美國股市周二上漲,投資者等待本周稍后公布CPI數據。
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截至收盤,標普500指數漲0.56%,報3828.11點;納斯達克指數漲0.49%,報10616.20點;道瓊斯指數漲1.02%,報33160.83點。
對于晚些時候才能陸續出爐的中期選舉結果,資本市場也有著相對一致的看法,即共和黨重掌國會有利于限制政府支出以及推出加稅、收緊監管政策的能力。
高盛首席經濟學家Jan Hatzius在周一的報告中預期,股票市場對于共和黨取勝應該不會有太大的反應,因為他們贏下眾議院是廣泛預期的結果,在這個基礎上能不能拿下參議院其實差別已經不大。反過來說,如果民主黨能夠意外同時守住參眾兩院,很有可能對股票市場形成沖擊,因為市場會預期企業稅進一步上升。
Potomac Wealth Advisors總裁阿瓦隆(Mark Avallone)說,預計美聯儲將緩解市場投資者目前的興奮情緒。
Avallone表示,盡管通脹沒有放緩跡象,但市場仍在繼續上漲。與此同時,美聯儲并沒有改變其基調或政策。
他在談到當前的市場反彈時表示:「美聯儲目前貨幣政策立場很有可能會再次緩和這種樂觀情緒。」
在這種市場動蕩中,阿瓦隆建議投資者將資金投入交易所交易基金(ETF),而不是單獨股票,因為熊市的風險會增加。但他表示,鑒于市盈率和估值低迷,股市對長期投資者而言確實頗具吸引力。
Leuthold Group的首席投資策略師Jim Paulsen周二說,股市在過去五個月里相對平穩的表現可能是一個信號,表明新一輪牛市正在開始自我修復。他說:「看起來我們更像是在走向新的復蘇,而不是新的衰退。」
在這種環境下,他關注周期早期的股票,尤其關注非必需消費品類股。「我最喜歡的行業可能是非必需消費品,」他說。「它是受通脹打擊最嚴重的企業,因為通脹不僅摧毀了它的營業利潤率,還摧毀了它的客戶基礎,因為它摧毀了他們的信心。」
他還在關注其他周期性股票,如工業股和金融股以及成長型股票。他說,由于高通脹導致美元走強,新興市場也可能存在機會。他說:「我認為這將使國際股市在明年表現相當不錯。」
波士頓聯邦儲備銀行前行長羅森格倫周二表示,由于持續的通脹壓力迫使美聯儲將利率調高至預期水平,美國明年很有可能陷入衰退。
羅森格倫表示,美聯儲現在看起來可能會將其最終政策利率,即停止加息的水平——提高到投資者預測的5%以上,這將推動經濟在2023年進入溫和低迷。
「我認為美國明年很可能出現溫和衰退,」羅森格倫表示。當被問及可能的終端利率時,羅森格倫說:「我的預期是5.5%以上。」
美聯儲在上周的最新一次政策會議上將利率上調75個基點,至3.75%-4%的目標利率,并暗示加息幅度可能超過此前的規劃,盡管速度會放緩。
美聯儲宣布加息后,交易員們押注最終利率將從會議前的略高于5%升至5月份的5.09%。
羅森伯格說,要讓利率在明年達到5.5%的峰值,失業率可能需要達到5%-5.5%,高于目前的3.7%,也高于美聯儲預測的4.4%。
近幾個月來,美國勞動力市場持續緊張,給工資帶來了上行壓力。10月份工資同比增長5.2%,遠高于3.5%。
編輯/Corrine