年初以來,俄烏局勢動蕩,地緣政治風險大幅上升,疊加美國通脹爆表,加息預期走強,全球避險情緒快速升溫。近期整體市場賣壓擴大,投資者涌向期權市場進行防御。其中,做空ETF再次成為多數投資者的不二之選。今年來,SQQQ已漲超36%,SPXU漲超17%。
根據Trade Alert的數據,SPDR S&P 500 ETF Trust未平倉看跌合約與未平倉看漲合約比率的一個月移動平均值為2.25,是至少過去四年來的最高水平。
隨著美聯儲加速倒向鷹派立場,美股整體行情表現較差,很多投資者可能正在尋求保護投資組合的辦法,而反向杠桿基金可以讓投資者以最低的成本,對自己的投資組合進行對沖,以規避系統性風險。以下要聞君整理了幾只常見的反向ETF:
1、做空標普500指數
$Proshares做空標普500(SH.US)$:當標普500指數下跌1%,則SH上漲1%;
$標普500兩倍做空ETF-ProShares(SDS.US)$:當標普500指數下跌1%,則SDS上漲2%;
$ProShares三倍做空標普500指數ETF(SPXU.US)$:當標普500指數下跌1%,則SPXU上漲3%。
2、做空納斯達克指數
$做空納斯達克100指數ETF-ProShares(PSQ.US)$:當納指下跌1%,則PSQ上漲1%;
$兩倍做空納斯達克100指數ETF-ProShares(QID.US)$:當納指下跌1%,則QID上漲2%;
$ProShares納斯達克指數三倍做空ETF(SQQQ.US)$:當納指下跌1%,則SQQQ上漲3%。
3、做空道瓊斯指數
$道指ETF-ProShares做空(DOG.US)$:當道指下跌1%,則DOG上漲1%;
$DXD ProShares二倍做空道瓊30指數ETF(DXD.US)$:當道指下跌1%,則DXD上漲2%;
$Proshares道指三倍做空ETF(SDOW.US)$:當道指下跌1%,則SDOW上漲3%。
風險提示:
杠桿和反向ETF參照的是相關指數單日的漲跌幅,而不是一段時間內的累計跌漲幅,這一特征比較適合短期的趨勢判斷和對沖避險投資策略,而對長期投資者來說未必適宜。
當投資者對市場走勢有明確的判斷,或者有減少風險敞口的需要,可以通過杠桿ETF和反向ETF來執行投資策略。但對于以長期持有為目標的投資者而言,使用杠桿ETF 和反向ETF進行操作則未必適合。
此外,在市況波動的情況下,杠桿更是會放大虧損風險;當然,反之,在市場出現單邊行情的時候,杠桿也能放大盈利。如果要交易反向和杠桿ETF,一定要先認清當中的風險哦!
編輯/phoebe、somer