我國目前資源環(huán)境約束趨緊，由于土地、能源等要素價格偏低，環(huán)境污染成本未充分內(nèi)部化，浪費資源、污染環(huán)境的問題日益突出，必須加快推動形成低碳綠色發(fā)展模式。新常態(tài)下發(fā)展階段的轉(zhuǎn)換，要求新的發(fā)展理念和發(fā)展模式與其相適應(yīng)。中央明確提出，要堅持創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展，大力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，這才能順應(yīng)我國經(jīng)濟向形態(tài)更高級、分工更復(fù)雜、結(jié)構(gòu)更合理的階段演化的要求。在長期的金融分業(yè)監(jiān)管制度框架下，我國金融各業(yè)已經(jīng)形成了特有的金融業(yè)務(wù)，各具特色、各有優(yōu)勢。這種狀況在短期內(nèi)難以改變。金融創(chuàng)新不是要簡單抹平金融機構(gòu)之間的差異形成同質(zhì)競爭，而是要促進金融業(yè)之間的相互合作，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，形成協(xié)同合力。鼓勵金融機構(gòu)以服務(wù)中小企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)為核心，著力提升資本和資金配置效率，降低社會融資成本。那些通過所謂產(chǎn)品將資金在金融機構(gòu)間搬來搬去，簡單賺取利差，只產(chǎn)生機構(gòu)利潤、不創(chuàng)造社會價值的做法不是應(yīng)該提倡的創(chuàng)新。在此，我認(rèn)為要從中央經(jīng)濟工作會議精神中領(lǐng)略金融創(chuàng)新與綠色發(fā)展的穩(wěn)中求進。
堅持創(chuàng)新發(fā)展理念，穩(wěn)步提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率
一是當(dāng)前的金融創(chuàng)新方向仍有偏差。金融創(chuàng)新應(yīng)該有利于提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率，降低金融市場波動風(fēng)險。但是在當(dāng)前全球主要經(jīng)濟體利率大幅度下調(diào)的情況下，我國實體經(jīng)濟平均資金成本反而有所上升，企業(yè)負債率大幅度提高。據(jù)初步估計，我國企業(yè)的總負債高達100萬億元左右，每年利息支出高達7萬億元，相當(dāng)于每年新增社會融資規(guī)模的三分之一。其中，非標(biāo)融資急劇增加，非標(biāo)融資利息過高，是造成企業(yè)融資成本高的重要原因。銀行、信托、保險、證券、基金等機構(gòu)相互合作、互借通道，拉長了社會融資的中介鏈條。每類金融機構(gòu)都要在融資鏈條上賺取息差，推高了金融機構(gòu)合作類融資產(chǎn)品利率水平，并降低了融資效率。銀證信保基合作的產(chǎn)品，不僅利率高過市場均衡利率，而且拉長了金融產(chǎn)品的風(fēng)險鏈，在分業(yè)監(jiān)管體制下，容易導(dǎo)致風(fēng)險在產(chǎn)品接頭環(huán)節(jié)迅速積聚，引發(fā)市場系統(tǒng)性風(fēng)險。金融機構(gòu)與中小投資者在交易渠道、對沖工具和交易技術(shù)手段上的差距被進一步拉大，如果不能有效監(jiān)管，將導(dǎo)致中小投資者在市場波動中更容易遭受損失。
二是制度套利性創(chuàng)新步伐過快，風(fēng)險凸顯。當(dāng)前我國的金融創(chuàng)新基本上有三個方向：第一是突破現(xiàn)有制度和分業(yè)監(jiān)管約束的制度套利性創(chuàng)新，第二是以各種金融衍生工具推出為核心的風(fēng)險管理性創(chuàng)新，第三是以資產(chǎn)證券化和非標(biāo)融資為核心的融資方式和融資工具的創(chuàng)新。這三類創(chuàng)新都是中國金融市場十分需要的。令人擔(dān)心的是，當(dāng)前我國金融機構(gòu)的制度套利性創(chuàng)新步伐過快，開放力度過大，已經(jīng)超出了現(xiàn)實的監(jiān)管能力和風(fēng)險控制能力，助長了金融機構(gòu)不正當(dāng)?shù)挠Ｊ健Ｖ贫忍桌詣?chuàng)新的急劇膨脹，不僅突破了現(xiàn)有法規(guī)，沖擊了現(xiàn)有的監(jiān)管體系，也導(dǎo)致了我國金融市場結(jié)構(gòu)極度畸形化，蘊藏著巨大風(fēng)險：以信托融資、委托貸款等為代表的非標(biāo)融資急劇擴張，不僅增加了社會融資成本，也成了監(jiān)管難點；金融業(yè)結(jié)構(gòu)極度不均衡，信托業(yè)是小行業(yè)大資產(chǎn)，證券業(yè)是大行業(yè)小資產(chǎn)；正規(guī)資產(chǎn)管理規(guī)模做不大，通道式資產(chǎn)管理規(guī)模急劇擴張。不僅信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模超過10萬億元，受益于通道業(yè)務(wù)的券商，短短一年內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模也增長6倍至3.42萬億元；出于表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)表外的需要，銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模急劇提升，2012年13家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模同比增長36.7%，較生息資產(chǎn)增速高出21.7個百分點。通過互借渠道、資金搬家、賺取利差，成了很多金融機構(gòu)的核心盈利模式，導(dǎo)致資金在金融機構(gòu)之間空轉(zhuǎn)。
三是金融各業(yè)的監(jiān)管部門在創(chuàng)新政策上存在互相競爭的傾向。在金融分業(yè)監(jiān)管制度框架下，銀證保各監(jiān)管部門，迫于行業(yè)內(nèi)企業(yè)所給予的壓力，都害怕在制度套利性創(chuàng)新上吃虧，競相攀比開放力度，短期內(nèi)徹底放開了投資渠道和投資范圍，導(dǎo)致金融機構(gòu)在資產(chǎn)管理和投資領(lǐng)域上徹底混業(yè)。金融各業(yè)相繼放松渠道管制，助長了通道類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，也導(dǎo)致了金融各業(yè)實際投資管理能力與其風(fēng)險掌控能力的極度不相稱。金融各業(yè)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面的無序混戰(zhàn)，使得各個金融市場的風(fēng)險關(guān)聯(lián)性大幅度提高。6·20銀行間市場利率風(fēng)波導(dǎo)致上證綜指創(chuàng)下四年來最大單日跌幅，就是金融市場風(fēng)險高度聯(lián)動的有力例證。
四是金融衍生品工具如果使用不當(dāng)，可能以幾何級數(shù)放大市場風(fēng)險。近年來我國相繼推出股指期貨、利率互換、資產(chǎn)證券化、國債期貨等創(chuàng)新產(chǎn)品。各類金融衍生工具的創(chuàng)設(shè)，主要目的是幫助投資人管理風(fēng)險，平抑市場波動性。但是如果投資人使用不當(dāng)、動機不純，也會成倍放大市場風(fēng)險。前不久發(fā)生的“8·16烏龍指事件”已經(jīng)證明，只要有幾十億的資金量在現(xiàn)貨市場擾動，就能在股指衍生品市場掀起大浪，這在過去是很難出現(xiàn)的。在金融衍生品投資交易中，用于對沖風(fēng)險的交易偏少，用于投機的交易占比過高，對這些隱含的風(fēng)險不能視而不見。
五是法律法規(guī)健全的速度遠遠跟不上金融機構(gòu)創(chuàng)新的速度。由于我國金融創(chuàng)新層出不窮，法規(guī)修訂和制度調(diào)整嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致很多創(chuàng)新業(yè)務(wù)缺乏法律監(jiān)管根據(jù)，監(jiān)管部門只能采取出臺臨時法規(guī)和政策來應(yīng)對。近年來，銀監(jiān)會共相繼出臺了十多個文件，大部分是用來規(guī)范銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)、表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)表外和同業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的。針對“8·16烏龍指事件”，證監(jiān)會已界定為內(nèi)部交易行為，但是如何確定內(nèi)幕交易人，是否涉及市場操縱，如何確定投資者損失，現(xiàn)貨市場和期貨市場損失該如何計算，現(xiàn)行法規(guī)顯得十分蒼白。
金融創(chuàng)新和金融改革相輔相成，金融改革為金融創(chuàng)新提供了制度保障，金融創(chuàng)新又能推動金融改革的進一步深化。金融創(chuàng)新需要從三個方面來穩(wěn)步推進。一是要建立完整的金融創(chuàng)新監(jiān)管體制，認(rèn)真評估金融創(chuàng)新的績效。金融改革的力量是自上而下的，金融創(chuàng)新的力量是自下而上的。金融創(chuàng)新的核心動力是金融機構(gòu)的逐利動機，帶有一定的盲目性。因此，我們要加強中國金融市場改革的總體設(shè)計。要擺正金融監(jiān)管部門、交易所、行業(yè)協(xié)會和金融機構(gòu)在金融創(chuàng)新中的地位和作用，各司其職，相互配合，決不能越位、錯位和缺位。金融監(jiān)管部門應(yīng)堅持風(fēng)險管理和創(chuàng)新發(fā)展并進，明確創(chuàng)新方向。激發(fā)金融機構(gòu)、交易所等中介機構(gòu)創(chuàng)新活力。要合理評估各類金融機構(gòu)在投融資和交易中的能力、優(yōu)勢和特點，適時適度推進創(chuàng)新，不能盲目攀比。在長期的金融分業(yè)監(jiān)管制度框架下，我國金融各業(yè)已經(jīng)形成了特有的金融業(yè)務(wù)，各具特色、各有優(yōu)勢。這種狀況在短期內(nèi)難以改變。金融創(chuàng)新不是要簡單抹平金融機構(gòu)之間的差異形成同質(zhì)競爭，而是要促進金融業(yè)之間的相互合作，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，形成協(xié)同合力。鼓勵金融機構(gòu)以服務(wù)中小企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)為核心，著力提升資本和資金配置效率，降低社會融資成本。所以，我前面講到的那些通過所謂產(chǎn)品將資金在金融機構(gòu)間搬來搬去，簡單賺取利差，只產(chǎn)生機構(gòu)利潤、不創(chuàng)造社會價值的做法不是應(yīng)該提倡的創(chuàng)新。
二是建立金融監(jiān)管部門聯(lián)合協(xié)調(diào)機制，掃除金融創(chuàng)新的監(jiān)管盲區(qū)。金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局使得現(xiàn)有監(jiān)管體系無法對交叉業(yè)務(wù)進行有效監(jiān)管，使得很多創(chuàng)新業(yè)務(wù)成了監(jiān)管盲區(qū)。例如，隨著投資領(lǐng)域的全面放開，泛資產(chǎn)管理時代的到來，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成了所有金融機構(gòu)的核心業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)上我國銀證信保各有主營業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)不能相互替代，也不能互相交叉投資。但是通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的交叉投資，金融各業(yè)的資金已經(jīng)相互打通，風(fēng)險高度關(guān)聯(lián)。這時如果沒有全國統(tǒng)一的針對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管制度，難免會忽視金融各業(yè)交叉投資帶來的風(fēng)險。同時，在金融創(chuàng)新推動下，我國銀行業(yè)同業(yè)市場已經(jīng)成為銀、證、信合作的重要資金通道，也是銀行表內(nèi)資金轉(zhuǎn)表外的重要方式，也是中小銀行從大銀行獲得長期資金的重要渠道，這跟傳統(tǒng)的同業(yè)市場性質(zhì)已經(jīng)完全不同。如果我們不實行金融各業(yè)的聯(lián)合監(jiān)管，也必然造成巨大監(jiān)管漏洞。因此，我國“一行三會”的監(jiān)管部門應(yīng)借助聯(lián)席會議制度來強化對跨市場跨行業(yè)金融創(chuàng)新的管理，當(dāng)前要重點加強對資產(chǎn)管理、交叉投資、跨市場產(chǎn)品以及金融同業(yè)市場的監(jiān)管，及時掃除監(jiān)管盲區(qū)。
三是加快建立適應(yīng)金融創(chuàng)新的立法進度，健全處理金融突發(fā)事件的應(yīng)對機制。當(dāng)前由于我國各類金融大法的立法和修改周期過長，各類監(jiān)管機構(gòu)只能根據(jù)創(chuàng)新的要求，采取對原有法律打補丁的方式來應(yīng)對，出臺很多臨時制度和政策來補缺。有些臨時政策顯然與現(xiàn)有法規(guī)存在矛盾。例如，從歐美各國情況看，信托法都是一個國家的金融大法，信托關(guān)系是資金或資產(chǎn)所有人和資產(chǎn)管理人之間的基本金融關(guān)系，具有普遍適用性。信托法是用來規(guī)范所有金融機構(gòu)的，不是僅用來規(guī)范我國狹義上的信托業(yè)的，更不是只有信托公司才能發(fā)行具有信托關(guān)系的金融產(chǎn)品。由于我國把信托法降級成一個金融子行業(yè)的法規(guī)，并且只有信托業(yè)才能發(fā)行具有信托關(guān)系的金融產(chǎn)品，導(dǎo)致許多金融機構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品只有通過信托通道，才能合法化，也唯有信托才能打通實體投資和金融投資的渠道。信托壟斷資金通向?qū)嶓w經(jīng)濟的通道，也導(dǎo)致信托賺取利差過大，信托融資成本過高等問題。因此，在資產(chǎn)管理已經(jīng)成為金融各業(yè)核心業(yè)務(wù)的前提下，必須重新定位信托法，讓信托法成為我國具有普遍實用性和規(guī)范性的金融大法。
加速金融創(chuàng)新，推進利率和匯率市場化，放松金融管制，必然導(dǎo)致我國金融市場出現(xiàn)突發(fā)事件和局部危機的頻率加大。因此，為了防止突發(fā)事件演變成影響社會穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險，必須加快建立應(yīng)對突發(fā)事件和局部危機的“熔斷”應(yīng)急機制。這是一項極其復(fù)雜的系統(tǒng)工程，也是一項從理念落實到具體行動的重要工作，應(yīng)該引起社會各方高度重視。
堅持綠色發(fā)展理念，建設(shè)綠色金融體系
綠色是永續(xù)發(fā)展的必要條件，發(fā)展綠色金融是實現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施。通過創(chuàng)新性金融制度安排，引導(dǎo)和激勵更多社會資金投資于環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)。
(一)引導(dǎo)商業(yè)銀行建立完善綠色信貸機制。通過綠色金融再貸款、財政對綠色貸款的貼息和擔(dān)保、對商業(yè)銀行進行綠色評級等手段，鼓勵商業(yè)銀行進一步發(fā)展綠色信貸。充分發(fā)揮征信系統(tǒng)在環(huán)境保護方面的激勵和約束作用。支持商業(yè)銀行建立綠色金融事業(yè)部。支持以排放權(quán)、排污權(quán)和碳收益權(quán)等為抵(質(zhì))押的綠色信貸。
(二)發(fā)揮金融市場支持綠色融資的功能。創(chuàng)新用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)投融資機制，發(fā)展交易市場。支持和鼓勵銀行和企業(yè)發(fā)行綠色債券。進一步明確綠色債券的界定、分類和披露標(biāo)準(zhǔn)，培育第三方綠色債券評估機構(gòu)和綠色評級能力。推動綠色信貸資產(chǎn)證券化。發(fā)展綠色股票指數(shù)和相關(guān)投資產(chǎn)品，鼓勵機構(gòu)投資者投資于綠色金融產(chǎn)品。建立要求上市公司和發(fā)債企業(yè)披露環(huán)境信息的制度安排。建立綠色產(chǎn)業(yè)基金。推動發(fā)展碳租賃、碳基金、碳債券等碳金融產(chǎn)品。
堅持開放發(fā)展理念，構(gòu)建金融業(yè)雙向開放新體制
開放是國家繁榮發(fā)展的必由之路。全方位對外開放是金融發(fā)展的必然要求。推進金融業(yè)雙向開放，促進國內(nèi)國際要素有序流動、金融資源高效配置、金融市場深度融合。
(一)擴大金融業(yè)雙向開放。全面實行準(zhǔn)入前國民待遇加負面清單管理制度，有序擴大服務(wù)業(yè)對外開放，擴大銀行、保險、證券、養(yǎng)老等市場準(zhǔn)入。推進資本市場雙向開放，改進并逐步取消境內(nèi)外投資額度限制。提升股票、債券市場對外開放程度，有序拓展境外機構(gòu)參與銀行間債券市場的主體范圍和規(guī)模，擴大境內(nèi)機構(gòu)境外發(fā)行債券的主體類型和地域范圍，放寬境外機構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券限制。建立與國際金融市場相適應(yīng)的會計準(zhǔn)則、監(jiān)管規(guī)則和法律規(guī)章，提升金融市場國際化水平。深化內(nèi)地與港澳、大陸和臺灣地區(qū)金融合作。支持香港鞏固國際金融中心地位，參與國家雙向開放、“一帶一路”建設(shè)。支持香港強化全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位，推動香港金融服務(wù)業(yè)向著高端高增值方向發(fā)展。開拓我國經(jīng)濟金融對外開放新局面，形成深度融合的互利合作新格局。
(二)有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換。轉(zhuǎn)變外匯管理和使用方式，從正面清單轉(zhuǎn)變?yōu)樨撁媲鍐巍７艑捑惩馔顿Y匯兌限制，放寬企業(yè)和個人外匯管理要求，放寬跨國公司資金境外運作限制。允許更多符合條件的境外機構(gòu)在境內(nèi)市場融資。加強國際收支尤其是跨境資本流動的監(jiān)測、分析和預(yù)警，加強審慎管理和反洗錢、反恐怖融資審查，保持國際收支基本平衡。完善外匯儲備管理制度，多元化運用外匯儲備。
推進“一帶一路”倡議，加強同國際金融機構(gòu)合作，參與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家新開發(fā)銀行建設(shè)，發(fā)揮絲路基金作用，吸引國際資金共建開放多元共贏的金融合作平臺。推動建立多元化的全球融資框架，實現(xiàn)我國金融資產(chǎn)全球布局。
(三)推動人民幣加入特別提款權(quán)，成為可兌換、可自由使用貨幣。樹立對人民幣的信心，推動人民幣加入特別提款權(quán)籃子貨幣，推動人民幣成為可兌換、可自由使用貨幣。進一步加強雙邊和多邊貨幣金融合作，以服務(wù)“貿(mào)易投資和產(chǎn)業(yè)鏈升級”為重點，從鞏固人民幣計價結(jié)算貨幣地位，向支持人民幣的市場交易和國際儲備功能推進。擴大人民幣在周邊國家和新興市場區(qū)域化使用的便利性，逐步向國際金融中心和發(fā)達國家延伸。推動人民幣對其他貨幣直接交易市場發(fā)展，更好地為跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)。
(四)積極參與全球治理，以更加包容的姿態(tài)參與全球經(jīng)濟金融治理體系。順應(yīng)經(jīng)濟全球化潮流，加強宏觀經(jīng)濟政策國際協(xié)調(diào)，促進全球經(jīng)濟平衡、金融安全和經(jīng)濟穩(wěn)定增長。支持發(fā)展中國家平等參與國際經(jīng)濟金融治理，促進國際貨幣體系和國際金融監(jiān)管改革，推動國際經(jīng)濟金融秩序向著平等公正、合作共贏的方向調(diào)整。積極參與全球經(jīng)濟金融治理和公共產(chǎn)品供給，提高我國在全球經(jīng)濟金融治理中的制度性話語權(quán)和國際影響力。
堅持共享發(fā)展理念，發(fā)展普惠金融
共享是中國特色社會主義的本質(zhì)要求，是縮小收入差距，推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。普惠金融是讓每一個人在有需求時都能以合適的價格享受到及時、有尊嚴(yán)、方便、高質(zhì)量的各類型金融服務(wù)。
(一)加強對中小微企業(yè)、農(nóng)村尤其是貧困地區(qū)金融服務(wù)。發(fā)展多業(yè)態(tài)的普惠金融組織體系，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構(gòu)體系。發(fā)揮政策性金融和商業(yè)性金融的不同作用，整合各類扶貧資源，開辟扶貧開發(fā)新的資金渠道。深化農(nóng)村金融改革，鼓勵國有和股份制金融機構(gòu)開拓“三農(nóng)”和小微企業(yè)市場，提高農(nóng)村信用社治理水平和服務(wù)能力。發(fā)展能夠高效便捷低成本地提供融資、匯款、結(jié)算和支付等基本金融服務(wù)的各類金融機構(gòu)。支持小微企業(yè)依托多層次資本市場融資，擴大中小企業(yè)各類非金融企業(yè)債務(wù)融資工具及集合債、私募債發(fā)行。支持并規(guī)范移動互聯(lián)支付、小額貸款等創(chuàng)新性、專業(yè)性、社區(qū)性金融業(yè)態(tài)發(fā)展。建立全國土地當(dāng)量核算和配額交易機制，服務(wù)于國家糧食安全、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和新型城鎮(zhèn)化。綜合運用財稅政策、貨幣政策和監(jiān)管政策，引導(dǎo)金融機構(gòu)更多地將信貸資源配置到“三農(nóng)”、小微企業(yè)等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
(二)完善農(nóng)業(yè)保險制度，探索建立保險資產(chǎn)交易機制。推進保險業(yè)市場化改革，提高農(nóng)業(yè)保險覆蓋面，增加涉農(nóng)保險品種，提高農(nóng)村保險深度和密度，改善政策性保險資金使用效率。加快建立巨災(zāi)保險制度，推動巨災(zāi)保險立法進程，界定巨災(zāi)保險范圍，建立政府推動、市場運作、風(fēng)險共擔(dān)的多層次巨災(zāi)保險體系。通過債權(quán)、股權(quán)、不動產(chǎn)等多種投資渠道，促進保險資金價值投資和長期投資。
(三)完善籌資機制，建立更加公平更可持續(xù)的社會保障制度。拓寬社會保險基金投資渠道，加強風(fēng)險管理，提高投資回報率。健全醫(yī)療保險穩(wěn)定可持續(xù)籌資機制，鼓勵商業(yè)保險機構(gòu)參與醫(yī)保經(jīng)辦。
堅持底線思維，實現(xiàn)國家金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化
隨著我國經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L，原來被高速度所掩蓋的一些結(jié)構(gòu)性矛盾和體制性問題逐漸暴露出來。切實防范和化解金融風(fēng)險是未來五年我們面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
(一)加強金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架。借鑒危機后國際金融監(jiān)管改革經(jīng)驗，構(gòu)建宏觀審慎與微觀審慎互相補充，貨幣政策與審慎管理統(tǒng)一協(xié)調(diào)的金融管理體制。探索將系統(tǒng)重要性資產(chǎn)擴張活動納入宏觀審慎管理范疇。加強對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和外債宏觀審慎管理。
(二)健全符合國際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管規(guī)則，建立安全、高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施。強化綜合經(jīng)營監(jiān)管，實現(xiàn)新型金融業(yè)態(tài)監(jiān)管全覆蓋。強化對金融控股公司，以理財產(chǎn)品、私募基金、場外配資等為代表的跨行業(yè)跨市場交叉性金融業(yè)務(wù)監(jiān)管全覆蓋。構(gòu)建集中統(tǒng)一的貨幣支付清算和金融產(chǎn)品登記、托管、清算和結(jié)算系統(tǒng)，建設(shè)統(tǒng)一共享的金融綜合統(tǒng)計體系和中央金融監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺，實現(xiàn)各監(jiān)管機構(gòu)充分及時的信息交換。加快金融監(jiān)管轉(zhuǎn)型，確立以資本約束為核心的審慎監(jiān)管體系。
(三)建立國家金融安全機制，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。金融安全是總體國家安全的重要基礎(chǔ)，金融改革成敗取決于金融安全，社會公眾對金融體系具有充分信心是金融安全的基本內(nèi)涵。建立國家金融安全審查機制，健全金融安全網(wǎng)，完善存款保險制度職能，建立風(fēng)險識別與預(yù)警機制，以可控方式和節(jié)奏主動釋放風(fēng)險，全面提高財政和金融風(fēng)險防控和危機應(yīng)對能力。完善反洗錢、反恐怖融資監(jiān)管措施，建立金融處罰限制制度，有效應(yīng)對極端情況下境外對我實施金融攻擊或制裁。有效運用和發(fā)展金融風(fēng)險管理工具，降低杠桿率，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
總之，立足“十三五”時期國際國內(nèi)發(fā)展環(huán)境的基本特征，圍繞創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展和共享發(fā)展五大理念，我們要深刻領(lǐng)會和貫徹落實十八屆五中、六中全會及2016中央經(jīng)濟工作會議精神，將五大理念貫穿于金融體制改革的全過程。塑造金融開放發(fā)展新體制，穩(wěn)步提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率，完善宏觀調(diào)控方式和審慎管理框架，堅持底線思維，確保國家金融安全，促進經(jīng)濟金融平衡、穩(wěn)健、安全和可持續(xù)發(fā)展。
(作者系中國綠發(fā)會綠色金融工委副主任、北京城市發(fā)展研究院研究員、投融資研究所副所長、中國金融創(chuàng)新發(fā)展高層論壇秘書長)
(原標(biāo)題：從中央經(jīng)濟工作會議看金融創(chuàng)新與綠色發(fā)展的穩(wěn)中求進)
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