據外媒15日報道,香港金融管理局周四宣布,將貼現窗基本利率上調25個基點至1%,跟隨美聯儲稍早宣布加息25基點,為一年來首次加息。金管局總裁陳德霖表示,美元利率正常化步伐仍存在頗大不確定性,雖然港美息差擴闊有可能導致港元資金流走,但估計港元利率上升步伐將會漸進。
美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調25個基點,至0.50-0.75%,且暗示明年將加快升息步伐,因即將上任的特朗普政府承諾,將通過減稅、增加基建支出和放松監管等舉措來提振成長。美國上一次是去年12月中,將指標利率上調25個基點。
陳德霖早上會見傳媒時表示,美元利率正常化肯定會對全球資金流向、匯率和資產市場有一定的影響。而香港在聯系匯率制度下,自2008年以來有超過1,300億美元流入港元,令香港貨幣基礎大幅上升至1.6萬億港元,這龐大的貨幣基礎為香港銀行提供大量流動性,并將香港銀行同業拆息(HIBOR)推至一個很低的水平。
不過,近日HIBOR急升,一個月HIBOR周三升至0.65929%水平,較11月底0.43786%大升五成,創自2008年12月以來新高。
“如往后美國利率繼續上升,港美兩地息差擴闊到某個程度,就會有人將港元兌換為美元,屆時港元的貨幣基礎會因應港匯觸及弱方保證7.85而逐漸收縮,香港HIBOR會因而上升。”陳德霖稱。
不過,他估計港元利率上升步伐會是漸進,港元利息上升趨勢會受港元資金流出規模、國際市場的發展和其他相關因素影響,現時很難對港元利率上升速度作出具體預測,因美元利率正常化步伐仍存在頗大不確定性。
陳德霖認為,港美息差拉近是好事,因為香港利息相對本身通脹率為低,故此當美元利率正常化,而港息慢慢向上升,這對香港整體經濟結構調整有幫助。
在樓市方面,目前香港按揭市場普遍采用以HIBOR作為按揭利率基準,HIBOR上升將會令供樓人士的負擔加重,亦可能對樓市造成影響。
陳德霖認為,樓市不單純受利率影響,而美國這次加息1/4厘,實質上的加幅不是太大,重要的是往后一年兩年的利率走勢如何,因有關預期對有意置業人士是很重要的因素。至于其他因素如樓市供求、置業者本身收入變化、物業資本增值前景等,都影響香港樓市發展。
香港自1983年起實行港元與美元掛鉤的聯系匯率制度,因此港元利率通常跟隨美元利率走勢。