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隨著疫情對個人客戶信用及財產管理帶來挑戰，客戶資產配置意識也在不斷增強，商業銀行的財富管理業務發展加速。而作為財富管理金字塔頂尖的“明珠”，私人銀行業務更是各大銀行爭相占領的高地。9月6日，據北京商報記者根據2020年度中報及業績說明會披露情況不完全統計，已有6家商業銀行私行業務管理的資產規模破萬億。還有更多后來者正奮起直追，例如，光大銀行(601818,股吧)、華夏銀行(600015,股吧)均在今年成立私人銀行部，越來越多中小銀行也開始單列私人銀行業務經營單元。但分析人士指出，目前國內私人銀行業務發展分化明顯，大多數私人銀行的服務能力還無法匹配高凈值人群的需求，專業人才隊伍的建設依然任重道遠。

梯隊分化顯著

今年上半年度，財富管理等中間業務成為利潤增長的重要抓手，私人銀行業務增速同樣可觀。據北京商報記者不完全統計，2020年上半年度，數據可比的11家銀行私行業務資產管理規模平均增速達13.35%，客戶數較上年末平均增長12.74%。

按照私行資產管理規模(AUM)劃分，招商銀行(600036,股吧)、中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行5家銀行均破萬億元，位列第一梯隊;交通銀行私行AUM規模接近7000億元，位列第二梯隊首位，與第一梯隊仍存在較明顯的差距，中信銀行(601998,股吧)、興業銀行(601166,股吧)緊隨其后，AUM規模分別達到6487.61億元、5851.22億元。

值得注意的是，不同銀行私行業務的統計口徑略有差異，招商銀行統計的私行客戶群體口徑為賬戶日均AUM達1000萬元及以上;工商銀行、中國銀行、民生銀行(600016,股吧)、浦發銀行(600000,股吧)4家銀行統計的私行客戶群體口徑為賬戶日均AUM達800萬元及以上;農業銀行、建設銀行、交通銀行、平安銀行(000001,股吧)、中信銀行等8家銀行的統計口徑為賬戶日均AUM達600萬元及以上。

具體來看，第一梯隊中，招商銀行私行業務AUM規模、戶均資產規模均位列第一，AUM規模達2.50萬億元，較上年末增長11.94%，戶均資產規模達2743萬元;工商銀行私行AUM規模增速最快，較上年末增長17.70%，AUM達1.83萬億元，戶均資產規模達1731萬元;中國銀行未披露6月末私行業務數據，但2019年末，該行私行AUM規模已超1.6萬億元。

此外，平安銀行行長特別助理蔡新發在9月1日的中期業績發布會上透露，該行私人銀行業務AUM規模也已經破萬億，戶均資產規模達1806萬元，躋身第一梯隊行列。平安銀行中報顯示，截至今年6月末，該行私行AUM規模為9230.55億元，較年初增長25.8%;私行客戶數為5.11萬戶，較年初增長16.7%，兩項增速均居同類型銀行第一位。

寧人律師事務所金融與科技委員會副主任馬軍表示，商業銀行的私行業務在疫情期間取得了較快的發展，主要原因在于市場不確定性增大，高凈值人群更傾向于將資金委托給專業機構進行科學規劃，以提高投資穩定性。

私人銀行業務重要性凸顯

私人銀行客戶數雖然較少，但對銀行零售業務規模和利潤都有著重要影響。例如，平安銀行中報數據顯示，該行私行客戶數僅占零售客戶總數的萬分之五，但私行AUM規模在全行零售AUM總規模中占比高達39.76%;中信銀行也披露，私人銀行業務今年上半年實現收入14.29億元，占零售銀行業務收入的33.65%。

麥肯錫2019年發布的一份報告顯示，中國領先的私人銀行以萬分之五的客戶數貢獻20%-25%的零售管理資產;這主要得益于私行業務“高投入，高回報”的特性，麥肯錫指出，全球領先私人銀行的成本收入比往往高達70-80%，但其ROE可以達到20%以上。

資管新規的落地也為私人銀行業務創造了發展的機遇窗口期。波士頓咨詢在其發布的報告《中國私人銀行2019》中表示，資管新規的實施使得面向公眾發布的公募基金產品受到更嚴格的約束，而滿足合格投資人要求的高凈值客戶在資產配置類別等方面有著更大的靈活度，因此將成為財富管理機構更加重視的目標客戶群體，私人銀行作為資管產品分銷渠道的重要性也將顯著提升。

農業銀行私人銀行部總裁孫寧也曾撰文指出，國內私人銀行業務起步晚，產品體系、人才隊伍、體制機制、管理經驗等方面都有很大提升空間，資管新規的出臺將加速縮短這段距離，為豐富和完善私人銀行產品線創造有利條件。

中小銀行短期內難分羹

廣闊的市場前景和資管業務轉型的需求仍促使越來越多后來者開始加大私人銀行布局，今年上半年，光大銀行、華夏銀行雙雙將私人銀行部門單列，寧波銀行(002142,股吧)也于2019年成立了私人銀行部。馬軍表示，國內高凈值人群規模日益增大，即使是寧夏等中西部地區也有很大一部分“待服務”的高凈值客群，因此，無論是“后來”的股份制行還是扎根區域經濟的中小銀行私行業務仍然存在發展機會。

但目前來看，私人銀行市場中領頭羊均是國有大行或實力較強的股份制行。中報數據顯示，地方中小銀行中，財富管理業務發展領先的寧波銀行私行業務AUM規模為860億元，客戶數為6866戶，與千億、萬億級別的頭部機構拉開明顯差距。

馬軍指出，目前國內商業銀行私行業務的服務水平還難以匹配高凈值人群的需求。國內大多數銀行私行業務仍然內嵌于個人金融業務部門，無論是考核體系還是業務模式均為擺脫理財產品銷售的“窠臼”，尤其是很多地方銀行私人銀行部門形同虛設，淪為理財產品的銷售部門，從事的大都是通道業務，即代銷其它機構的理財產品，不僅產品、服務同質化明顯，而且依靠收取手續費收入無法真正發揮私行業務高收益率的優勢。

在業內人士看來，招商銀行是將私行業務獨立性做得較好的頭部機構之一。中報顯示，該行已在73個境內城市和6個境外城市建立了84家私人銀行中心和66家財富管理中心。業內人士表示，有不少有志于私行業務的中小銀行都從招行挖掘管理人才。

但馬軍指出，中小銀行要在私人銀行市場中分一杯羹，短期來看難度較大。“完善團隊建設是私人銀行提高服務水平的基礎，不僅需要挖掘優秀的領導人，還需要自下而上建立起專業性的骨干團隊。”他表示，不僅是中小銀行，目前國內私人銀行業務亟待解決人才短缺的問題。

此外，很多中小銀行發展私人銀行業務的第一道門檻是轉變觀念，很多中小銀行是國有資本控股，銀行理財“保本保息”的傳統觀點還未得到扭轉，他表示，“從觀念轉變到團隊建設，短期內都難以完成的。”

頭部機構發力產品、服務差異化

隨著私人銀行業務重要性的凸顯和市場參與者不斷增多，打造產品和服務的差異化特色成為銀行吸引客戶、提高客戶黏性的發力重點。波士頓咨詢在前述報告中指出，國內私人銀行業務發展近十年后，私行客戶選擇金融機構的最重要考量已經由私行業務人員的“個人素質”轉變為機構的專業性，包括“品牌”、“資產配置能力”和“產品豐富性收益率”。

中報業績發布會上，蔡新發表示，“產品是平安銀行私行上半年取得突破的關鍵之一。”今年上半年，平安銀行私行致力于為客戶提供證券投資、非標債權投資、股權投資和海外投資等豐富的產品選擇，并與頂級公募、私募開展合作推出定制化產品。

此外，今年上半年，平安銀行私行客戶經理從1000位擴展到4000位，服務內容從簡單的銷售固收類產品，到公募、私募及提供法律稅務服務，并建立起采用“1+N”服務模式，即1位私行理財經理，“搭配”包括N個專家，全方位向客戶提供家族信托、法律咨詢、稅務籌劃、海外投資等服務。

蔡新發表示，平安銀行私行業務的目標是兩年內AUM規模突破2萬億元。因此，“未來平安銀行將繼續在產品和經營方面進行突破，同時對海外離岸產品等薄弱的短板進行補齊”。

招商銀行也在半年報中披露，除為客戶提供金融服務外，該行私人銀行還同時提供投資、稅務、法務、并購、融資、結算等非金融服務。該行副行長王建中在中報業績發布會上表示，招商銀行會按照不同客戶分層的屬性，專門為客戶定制一些基金產品，定制化服務成為該行上半年財富管理業務快速增長的主要驅動力之一。此外，招商銀行在今年上半年大量增加權益類產品和保障類產品，壓降固收類產品，“替代效果非常好”。

家庭信托等服務于家族財富傳承的業務也被頻繁提到。平安銀行中報披露，報告期內，該行已啟動高凈值客戶的離岸家族信托服務，并針對高凈值客戶及上市公司董監高客戶，按照家族辦公室模式進行試點經營，結合客戶需求提供一站式綜合化服務。工商銀行中報披露，該行于今年上半年開展家族信托業務，并成功簽約首單資金型家族信托。中信銀行也表示，該行將以家族信托和全權委托為抓手，擴大產品供應，做強資產配置。

馬軍表示，家族信托有風險隔離、家族傳承的功能。隨著我國創一代與二代的交接，需要家族信托來作為傳承工具去服務于高凈值客戶，因此，各個機構也都在布局家族信托。與此同時，國內私人銀行業務正處于起步發展階段，未來也會朝著國外成熟的財富管理業務模式發展，即更加強調私人訂制的財富管理服務，以家族辦公室的形式服務于客戶。

北京商報記者 孟凡霞 實習記者 杜曉彤