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一根大陽線,抄底黃金來相見
鄭加良/制表 周靖宇/制圖
證券時報記者 牛溪
作為傳統業務強項,對公業務于中信銀行可謂舉足輕重。近兩年,中信銀行在對公業務的發力絲毫未減,其中,以投行業務為紐帶,發揮集團協同效應,撬動旗下戰略客戶的潛在價值,正成為該行對公中間業務的新路徑。
以重慶分行為例,按照總行整體部署,并結合重慶區域實際情況,中信銀行2013年確立了大投行、大零售、小微金融服務的“兩大一小”戰略。
據介紹,“大投行”戰略主要圍繞三方面開展:一是緊隨國家重大政策對區域的經濟機遇,如“一帶一路”、長江經濟帶等,推出有針對性的金融服務;二是針對多層次資本市場,推出大資本時代新金融服務;三是服務國有企業混合所有制改革,并進行PPP模式探索。
自2013年大投行戰略推進實施以來,中信銀行重慶分行累計為重慶轄區超過100家重點客戶提供投行融資服務660億元。
其中,僅2015年1~9月,投行融資金額187億元,占整個重慶市場份額的五分之一。
服務緊隨國家政策
2015年6月,中信銀行業內首創的“一帶一路”母基金落地。重慶分行迅速反應,與重慶市戰略性新興產業股權投資基金簽署了200億元的戰略合作協議,目前已為重慶一個高速項目、園區開發項目及土地整治項目設計融資方案,總金額超過100億元。
在中信銀行重慶分行投行部總經理李瑋看來,所謂大投行戰略,就是以投資銀行作為龍頭或紐帶,帶動整個公司業務板塊;以新潮的思維、穩健的策略去完成傳統銀行沒能完成的業務。
“銀行除了以自有資本幫助企業完成融資需求之外,其實還是一個非常大的平臺。因為銀行掌握著資本方和客戶方,可以成為很好的撮合者,讓資金找到合適客戶、客戶找到合適資金,整合才是投行最核心的思維?!崩瞵|說,“再比如,目前市場非常流行的結構類債券,如何通過設計幫助企業降債,無論是房地產企業,還是政府企業,我們都有一些獨特的方式、創新的產品。”
力推新金融服務
大資本時代加速來臨,也給投行帶來了新的業務機遇。
借助中信集團整體資源優勢,中信銀行重慶分行開始“染指”上市公司市值管理、非上市公司財務規劃,為其提供一攬子綜合金融服務方案。
2014年,中信銀行重慶分行與中電科集團下屬子公司JC電子合作,設計管理層收購的MBO方案及上市前的夾層融資方案,除了有效整合集團內PE私募投資資源,還獲得了JC電子原有股東的支持。據悉,第一筆含權的夾層融資貸款已經發放完畢。
據李瑋介紹,新金融綜合服務,主要是通過并購貸款、并購基金、再融資顧問等方式,為上市公司的資產整合、并購重組及定向增發提供服務。而對擬上市企業,主要是針對股權架構調整、引入戰略投資者或整體上市等特殊要求提供服務。
中信銀行重慶分行通過并購貸款、并購基金、夾層融資等產品滿足企業需要,同時借助中信集團金融平臺,包括證券、信托等集團子公司,為客戶提供多方位的資產整合、改制輔導和上市顧問等服務。
“借力集團平臺,幫助客戶完成全生態鏈的融資,是中信銀行投行非常巨大而獨特的優勢?!崩瞵|表示。
深入探索PPP模式
根據重慶市國企混合制改革規劃,未來3~5年,重慶市將有80%國企進行改革。目前,重慶國有資產過萬億,混改的市場規模將達5000億元。面對這一潛在的巨大市場,重慶分行利用其在客戶、網絡和渠道等方面的優勢,開始探索PPP模式。
2015年7月,由中信銀行重慶分行聯席承銷的重慶市地產集團首期50億元永續債成功注冊,并完成首期30億元發行,成為當地市場標桿。
市場人士指出,永續債作為混合型資本工具,通過引入社會資本,可以滿足企業重大項目投資和戰略投資的資本金融需求,并能降低資產負債率、改善財務結構,是混合所有制的有效嘗試。
李瑋說,下一步,中信銀行重慶分行將打造200億元產業基金,在物聯網、機器人、高端交通裝備等重慶市十大重點新興產業項目中,與有關方面開展合作,更深層次介入到相關產業的發展中。