作者：粥七

從地緣政治到美聯儲強硬立場，投資者本周不斷受到各種因素的打擊。周五受到烏克蘭東部盧甘斯克地區爆炸等消息影響，市場避險情緒顯著升溫，美國三大股指承壓紛紛收跌，道指跌0.68%，標普500指數跌0.72%，納斯達克跌1.23%。

美股行業板塊除日用消費品板塊，幾乎全軍覆沒；歐洲主要股指同樣全線下挫，歐美股市連續兩周下跌。 美聯儲強硬立場加速市場加息預期，本周美債收益率飆升一度升破2%重要關口，周五下行4.7個基點失守1.95%暫報1.927；歐債收益率周五紛紛收跌，10年期英債收益率周五跌超8個基點。

此外，國際原油結束八周連漲累跌約2%，歐洲天然氣無緣續創三周最大漲幅，本周超跌5%。美元指數重回96關口歐洲避險資金「入場」離岸人民幣驟漲，較周四紐約尾盤漲98點，盤中整體交投于6.3358-6.3182元區間；比特幣跌超2%并失守4萬美元關口創2月3日以來最低位置。

大宗商品方面，由于俄烏局勢的不確定性，黃金徘徊1900美元，COMEX黃金白銀期貨連續三周雙雙收陽，倫敦基礎金屬多數收漲。

從地緣政治到美聯儲強硬立場，投資者本周不斷受到各種因素的打擊。周五盤前，美股期貨集體轉跌且全天整體承壓，俄羅斯股市RTS指數和MODEX指數均跌超2%。

俄烏緊張局勢自2月17日周四起再度升級，并延續到2月18日周五。市場避險情緒顯著升溫。周五美股盤前，美國總統拜登在白宮發表講話時再次宣稱，「所有跡象」表明俄羅斯準備入侵烏克蘭，他同時表示，自己并沒有計劃給俄羅斯總統普京打電話。繼環球網援引路透社最新消息稱，如果俄羅斯不「入侵」烏克蘭，美國國務卿布林肯已接受下周晚些時候會見俄羅斯外長拉夫羅夫的邀請，進而使得市場情緒有所緩解。

美股盤后據央視消息稱，烏克蘭東部盧甘斯克地區19日凌晨發生一起爆炸事件。爆炸地點疑似為一處天然氣管道，具體爆炸原因尚未查明，爆炸受損情況有待確認。

美股三大指數盤中嘗試轉漲未果，午盤時道指跌近300點，標普、納指和小盤股均跌1%。美股午盤跌幅明顯放大與烏克蘭東部局勢惡化有關，烏東頓巴斯地區自行成立的「頓涅茨克人民共和國」與「盧甘斯克人民共和國」均稱遇襲，盧甘斯克人民共和國稱受到烏克蘭武裝部隊用迫擊炮炮擊，頓涅茨克政府大樓幾米遠處發生爆炸。

因俄烏局勢承壓，本周美股三大指數均累跌，周五紛紛下挫，道指跌0.68%，標普500指數跌0.72%，納斯達克跌1.23%?？只胖笖底龆酀q超2.1%。

此外，由于大約有5450億美元的個股期權即將在周五到期，此外還有約9850億美元的標普500股指期權和1650億美元的SPDR標普500指數ETF期權將到期。雖然期權市場對股市的具體影響很難量化，但去年股指在許多股票衍生品到期的日子，顯示出了一定的下跌模式。

三大股指承壓，美股行業板塊幾乎全軍覆沒唯有日用消費品板塊漲超0.1%，歐股收低周線下跌近2%

周五，標普500指數收跌0.72%，本周累計跌幅1.44%。其中，11個板塊幾乎全軍覆沒，信息技術板塊收跌1.1%表現最差，工業板塊跌超0.9%，通信和醫療保健板塊跌超0.8%，能源和可選消費板塊至少跌0.7%，日用消費品板塊則漲超0.1%，是唯一收漲的板塊。本周通信板塊累跌2.47%，金融板塊累跌2.29%，醫療保健板塊累跌2.23%，房地產板塊累跌1.80%，信息技術板塊累跌1.71%，公用事業板塊累跌1.42%，工業板塊累跌1.17%，可選消費板塊累跌0.41%，原材料板塊累跌0.26%，日用消費品板塊則累漲1.11%。

道瓊斯工業平均指數繼周四創下2022年最大單日跌幅之后，周五繼續下挫收跌0.68%報34079.18，本周累計跌幅1.77%。

納斯達克綜合指數周五收跌1.23%報13548.06。早盤陷入一個不祥的「死亡交叉」技術形態，為2020年4月以來的首次，當時疫情重創全球經濟，導致美國股市下跌。納指數自2021年11月19日觸及紀錄高位以來已下跌15％。一些投資者使用這種形態來評估長期趨勢，有時會預示進一步走軟。當指數的50天移動均線低于其200天移動均線時，就會出現這種情況。這種形態在2000年6月互聯網泡沫破滅以及2008年1月全球金融危機之前都曾出現。

價值股為主的小盤股指羅素2000收跌0.92%，年初至今累跌11.58%；科技股為重的納斯達克100指數收跌1.14%，年初至今累計跌幅超15%，和羅素2000均開啟兩連跌。

板塊方面，美股行業ETF周五普遍收跌，網絡股指數ETF跌超1.7%，全球航空業ETF跌約1.2%，科技行業ETF和全球科技股指數ETF跌約1.0%，日常消費品ETF和區域銀行ETF均漲不足0.2%。

個股方面，中概股周五多數收跌，具體來看：

趣活收漲逾5.5%，百濟神州漲約4.7%，第一高中教育集團和陸金所至多漲超1.8%，逸仙電商漲約0.7%，高途教育和樂居跌超0.4%，好未來、網易、傳奇生物、歡聚時代至少跌約1.2%，開心汽車、九紫新能、中通快遞、看準網、騰訊、一起教育、唯品會、陌陌至少跌超2.0%，金山云、貝殼、荔枝網、新東方、360數科、富途證券、虎牙、京東、理想汽車、小鵬汽車、老虎證券至少跌3.0%，攜程、阿里巴巴、悅刻電子煙、流利說、迅雷至少跌超4.1%，達達、微博、百度、掌門教育、滴滴、趣頭條、騰訊音樂至少跌5.0%，拼多多、蔚來汽車、B站、愛奇藝至少跌超6.0%，網易有道跌超7.2%，斗魚跌超8.6%，叮咚買菜跌約9.5%。 ETF中，ASHR漲0.77%，ASHS漲0.76%。

此外，股神巴菲特首次押注印度就巨虧50%也值得關注?！赣《戎Ц秾殹筆aytm獨角獸自去年年底上市以來，這家公司的股價已跌近六成。巴菲特旗下的伯克希爾也被坑慘，投資這家公司的虧損幅度已達到50%。除伯克希爾外，貝萊德、軟銀、阿里巴巴和加拿大養老金計劃投資委員會都是的Paytm股東，這些機構也大多損失慘重。

歐股方面，鑒于市場在周末前對俄羅斯和烏克蘭之間日益緊張的局勢持謹慎態度，泛歐指數周五集體收跌。歐洲STOXX 600指數日內震蕩下行周五收跌0.81%，報460.81點，年初至今累計跌幅達5.95%。板塊方面，旅游股和銀行股本周跌幅最大，銀行股本周承壓，因沖突擔憂加劇，促使投資者轉向更安全的資產，推低短期歐洲公債收益率。

德國DAX 30指數收跌1.47%，堅守15000點關口，本周累計下跌2.48%；法國CAC 40指數收跌0.25%，報6929.63點，本周累跌1.17%；英國富時100指數收跌0.32%，報7513.62點，本周累跌1.92%。

歐美股指連續兩周收跌陰線，上周英國富時100指數由于英國經濟表現相對較好累漲近3.5%，本周也直轉而下。此外，本周歐央行管委會成員已在政策縮緊的時間表上逐步達成一致，或將在9月結束QE以及在12月結束創紀錄的低利率，歐央行立場轉向也推動股市跌幅擴大。

俄烏緊張局勢持續推高避險需求，10年期美債收益率失守1.95%，歐債收益率紛紛收跌，10年期英債收益率周五跌超8個基點

美債遭遇避險買盤需求，美債收益率應聲下挫，10年期基債收益率一度下行4.7個基點失守1.95%暫報1.927，本周由于美聯儲強硬立場加速市場加息預期，美債收益率飆升一度升破2%重要關口。

據美國銀行在周五發布的研報指出，根據EPFR Global截至本周三的一周數據，美國主權債市場當周吸引資金74億美元，創下新冠疫情首次爆發以來的最高水平。與此同時，投資者正在以2020年4月以來最快速度拋售通脹保值國債（TIPS）和信貸產品。

周五歐市尾盤，繼續受到俄烏局勢影響以及歐洲央行官員在收緊貨幣政策上的共識，歐洲主權債收益率進一步回落。

英國10年期國債收益率跌8.5個基點，報1.387%，美股盤前一度跌至日低1.374%，本周累跌16.6個基點；兩年期英債收益率跌7.3個基點，刷新日低至1.262%，本周累跌11.9個基點。

同期德國10年期國債收益率跌4.0個基點，刷新日低至0.191%，本周累計下跌10.5個基點，較周二所創的2018年12月以來高位回落逾13個基點；兩年期德債收益率跌5.2個基點，刷新日低至-0.481%，本周累跌9.8個基點。

此外，法國、西班牙、希臘10年期國債收益率周五分別收跌1.8個基點，1.4個基點和4.5個基點，本周累跌8.3個基點，1.3個基點和6.1個基點。

國際原油結束八周連漲累跌約2%，歐洲天然氣無緣續創三周最大漲幅，本周超跌5%

國際原油期貨深化本周回落態勢。美國WTI 3月原油期貨周五收跌0.69美元，跌幅0.75%，報91.07美元/桶，本周累跌2.189%，盤中一度收復日內稍早失地轉漲1.0%；布倫特4月原油期貨收漲0.57美元，漲幅0.61%，報93.54美元/桶，本周累計跌幅1.45%。

截至上周，國際原油期貨連漲八周，在本周二回落以前，美油和布油均連日創2014年9月以來新高。華爾街見聞此前文章提到，本月初的OPEC+會議堅持原定計劃，3月繼續一個月增產40萬桶/日，拒絕了美國和印度等主要石油消費國超量增產的要求。但是，隨著俄烏局勢緊張，國際油價作為風險資產的一員難逃跌勢。

洲際交易所（ICE）報告顯示，2月15日當周，投機者所持布倫特原油凈多頭頭寸增加456手合約，至223,353手合約。投機者所持布倫特汽油凈多頭頭寸減3,968手合約，至140,631手合約。

歐洲天然氣結束周四齊漲態勢。周五ICE英國天然氣期貨收跌1.77%，報176.49便士/千卡，周四創下的近三周最大漲幅也無力帶動本周天然氣漲勢，本周累跌7.02%。TTF基準荷蘭天然氣期貨歐市尾盤跌2.83%，報72.150歐元/兆瓦時，本周累跌5.44%。ICE歐盟碳排放交易許可（期貨價格）歐市尾盤漲3.48%，報88.97歐元/噸，本周累跌3.82%。

美元指數重回96關口，歐洲避險資金「入場」離岸人民幣較周四紐約尾盤驟漲98點，比特幣跌超2%并失守4萬美元關口

本周風險資產自是難逃跌勢，相反，避險資產美元兌日元兌全周累跌0.28%報115.059，美元兌俄羅斯盧布周五漲超1.39%，加密貨幣比特幣跌超2%并失守4萬美元關口。

由于積極的風險基調和美聯儲政策收緊周期步伐的不確定性，美元需求疲軟，美元盤中上漲缺乏任何看漲信心。1月25日至26日的FOMC會議紀要未能強化3月加息50個基點的預期。此外，最新的政治動向可能迫使美聯儲采取不那么激進的政策立場，以對抗高通脹。再加上美國國債收益率走軟，限制了美元的上行空間，未能打動看漲的交易員。不過美國現房銷售高于預期，這一點再加上更廣泛的市場風險情緒和美國債券收益率，將影響美元。

本周追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）走勢震蕩，周中連跌兩日，繼周四全天保持漲勢后，周五一度站上96.17，美股收盤之際漲幅收窄，美元指數處于96元整數關口上方。

再來看從2月18日晚間起，境外離岸人民幣兌美元匯率突然大幅上漲約200個基點，一度創下2018年5月以來最高值6.3144。受此影響，境內在岸人民幣兌美元匯率跟進上漲，一度刷新1月28日以來最高值6.3253。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.3248元，較周四紐約尾盤漲98點，盤中整體交投于6.3358-6.3182元區間。

市場認為掀起人民幣匯率這波凌厲漲勢的最大資本力量，主要是歐洲資管機構。由于國際局勢多變，歐洲資本在2月18日16時歐洲交易時段開啟后，迅速大舉買入中國國債避險，無形間帶動離岸市場人民幣需求上升與匯率上漲。

市值最大的加密貨幣比特幣全天持續下行，跌破4.0萬美元整數位，創2月3日以來最低位置，年初至今累計跌幅超16%。第二大的以太坊也跌超5%，下逼2980美元關口。

烏東暴力沖突升級，黃金徘徊1900美元，COMEX黃金白銀期貨連續三周雙雙收陽，倫敦基礎金屬多數收漲

本周地緣危機再度升級，俄羅斯與烏克蘭互相指責對方開火，美國則指責俄羅斯先前宣布的撤軍消息不實。受到這一事件的刺激，全球市場避險情緒再度升溫，帶動貴金屬上行，一路推動黃金價格突破了去年6月以來的新高。

周五受到烏東暴力沖突升級影響，現貨黃金從周三起的上行加速沖破1900美元關口回落，但目前仍接近1900美元的八個月高位。

COMEX4月黃金期貨周五止步五連漲收跌0.1%，報1899.80美元/盎司，本周累漲3.1%錄得三周收陽；COMEX白銀收漲0.46%報23.990美元/盎司。滬金夜盤收漲0.13%，滬銀收漲0.51%。

周五尾盤倫銅收漲27美元，報9956美元/噸，本周倫銅累計漲幅1.22%。國際銅夜盤收跌0.11%，滬銅收跌0.15%。當前宏觀多空交織，國內國外政策相互背離，且現貨情況也不同，國內季節性累庫，國外持續去庫，銅價持續高位震蕩。

倫鉛結束三連漲周五收跌6美元，報3262美元/噸，但由于LME期鋁庫存持續下降和歐洲能源供應緊張致鋁企停減產支撐鋁價，仍以超2%的周漲幅創七周連漲。

除LME期鋅收跌30美元，報3576美元/噸，周度跌幅1.86%結束上周漲勢外，其他倫敦基礎金屬多數收漲：LME期鉛收漲2美元，報2348美元/噸，本周累漲2.43%；LME期鎳本周先抑后揚收漲258美元，報24144美元/噸，本周累漲4.5%創三周連漲再創新高；LME期錫收漲297美元，站上44140美元高位實現周線三連陽。

國內有色金屬期貨夜盤收盤漲跌不一，滬鋁收跌0.51%，滬鋅收跌1.09%，滬鉛收跌0.61%，滬鎳收漲0.95%，滬錫收漲0.34%，不銹鋼夜盤收跌0.58%。

編輯/isaac