本周熱點(diǎn)資訊

「股神」佩洛西又出手了！這次買的是科技股

據(jù)國(guó)會(huì)議員股票交易數(shù)據(jù)庫(kù)congressional strading.com的數(shù)據(jù)，眾議院議長(zhǎng)南希·佩洛西（Nancy Pelosi）和她的丈夫已經(jīng)購(gòu)買了包括谷歌、Roblox和迪士尼在內(nèi)的數(shù)只科技股的看漲期權(quán)，交易金額達(dá)數(shù)百萬(wàn)美元。

此外，佩洛西和她的丈夫保羅還購(gòu)買了$美光科技(MU.US)$和$賽富時(shí)(CRM.US)$的看漲期權(quán)。據(jù)了解，保羅經(jīng)營(yíng)著一家房地產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資和咨詢公司Financial Leasing Services。

據(jù)悉，此次相關(guān)交易是在12月17日至12月21日之間進(jìn)行的。該數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，其中，購(gòu)買賽富時(shí)和谷歌的期權(quán)涉及的成本最高，在50萬(wàn)美元到100萬(wàn)美元之間。而其他的期權(quán)交易則在25萬(wàn)美元到50萬(wàn)美元之間。

商務(wù)部明年重點(diǎn)工作：促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)，提升傳統(tǒng)消費(fèi)能級(jí)，加快新型消費(fèi)發(fā)展，穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤

會(huì)議明確，明年要聚焦促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)，推動(dòng)暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)。提升傳統(tǒng)消費(fèi)能級(jí)，加快新型消費(fèi)發(fā)展，辦好消費(fèi)促進(jìn)活動(dòng)，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。聚焦穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，加大吸引外資力度，提升高水平開(kāi)放平臺(tái)。

$先鋒非必需消費(fèi)品ETF(VCR.US)$ $領(lǐng)航必需消費(fèi)品ETF(VDC.US)$

2022年買哪些大型科技股？Evercore ISI：首選Meta、亞馬遜等4只美股

Evercore ISI分析師Mark Mahaney表示，在「更溫和、更謹(jǐn)慎的立場(chǎng)下」，亞馬遜、優(yōu)步、Meta Platforms和Roku Inc將是2022年大型科技股的最佳選擇。

分析師認(rèn)為，亞馬遜是超大市值科技股的最佳選擇，「可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中最好的基礎(chǔ)資產(chǎn)」。他補(bǔ)充表示，Uber也被認(rèn)為是明年大型科技股的最佳選擇之一：隨著全球經(jīng)濟(jì)在疫情的影響下繼續(xù)重新開(kāi)放，Uber將從中受益；此外，Mark Mahaney同樣將Meta視為明年的熱門大型科技股之一。分析師認(rèn)為，在首席執(zhí)行官馬克?扎克伯格的領(lǐng)導(dǎo)下，該公司將能夠「解決」其最大的兩個(gè)問(wèn)題：缺乏ESG政策，以及與蘋(píng)果隱私新政策相關(guān)的任何不確定性。

最后，Mark Mahaney還表示看好Roku。分析師認(rèn)為，該公司的每用戶平均收入「被低估了」；此外，該公司與供應(yīng)鏈相關(guān)的不利因素「是暫時(shí)的，而且在很大程度上已被計(jì)入當(dāng)前股價(jià)水平」。

$貝萊德世界科技基金(LU0056508442.HK)$ $駿利亨德森環(huán)球生命科技基金(IE0009355771.HK)$ $富蘭克林科技基金(LU0889565833.HK)$ $紐約梅隆創(chuàng)新出行科技基金(IE00BZ199S13.HK)$

大盤回顧

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

橋水基金：當(dāng)流動(dòng)性耗盡時(shí)，小心這些泡沫破裂

知名對(duì)沖基金橋水基金（Bridgewater）在多個(gè)領(lǐng)域看到了泡沫，包括新興科技股、特殊目的收購(gòu)公司（SPAC）、加密貨幣、收藏品、非同質(zhì)化代幣（NFT）等。橋水團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，他們所看到的泡沫在美國(guó)尤為明顯。

橋水指出，現(xiàn)在的問(wèn)題在于，美聯(lián)儲(chǔ)適度收緊政策是否會(huì)開(kāi)始消除這些泡沫。另一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是，擠壓泡沫是「健康的還是惡兆」，在橋水看來(lái)，這兩點(diǎn)兼而有之。

施羅德投資：為通脹升溫作好準(zhǔn)備

我們認(rèn)為美國(guó)的通脹在很大程度上是由在市場(chǎng)自疫情重啟后的供應(yīng)瓶頸所致。例如，二手汽車價(jià)格按年比較上升了20%。通脹將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)升溫的風(fēng)險(xiǎn)已明顯增加，因此需加以防備。

我們比較關(guān)注的是邊際利潤(rùn)的潛在影響，特別是企業(yè)是否需要面臨更高昂而又無(wú)法轉(zhuǎn)嫁至消費(fèi)者的生產(chǎn)成本。我們的年度分析顯示，現(xiàn)時(shí)的通脹并未對(duì)邊際利潤(rùn)造成影響，因?yàn)樵趦r(jià)格飆升之前，不少企業(yè)跟供應(yīng)商所簽訂的定價(jià)協(xié)議已經(jīng)生效。當(dāng)塵埃落定之時(shí)，企業(yè)是否可以把價(jià)格上漲的影響轉(zhuǎn)嫁至消費(fèi)者或供應(yīng)鏈其他部分將是需要關(guān)注的要點(diǎn)。

安本：2022年看好五大主題

安本標(biāo)準(zhǔn)表示，對(duì)于有能力適應(yīng)監(jiān)管框架變化并符合數(shù)碼創(chuàng)新、綠色科技、可負(fù)擔(dān)普及醫(yī)療和改善生計(jì)等政策目標(biāo)的公司，我們認(rèn)為其前景最為樂(lè)觀。以下是2022年值得留意的五大主題。

非必需消費(fèi)品的理想前景：我們看好把握中產(chǎn)階層增長(zhǎng)的發(fā)展的公司。雖然政府著手壓低基本生活成本，但相信不會(huì)打擊較高端的非必需開(kāi)支。我們樂(lè)觀看待白酒市場(chǎng)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，理由是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)屬于良性，價(jià)格范圍較大（亦即沒(méi)有壟斷），白酒生產(chǎn)商是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后省份的主要納稅企業(yè)。

數(shù)碼：中資企業(yè)在軟件方面具有優(yōu)勢(shì)，一方面是因?yàn)槭煜?guó)內(nèi)市場(chǎng)，另一方面是有關(guān)方面傾向在網(wǎng)絡(luò)安全和云端服務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)本地化，網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)保安亦是國(guó)家安全的重要一環(huán)，所以有助進(jìn)一步確立這兩個(gè)行業(yè)的本地化和自給自足。

環(huán)保：中國(guó)擁有世界大部分可再生能源和儲(chǔ)存的產(chǎn)能，占90%的太陽(yáng)能和75%的電池產(chǎn)能，經(jīng)濟(jì)去碳化需要對(duì)可再生能源和儲(chǔ)存方面進(jìn)行巨額投資，中國(guó)有望從中受惠。其他產(chǎn)業(yè)亦將要為去碳化出一份力，所以我們預(yù)計(jì)對(duì)機(jī)械升級(jí)和提高能源效率的投資將會(huì)增加。我們認(rèn)為其前景樂(lè)觀的公司包括太陽(yáng)能晶圓生產(chǎn)商、部件制造商、電池和相關(guān)部件制造商、自動(dòng)化相關(guān)公司，以及某家專門從事電網(wǎng)升級(jí)以達(dá)致可再生能源未來(lái)的公司。

健康：我們認(rèn)為醫(yī)療服務(wù)更便宜、更普及的政策目標(biāo)，這對(duì)中國(guó)人口迅速老化的社會(huì)是重要的。因此我們看好一家眼科連鎖醫(yī)院，該集團(tuán)為私人患者提供非必要眼科護(hù)理服務(wù)。醫(yī)療設(shè)備制造和供應(yīng)本土化是另一個(gè)契機(jī)。

財(cái)富：金融服務(wù)業(yè)對(duì)創(chuàng)造和保障財(cái)富方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，參與建設(shè)強(qiáng)大的金融和資本市場(chǎng)的公司將能從中受惠，包括中國(guó)最優(yōu)質(zhì)的個(gè)人銀行和支持資本市場(chǎng)發(fā)展的軟件公司，例如交易和投資組合管理。相比世界其他地區(qū)，中國(guó)的保險(xiǎn)服務(wù)滲透率仍然偏低，加上人口結(jié)構(gòu)開(kāi)始老化，我們認(rèn)為壽險(xiǎn)與健康保險(xiǎn)的潛在市場(chǎng)相當(dāng)龐大。

博時(shí)基金：軟件融合將成為未來(lái)趨勢(shì)

美國(guó)新能源汽車政策再獲實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，未來(lái)滲透率將加速提升，迎來(lái)政策利好。補(bǔ)貼和稅收抵免較此前上調(diào)。消費(fèi)者方面，稅收抵免政策放松；車企方面，取消補(bǔ)貼退坡限制。

建議關(guān)注光伏風(fēng)電等綠色能源長(zhǎng)期趨勢(shì)與短期節(jié)奏。2022年，光伏供應(yīng)鏈壓力有望穩(wěn)步緩解。風(fēng)電進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)階段，風(fēng)機(jī)大型化進(jìn)程提速，產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)化。

電子半導(dǎo)體已見(jiàn)證硬件融合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。半導(dǎo)體景氣向上，分化加劇；智能化、電動(dòng)化推動(dòng)汽車電子蓬勃發(fā)展；消費(fèi)電子方面，手機(jī)穩(wěn)定低速增長(zhǎng)，VR/AR、Mini LED 提速增長(zhǎng)；繼硬件融合之后，軟件融合將成為未來(lái)趨勢(shì)。

中金：堅(jiān)定看好2022新能源行情

站在2022年的起點(diǎn)，電動(dòng)車板塊出現(xiàn)較大幅度震蕩。在此之際，中金再次重申新能源車中游產(chǎn)業(yè)鏈需求確定性高，龍頭企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游綁定優(yōu)勢(shì)凸顯，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)板塊已至底部區(qū)域，堅(jiān)定看好2022新能源行情。