019年增長30%，國際線需求持平于2019年。

信達(dá)證券表示，從日本調(diào)整疫情管控和出入境政策的經(jīng)驗(yàn)看，餐飲、零售、住宿、旅游的數(shù)據(jù)表現(xiàn)都顯著好于放開前，且回撤較小。隨著我國防疫政策不斷調(diào)整優(yōu)化，疊加消費(fèi)券等刺激消費(fèi)政策帶來的催化，餐飲、旅游、酒店的恢復(fù)情況也有望持續(xù)向好。

隨著防控優(yōu)化，新一輪疫情正在爆發(fā)，首輪峰值的到來對(duì)出行行業(yè)又影響幾何？德邦證券此前指出，預(yù)計(jì)到12月24日，有九成城市將迎來公共衛(wèi)生防控搜索指數(shù)的達(dá)峰，按各地達(dá)峰后回落的速度來看，從峰值回落到60%左右需要3-7天，元旦前后全國層面可能迎來人員流動(dòng)的拐點(diǎn)。

安信證券認(rèn)為，隨著疫情防控優(yōu)化，消費(fèi)復(fù)蘇態(tài)勢漸趨明確，消費(fèi)者外出就餐頻次增加，餐飲、團(tuán)膳等本地需求將最先恢復(fù)，同時(shí)上游畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤婷黠@。而跨區(qū)流動(dòng)所帶來的交運(yùn)、住宿、旅游等相關(guān)機(jī)會(huì)也有較大彈性。

浙商證券也表示，疫情管控放開后雖有過渡期，但隨著消費(fèi)場景及消費(fèi)信心逐漸修復(fù)，對(duì)2023Q2后的消費(fèi)更加樂觀，居民端超高儲(chǔ)蓄保證消費(fèi)力。社零消費(fèi)具備較強(qiáng)韌性，分行業(yè)看，短期必選消費(fèi)剛需屬性凸顯，中長期場景消費(fèi)修復(fù)空間較大，業(yè)績彈性也更大。

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