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美國銀行策略師Michael Harnett表示,在美聯(lián)儲退出激進(jìn)的緊縮政策之前,美國股市和經(jīng)濟(jì)還將經(jīng)歷更多痛苦。
Michael Harnett指出,在超賣、高現(xiàn)金水平和缺乏信貸事件的背景下,美國股市在通脹數(shù)據(jù)出爐后的周四大反轉(zhuǎn),就像一個(gè)“熊市反彈”。這是動蕩的一年中的最新進(jìn)展,今年的特點(diǎn)是人們擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退,美聯(lián)儲在控制通脹方面的決心堅(jiān)定不移。
美銀認(rèn)為,這是一次“不錯(cuò)的反彈”,但美國股市要到2023年才會觸及低點(diǎn)。他們說,在美聯(lián)儲做出讓步之前,還需要承受更多的經(jīng)濟(jì)和市場痛苦。
另外,巴克萊策略師 Emmanuel Cau 周五表示,防御性倉位和“超級看跌情緒”可以幫助股市從超賣水平反彈,但“經(jīng)濟(jì)增長和政策基本面繼續(xù)不利于持續(xù)上漲。”
據(jù)美國銀行策略師的觀點(diǎn),一旦明年美國股市跌至低點(diǎn),最好的反向交易將是做空美元,并做多60%的股票和40%的債券的投資組合。該銀行的牛熊指標(biāo)仍處于“最大看跌”水平,通常被視為反向買入信號。
美國銀行在報(bào)告中援引在周四美國通脹報(bào)告之前編制的 EPFR Global 數(shù)據(jù)稱,截至 10 月 12 日的一周內(nèi),全球股票基金流入約 3 億美元。現(xiàn)金流入 1 億美元,而 98 億美元從債券中撤出,黃金贖回 3 億美元。
美國銀行表示,在美國,最近一周有52億美元的資金流入股票基金,而歐洲的股票基金則連續(xù)第35周出現(xiàn)資金流出。
根據(jù)交易風(fēng)格,投資者將大量資金投向美國的大型股、價(jià)值型股和成長型股。在各板塊中,科技股的資金流入規(guī)模最大,為10億美元,消費(fèi)股的贖回規(guī)模最大,為8億美元。
編輯/Corrine