最新數(shù)據(jù)顯示,9家券商正在排隊申請上市,而行業(yè)市盈率的下滑或令排隊上市的券商遭遇定價上的尷尬,影響其融資規(guī)模,但尚不足以抵消A股對其巨大的吸引力。
據(jù)證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票申請企業(yè)情況顯示,截至9月1日,共有9家券商在排隊進行IPO。其中,華安證券已于今年4月27日獲證監(jiān)會發(fā)審會審議通過;華西證券、東莞證券、財通證券、天風證券、中泰證券5家券商的IPO申請已獲受理;中原證券的狀態(tài)是“已反饋”;浙商證券處于“預先披露更新”;銀河證券則被“中止審查”。
2015年券商行業(yè)整體盈利水平同比大增,但今年受市場因素影響,業(yè)績大幅回落已成定局。對于擬上市券商來說,其融資規(guī)模將受到行業(yè)周期性波動的影響。
證監(jiān)會在2012年5月發(fā)布的《關于新股發(fā)行定價相關問題的通知》中要求,經發(fā)行人董事會確定的發(fā)行市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的,原則上發(fā)行人應補充提供經會計師事務所審核的盈利預測報告,并在公告盈利預測報告后重新詢價;發(fā)行人申報時已提供盈利預測報告但對定價的合理性解釋不充分的,應重新詢價。
“大部分上市公司為了盡快上市,會選擇將發(fā)行市盈率控制在這個范圍。最近一家已經過會、正在等待上市的券商,如果按照其過會的時間推測,預計將在近1、2個月拿到批文,然后開始發(fā)行工作。”某券商投行相關業(yè)務負責人告訴記者,按規(guī)定,該券商的發(fā)行市盈率理應不超過目前行業(yè)市盈率的1.25倍。
從公開數(shù)據(jù)可以看出,如今券商行業(yè)的市盈率不僅跟去年牛市時相比已是天壤之別,與今年上半年相比也有大幅下滑。中證指數(shù)有限公司數(shù)據(jù)顯示,今年4月底開始詢價上市的券商股第一創(chuàng)業(yè),其發(fā)行市盈率高達22.99倍,當時其對應的行業(yè)最近一個月平均市盈率為28.14倍。而截至9月6日,行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率降至12.63倍。
在市盈率遭遇“腰斬”的情況下,下半年上市券商股的定價也不再明朗,從而直接影響到券商的融資總量。不過,這種狀況也不足以阻撓其IPO的決心。
“在經歷了漫長的等待和復雜的準備之后,絕大多數(shù)企業(yè)都不會因為定價偏低就選擇放棄A股這張珍貴的‘入場券’。即使對定價不不滿意,上市后股價的漲幅也將十分可觀,資本運作的機會也會很豐富?,F(xiàn)在只差‘臨門一腳’,是不會收回的。”該名負責人告訴記者。
據(jù)記者了解,除上述9家券商外,還有多家券商正在謀劃上市并已在進行改制。近日,泰達股份曾公告其參股公司渤海證券擬啟動首次公開發(fā)行A股并上市的前期準備工作,但尚未制訂A股上市方案,也沒有上市方案實施的具體時間安排。