證券時(shí)報(bào)網(wǎng)12月28日訊

上交所理事長桂敏杰在12月27日第五屆“上證法治論壇”中指出，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正步入以中高速增長為標(biāo)志的新常態(tài)，新常態(tài)下資本市場改革發(fā)展面臨新機(jī)遇，直接融資有望步入快車道，資本形成與輸出進(jìn)入時(shí)間窗口，風(fēng)險(xiǎn)管理功能逐步成為發(fā)展主題。

桂敏杰表示，上交所將按照新“國九條”關(guān)于“強(qiáng)化證券交易所市場的主導(dǎo)地位”的戰(zhàn)略部署，立足自身定位，加快推進(jìn)四個(gè)方面的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

一是在市場定位方面：上交所要從本土型交易所，向開放型交易所轉(zhuǎn)變。“滬港通”打開了上交所國際化發(fā)展的通道，以此為契機(jī)，上交所將堅(jiān)定不移地推進(jìn)對外開放。確保“滬港通”平穩(wěn)運(yùn)行，逐步深化互聯(lián)互通平臺。實(shí)現(xiàn)上海自貿(mào)區(qū)交易平臺正式運(yùn)營，探索市場雙向開放新路徑。擴(kuò)大雙邊多邊合作交流，深化信息互換、指數(shù)互掛等合作形式。推動A股市場納入MSCI指數(shù)等境外主流指數(shù)。

二是在市場結(jié)構(gòu)方面：上交所要從現(xiàn)貨型交易所，向綜合型交易所轉(zhuǎn)變。以股票期權(quán)為突破，打造證券衍生品市場；以便捷企業(yè)融資為導(dǎo)向，推進(jìn)債券市場機(jī)制創(chuàng)新；以實(shí)現(xiàn)市場分層和提升吸引力為重點(diǎn)，持續(xù)推進(jìn)藍(lán)籌股市場創(chuàng)新發(fā)展和戰(zhàn)略新興板建設(shè)。總之，要通過不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，豐富產(chǎn)品線，全面提升上交所的功能。

三是在市場監(jiān)管方面：上交所要從協(xié)作型交易所，向自主型交易所轉(zhuǎn)變。推進(jìn)資本市場重大改革和監(jiān)管轉(zhuǎn)型，要求交易所更有作為，更加主動。為此，上交所要在思想上、組織上、人才上做好準(zhǔn)備，配合監(jiān)管轉(zhuǎn)型，做好承接股票發(fā)行注冊制審核職能，組建隊(duì)伍做好委托執(zhí)法工作，增強(qiáng)自主性，提升自身能力。

四是在市場體驗(yàn)方面：上交所要從平臺型交易所，向服務(wù)型交易所轉(zhuǎn)變。按照服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的要求，進(jìn)一步加大對新興產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的服務(wù)力度，加大對投資者的保護(hù)和服務(wù)力度。緊密結(jié)合市場改革創(chuàng)新發(fā)展，發(fā)揮服務(wù)主動性，提升服務(wù)水平，拓展服務(wù)深度。

桂敏杰指出，要確保在法治軌道上推進(jìn)上交所轉(zhuǎn)型發(fā)展。法治是決定轉(zhuǎn)型能否成功、發(fā)展能否持續(xù)的關(guān)鍵所在。近年來，在滬港通、股票ETF期權(quán)等市場創(chuàng)新中，上交所積極探索在法治軌道上推進(jìn)改革的實(shí)踐內(nèi)涵，就是堅(jiān)持“于法有據(jù)”、“先立后破”、“依法監(jiān)管”、“依法授權(quán)”。在向開放型、綜合型、自主型、服務(wù)型交易所轉(zhuǎn)型過程中，上交所將繼續(xù)堅(jiān)持發(fā)揮法治對深化改革的引領(lǐng)、推動和保障作用，確保在法治軌道上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

一是堅(jiān)持法治化的價(jià)值取向。大規(guī)模、非個(gè)人化交易的證券市場，以安全、高效、公平的市場運(yùn)行機(jī)制為前提。堅(jiān)持法治化，要求契約自治安排的標(biāo)準(zhǔn)化、組織化和履約保障化，同時(shí)又要求國家法律、法規(guī)和政府監(jiān)管能得到有效遵守和執(zhí)行。自律自治與國家法治的融合共生，塑造了法治市場的基本品格和價(jià)值追求。既要致力于降低市場成本，提升定價(jià)效率，又要致力于保障交易公平，維護(hù)市場公開、公平、公正，維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益,促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。

二是持續(xù)完善市場規(guī)則體系。作為大眾廣泛參與的公眾市場，業(yè)務(wù)規(guī)則是交易所運(yùn)作的基石。以滬港通試點(diǎn)創(chuàng)新為例，涉及兩地市場的業(yè)務(wù)對接，涉及兩所兩司的合作，更涉及廣大機(jī)構(gòu)和投資者的參與，必須通過一系列規(guī)則、協(xié)議才能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。今后，交易所的制度建設(shè)將更加注重法治為本，主動適應(yīng)多層次市場建設(shè)需要，不斷豐富和完善以藍(lán)籌股市場為核心，債券市場、資產(chǎn)管理市場和證券衍生品市場協(xié)調(diào)發(fā)展的完整的市場規(guī)則體系。

三是保障和規(guī)范自律監(jiān)管職責(zé)履行。按照權(quán)責(zé)法定、簡政放權(quán)的要求，上交所將不斷調(diào)整事前審批性質(zhì)的監(jiān)管措施和手段，大力提升事中、事后監(jiān)管效能。既要更充分、更有效地發(fā)揮交易所在懲治市場違規(guī)失信行為、規(guī)范市場秩序中的作用，又要秉承“依法監(jiān)管、陽光監(jiān)管”理念，加強(qiáng)交易所監(jiān)管工作的監(jiān)督制衡機(jī)制，完善紀(jì)律處分復(fù)核制度，推進(jìn)監(jiān)管“標(biāo)準(zhǔn)、過程、結(jié)果”三個(gè)公開，有效規(guī)范自律監(jiān)管權(quán)力運(yùn)行。

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