2022年對于ARK基金創(chuàng)始人木頭姐（Cathie Wood）而言，似乎更不好過。

隨著加息預(yù)期愈演愈烈，美債收益率不斷攀升，科技股開年重挫，木頭姐得意之作$ARK Innovation ETF(ARKK.US)$不到一個月已經(jīng)跌去12%。不但如此，「女神反買，別墅靠?！沟目谔栟Z轟烈烈而來——專為做空ARKK的ETF——$Tuttle Capital Short Innovation ETF(SARK.US)$走出了截然不同的K線，自11月上市以來漲幅接近60%。

這只「伐木」ETF什么來頭？發(fā)展情況如何？今天富途資訊君給大家一一揭曉。

1、科技股估值過高，SARK應(yīng)運(yùn)而生

打開SARK官網(wǎng)，這一行字赫然映入眼簾：

您是否認(rèn)為成長股估值已經(jīng)達(dá)到令人不安的高位？您是否覺得互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)將開創(chuàng)牛市的論點(diǎn)有點(diǎn)牽強(qiáng)？如果是，請選擇我們。

而據(jù)SARK所屬公司Tuttle資本管理公司的CEO Matthew Tuttle所說，創(chuàng)辦這只基金的初衷是：

我們許多投資者反映，投資科技股的回報(bào)越來越低，他們對其過高的估值感到擔(dān)憂。

2021年美股市場水漲船高，大型科技股備受關(guān)注，納斯達(dá)克指數(shù)創(chuàng)下了超過20%的年漲幅；2019年初至2021年末，納指累計(jì)漲幅超過100%。因此，美股泡沫的言論伴隨而來，許多美股投資者「恐高」，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)敞口過大，SARK這類對沖基金便應(yīng)運(yùn)而生。

SARK基金基本情況：

全稱：Tuttle Capital Short Innovation ETF

代碼：SARK

上市日期：2021年11月9日

當(dāng)前價(jià)格：45.45美元（2022.1.22收盤價(jià)）

凈資產(chǎn)：約8909萬美元

上市交易所：納斯達(dá)克

費(fèi)率：0.75%

管理風(fēng)格：反向/主動管理

基金規(guī)模：2.37億美元

是否有期權(quán)交易：是

另外，因2020年成功投資特斯拉、Zoom等科技股而聲名大噪的木頭姐，自去年基金收益回落后便飽受爭議。SARK成立于2021年11月9日，彼時ARKK當(dāng)月創(chuàng)下了近13%的跌幅，正是其受到質(zhì)疑聲最多的時候。

2、SARK無具體持倉，照著木頭姐「反買」

SARK并未披露其具體持倉，據(jù)其官網(wǎng)顯示，該基金是試圖通過以「反買ARKK」形式來獲得回報(bào)（僅限單一交易日，而非一段時期），也可以簡單理解成：其所有操作都是和ARKK反向進(jìn)行。

從SARK持倉圖看出，其主要做空的行業(yè)包括：軟件（27%）、互聯(lián)網(wǎng)（18%）、生物科技（11%）、汽車制造（9%）。

3、SARK吸金超2億美元，ARKK卻被不斷贖回

自該基金成立迄今，僅不到三個月便獲得接近六成的收益，SARK自然也吸粉無數(shù)。據(jù)公司披露的數(shù)據(jù)顯示，這只基金的管理規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2.37億美元。

另一方面，女股神人設(shè)不穩(wěn)，旗下基金也被投資者紛紛贖回。據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，美東時間1月13日，僅短短一天， ARKK就遭遇投資者撤資3.52億美元，創(chuàng)去年3月以來該基金單日資金流出規(guī)模新高。

不僅如此，市場上看空的聲音也不絕于耳。Short Hills Capital Partners首席投資官兼管理合伙人斯蒂芬·韋斯表示：

我仍然認(rèn)為凱西·伍德旗下ETF的價(jià)格還不夠低。未來將會有持續(xù)的壓力。

CFRA的ETF和共同基金研究主管Todd Rosenbluth表示：

對于ARK的投資者來說，過去的業(yè)績成功并不代表未來的結(jié)果，在利率上升的環(huán)境中，他們需要衡量可能帶來的回報(bào)率是否值得承受這些風(fēng)險(xiǎn)。

目前美股風(fēng)險(xiǎn)猶在，科技股對于加息等外部環(huán)境的影響尤其敏感

木頭姐能否重振2020年的威風(fēng)？

你會考慮用SARK進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖嗎？

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