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中華網財經6月29日訊：據悉國際評級機構穆迪將遠洋集團控股有限公司的“Baa3”發行人評級列入評級下調觀察名單，將評級展望從負面調整為評級觀察。

同時，穆迪還將下列評級列入評級下調觀察名單：由Sino-Ocean Land Treasure Finance I Limited、Sino-Ocean Land Treasure Finance II Limited和Sino-Ocean Land Treasure IV Limited發行并由遠洋集團擔保的債券的“Baa3”高級無抵押評級；以及Sino-Ocean Land Treasure III Limited發行并由遠洋集團擔保的有擔保次級永續資本證券的“Ba2”評級。

穆迪副總裁兼高級分析師Cedric Lai表示，穆迪的評級下調反映出，在經營環境承壓的情況下，未來12-18個月，遠洋集團的經營業績和信用指標可能會減弱。這些因素將給遠洋集團的Baa3評級帶來壓力。

(資料圖片)

穆迪預計，在經營和融資條件困難的情況下，遠洋集團未來12-18個月的經營業績將會下滑。具體而言，穆迪預測遠洋集團的合同銷售額將從2021年的約1360億元人民幣下降到2022年的約1100億元人民幣。同時受市場環境影響，遠洋集團或將提供折扣以支持其合同銷售，將壓縮其利潤率。

由于經營環境惡劣和受防控措施影響，遠洋集團在2022年前5個月的合同銷售額同比下降28%，至293億元人民幣。

此外，穆迪預計，遠洋集團的債務杠桿(以收入/調整后債務之比衡量)將從2021年的68%降至未來12-18個月的60%左右。按調整后的EBIT/利息支出之比計算，其利息覆蓋率將從2021年的3.0倍降至未來12-18個月的2.5-2.7倍。這些預測包含了穆迪對遠洋集團債務上升和毛利率下降的預期。這些信用指標將給遠洋集團的獨立信用狀況帶來壓力。

遠洋集團的Baa3發行人評級考慮了其個體信用實力以及兩個子級的提升，反映了穆迪預計中國人壽保險股份有限公司將繼續將遠洋集團視為戰略投資，并在需要時向遠洋集團提供資金支持。同時還反映了中國人壽對遠洋集團的強大支持。

穆迪預計，遠洋集團將保持良好的流動性。遠洋集團將擁有充足的資源，包括不受限制的現金和經營現金流，以支付未來12個月內到期的債務。截至2021年底，其無限制現金/短期債務覆蓋率保持在1.2倍的水平。

穆迪將審查遠洋集團在房地產市場周期中改善其運營和財務狀況的能力；遠洋集團的銷售業績、經營現金流的產生和去杠桿進展情況；中國人壽對遠洋集團的支持出現惡化跡象。

如果遠洋集團顯示出在短期內改善財務指標和合同銷售額的強大能力，穆迪可能會確認遠洋集團的評級。支持其現有評級的信用指標包括合同銷售額持續正增長、收入/調整后債務的比率持續高于65%-70%，以及報告的毛利率持續高于20%-23%。

然而，如果穆迪評估遠洋集團的合同銷售額和財務指標在短期內不太可能改善，可能會下調遠洋集團評級。可能導致評級下調的信用指標包括合同銷售額負增長、收入/調整后債務的比率下降到60%-65%以下，或報告的毛利率低于18%-20%。

如果穆迪評估中國人壽對遠洋集團的支持降低，體現在中國人壽對遠洋集團的持股比例下降或中國人壽自身信用狀況惡化，則穆迪也可能在不下調遠洋集團獨立信用狀況的情況下下調評級。

資料顯示，遠洋集團專注于開發中高端住宅物業、寫字樓和零售物業。截至2021年底，遠洋集團擁有約5314萬平方米的土地儲備，主要分布在中國的63個城市。