統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月18日，部分基金公司公布了2014年第二季度報(bào)告，基金共持有432家上市公司股票，二季度末基金持有行業(yè)上市公司股票數(shù)量占行業(yè)內(nèi)上市公司總股本的比例以通信、計(jì)算機(jī)、家用電器、房地產(chǎn)、傳媒居前，這反映出基金對(duì)科技股保持著一定偏好。

　　編者按：俗話說，跟隨機(jī)構(gòu)好賺錢。隨著基金二季報(bào)披露的開啟，今年4月份至6月份各基金的投資思路也逐步顯現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月18日，部分基金公司公布了2014年第二季度報(bào)告，基金共持有432家上市公司股票，二季度末基金持有行業(yè)上市公司股票數(shù)量占行業(yè)內(nèi)上市公司總股本的比例以通信、計(jì)算機(jī)、家用電器、房地產(chǎn)、傳媒居前，這反映出基金對(duì)科技股保持著一定偏好。今日本文特對(duì)上述五類行業(yè)進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。

　　通信行業(yè)：景氣度持續(xù)向上

　　統(tǒng)計(jì)顯示，二季度末基金持有通信行業(yè)股份數(shù)量為27898.79萬股，占行業(yè)總股本比例的0.58%，位居申萬一級(jí)行業(yè)第一名。

　　具體來看，二季度末基金共持有9只通信股，持股數(shù)量超過500萬股的個(gè)股包括：中國聯(lián)通(股吧)、東方通信(股吧)、中興通訊(股吧)、佳訊飛鴻、海格通信、金信諾和中天科技(股吧)。

　　值得一提的是，今年第二季度基金增持佳訊飛鴻1407.85萬股，最新持股數(shù)量為1998.52萬股，增倉幅度達(dá)238.35%。公司致力于通信信息領(lǐng)域的技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，向客戶提供通信、信息、控制一體化的指揮調(diào)度系統(tǒng)及全面解決方案。產(chǎn)品包括常規(guī)調(diào)度系列產(chǎn)品、應(yīng)急指揮系列產(chǎn)品，以及在前二者基礎(chǔ)上拓展的鐵路防災(zāi)安全監(jiān)控系統(tǒng)。公司7月10日公告稱，公司預(yù)計(jì)2014年1月份-6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤變動(dòng)區(qū)間為2308.64萬元-2528.51萬元，同比上升110%-130%，上年同期凈利潤為1099.35萬元。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，這9只個(gè)股中，中國聯(lián)通(股吧)、高鴻股份(股吧)、中興通訊(股吧)、中天科技(股吧)等個(gè)股7月份以來股價(jià)均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，月內(nèi)累計(jì)漲幅分別為：4.02%、2.45%、2.21%和1.53%。

　　從基本面來看，7月11日，中國移動(dòng)、中國聯(lián)通(股吧)、中國電信分別發(fā)布公告稱，三家電信運(yùn)營商將合資成立中國通信設(shè)施服務(wù)股份有限公司，即“鐵塔公司”，注冊(cè)資本100億元人民幣。其中，中國電信、中國聯(lián)通(股吧)、中國移動(dòng)分別持股29.9%、30.1%、40.0%。

　　對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)方面，長(zhǎng)江證券(股吧)表示，監(jiān)管層力推鐵塔公司成立，實(shí)現(xiàn)基站站址共享，對(duì)于中國4G建設(shè)將會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性利好。長(zhǎng)期以來，基站站址不足成為弱勢(shì)運(yùn)營商移動(dòng)通信業(yè)務(wù)發(fā)展的一大短板，基站站址共享有助于重塑運(yùn)營商競(jìng)爭(zhēng)格局，提升電信業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度，迫使運(yùn)營商加快4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。4G建設(shè)必將催生主設(shè)備在內(nèi)的4G產(chǎn)業(yè)鏈大量市場(chǎng)需求，支撐行業(yè)景氣度持續(xù)向上。推薦標(biāo)的：中興通訊(股吧)、烽火通信(股吧)、中恒電氣、光迅科技、宜通世紀(jì)。

　　計(jì)算機(jī)：三主線貫穿投資主題

　　數(shù)據(jù)顯示，基金二季度末持有46只計(jì)算機(jī)股，合計(jì)持股數(shù)量為30576.5萬股，占行業(yè)總股本比例的0.56%，位居申萬一級(jí)行業(yè)第二名。

　　值得注意的是，基金二季度新進(jìn)或增持6只計(jì)算機(jī)股，分別為：漢得信息、新世紀(jì)、石基信息(股吧)、合眾思?jí)选w天誠信、千方科技。

　　今年計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè)收入增速雖繼續(xù)放緩，但仍維持在20%以上的高位，受益于人力成本壓力減緩，一季度行業(yè)凈利潤同比增長(zhǎng)19.5%，增速高于2013年全年增速13.3個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)持續(xù)改善。行業(yè)呈加速整合態(tài)勢(shì)，并購頻發(fā)。在國家促進(jìn)信息消費(fèi)、智慧城市建設(shè)等政策刺激下，云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)正快速落地，行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)向好。

　　值得注意的是，計(jì)算機(jī)行業(yè)在收入增速隨宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整而放緩的同時(shí)，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)正發(fā)生深刻變化，并購整合加速進(jìn)行。數(shù)據(jù)顯示，2014年前5個(gè)月計(jì)算機(jī)行業(yè)的并購數(shù)量和金額均較2013年同期明顯增加，計(jì)算機(jī)軟、硬件行業(yè)前5個(gè)月已完成的總并購數(shù)量分別同比增長(zhǎng)219.2%和205.0%;已完成的并購總價(jià)值分別同比增長(zhǎng)184.0%和448.0%。

　　對(duì)此，分析人士表示，未來計(jì)算機(jī)行業(yè)的并購整合還將加速進(jìn)行，A股中會(huì)有持續(xù)的并購整合機(jī)會(huì)待發(fā)掘。投資者可以重點(diǎn)在行業(yè)整體處于向上態(tài)勢(shì)，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散的子行業(yè)中發(fā)掘機(jī)會(huì)，市值較小、現(xiàn)金充足的企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　在個(gè)股選擇方面，海通證券(股吧)表示，可關(guān)注以下三條主線。第一，中線首選高增長(zhǎng)低估值個(gè)股。目前階段符合該特征的公司包括廣聯(lián)達(dá)、信雅達(dá)(股吧)和聚龍股份等。此外，有高增長(zhǎng)預(yù)期但短期市盈率較高的個(gè)股，如佳訊飛鴻、易華錄等，在調(diào)整后也是優(yōu)選標(biāo)的。第二，估值可接受的主題個(gè)股。萬物互聯(lián)主線有望成為下一輪行情的反彈先鋒，信息安全主題在調(diào)整后仍有波段性機(jī)會(huì)，而智慧城市主題有估值切換機(jī)會(huì)。第三，有重組預(yù)期的個(gè)股。上市公司的并購重組難以提前準(zhǔn)確判斷，但可以關(guān)注幾類公司：一是上市以來有過多次重大并購重組案例，并且已經(jīng)把外延擴(kuò)張列為重要戰(zhàn)略的公司，如立思辰、東華軟件(股吧)等;二是賬面上現(xiàn)金余額充裕的公司，如世紀(jì)瑞爾、廣聯(lián)達(dá)、航天信息(股吧)和漢得信息等;三是大股東尚有未證券化資產(chǎn)的公司，如太極股份、航天信息(股吧)等。