作者：張雨娜

2022虎年第二個交易日，醫(yī)藥、白酒、新能源及半導體板塊一路領跌，可謂各自有本難念的經(jīng)。

醫(yī)藥方面，消息稱行業(yè)受打擊來源于昨日美國商務部工業(yè)與安全局發(fā)布的「未經(jīng)核實名單（Unverified List)）」，其中包括藥明生物。受此影響，「藥明」系股價早盤集體暴跌，港股藥明生物盤中一度重挫逾30%，藥明康德A股則牢牢封住跌停。新能源及半導體方面，鋼鐵行業(yè)碳達峰推遲對新能源板塊有負面沖擊，帶動科技股集體偏弱。另外，白酒方面，受「就地過年」影響，春節(jié)期間白酒消費不及預期，引發(fā)股價下挫。

往后看，市場將走向何方？新能源還有機會嗎？對此，多家機構發(fā)表了最新看法。

市場已接近「情緒底」

展望后市，摩根士丹利華鑫基金認為，當前市場已接近「情緒底」，主要股指和行業(yè)均已充分調(diào)整，后續(xù)具備反彈基礎。

分板塊來看，醫(yī)藥方面，美方列入的只是未經(jīng)核實清單，屬于最輕微的范疇。藥明生物也在今日早間發(fā)布聲明稱，「未核實名單」并不是為人所熟知的美國「實體名單」或「黑名單」。聲明稱，藥明生物一直在進口生物反應器的某些硬件控制器和某些中空纖維過濾器，這些控制器受美國出口管制，但這對公司的業(yè)務或?qū)θ蚝献骰锇榈某掷m(xù)服務沒有影響，由于上海和無錫的設施建設后不需要此類設備，因此對其進口影響非常小。聲明還表示，公司正在采取臨時措施，在檢查前將這些子公司從名單中刪除，因此不必過分擔憂。

科技方面，新能源及半導體板塊仍是市場關注的焦點，雙碳目標推動下，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級帶來的長期發(fā)展邏輯不變；白酒方面，呈現(xiàn)典型的「塔式」特征，行業(yè)仍以結(jié)構升級為主線，龍頭企業(yè)動銷穩(wěn)中向好，不必悲觀。

后市繼續(xù)看好新能源

此外，融通先進制造擬任基金經(jīng)理王迪分析，新能源板塊的調(diào)整更多的是市場情緒性調(diào)整，同時也伴隨一些對于基本面的擔憂。

例如短期新能車在補貼退坡后，訂單出現(xiàn)一定環(huán)比下降，風電在主機廠價格2021年大幅下降背景下，風電零部件價格有可能出現(xiàn)一定降幅。但王迪認為，瑕不掩瑜，尤其是很多個股高點下來調(diào)整幅度達到20-40%，估值的降低已經(jīng)基本反映了大部分擔憂，后市繼續(xù)看好新能源。

王迪分析，新能源的下半場是電動智能車，預計2022年全球新能車保持快速增長，供給端豐富，越來越多的造車新勢力推出新車型，傳統(tǒng)車企也加大了新能源車的供給；歐洲市場，補貼將會延續(xù)；美國政策，拜登上臺后推出一系列旨在刺激美國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一攬子政策，美國本土車企加速電動化轉(zhuǎn)型，美國新能源車市場有望成為新的增長點；另外，新能車由政策驅(qū)動向消費驅(qū)動，10月新能源汽車滲透率接近20%，預計2022年，滲透率達到25%；新能源汽車內(nèi)部結(jié)構發(fā)生變化，將由價增向量增轉(zhuǎn)變。總的來說，2022年，更加看好動力電池、鋰電設備、隔膜、整車。

同時，王迪判斷，碳中和也將成為一個中長期的投資主體，據(jù)測算非化石能源發(fā)電占比預計將從2020年的35%增加至2030年的53%，2020-2025年預計風電的復合增速11%，光伏的復合增速23%，這些行業(yè)將是全球碳減排最受益環(huán)節(jié)，中國產(chǎn)業(yè)鏈具備全球競爭力，看好競爭格局較好的逆變器、儲能、運營商。