那么管理人選好了,什么時(shí)候可以入市?
近期媒體消息稱可能在12月份中下旬就可能,也有人士稱明年初入市也是大概率事件。
有消息稱隨后的步驟僅剩下,
1、完成投資管理機(jī)構(gòu)的答辯和評(píng)審
2、公布首批基金投資管理機(jī)構(gòu)名單
3、簽署合同
4、開立賬戶劃撥資金,進(jìn)入日常投資管理階段。
如此看來,這一次管理機(jī)構(gòu)也篩選好了,剩下就是開設(shè)投資賬戶和劃撥資金了。
養(yǎng)老金入市量多大?
其實(shí)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》中對(duì)入市養(yǎng)老金投資方向和范圍進(jìn)行了明確限定:養(yǎng)老基金限于境內(nèi)投資。投資范圍包括:銀行存款,中央銀行票據(jù),同業(yè)存單;國(guó)債,政策性、開發(fā)性銀行債券,信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券,債券回購(gòu);養(yǎng)老金產(chǎn)品,上市流通的證券投資基金,股票,股權(quán),股指期貨,國(guó)債期貨。
還包括了國(guó)家重大工程和重大項(xiàng)目建設(shè),以及國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)改制、上市,養(yǎng)老基金可以進(jìn)行股權(quán)投資。(國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)改制、上市范圍限定為中央企業(yè)及其一級(jí)子公司,以及地方具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)龍頭企業(yè),包括省級(jí)財(cái)政部門、國(guó)有資產(chǎn)管理部門出資的國(guó)有或國(guó)有控股企業(yè)。)
按照比例
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目前有多位專家表示首批入市的養(yǎng)老金規(guī)模在200-300億元左右,市場(chǎng)期待的顯然是細(xì)水長(zhǎng)流的的資金。
市場(chǎng)也很多暢想的測(cè)算:
更多的預(yù)期是3000億元左右。如某券商分析師預(yù)測(cè),依據(jù)可供運(yùn)營(yíng)管理養(yǎng)老資金2萬(wàn)億元與初始投資A股比例15%計(jì)算,預(yù)計(jì)初始養(yǎng)老金入市規(guī)模約為3000億元,約占當(dāng)前A股流通市值的0.77%。
有媒體報(bào)道,參考之前企業(yè)年金基金和社保基金的投資比例表示,預(yù)計(jì)首次養(yǎng)老金入市比例約為目前可供運(yùn)營(yíng)管理養(yǎng)老資金的12%,也就是2400億元。
此前國(guó)金證券(600109,股吧)預(yù)計(jì),養(yǎng)老金初期入市規(guī)模約為 3000億,占 A股流通市值比例約為1%。
中金公司研報(bào):雖然30%的投資比例是養(yǎng)老金入市的上限,但在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中可能不會(huì)很快達(dá)到這一上限。以企業(yè)年金為例,通過對(duì)比,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資辦法與企業(yè)年金相似,而2014年企業(yè)年金權(quán)益類資產(chǎn)占比只有6%,遠(yuǎn)低于30%的上限。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中,為安全考慮,投資股市的比例很可能達(dá)不到30%。
也有人士表示,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的歸集和市場(chǎng)化投資將是一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的過程。《辦法》規(guī)定,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的委托人是省級(jí)社保,而目前我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金省級(jí)統(tǒng)籌的覆蓋面還不是很大,因此基金的歸集有一個(gè)過程。
入市偏愛什么
參考社保和企業(yè)年金配置看養(yǎng)老金入市標(biāo)的
業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè),個(gè)股選擇方面將以大盤股、低估值藍(lán)籌股、行業(yè)龍頭股為主。
先看企業(yè)年金的重倉(cāng)股:
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目前企業(yè)年金總體規(guī)模已經(jīng)超過1萬(wàn)億,也多數(shù)都是委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)來管理。WIND數(shù)據(jù)顯示,中報(bào)重倉(cāng)股為23個(gè),持有市值較高的是首航節(jié)能、岳陽(yáng)紙業(yè)、南洋科技、美欣達(dá)、大冶特鋼、海普瑞、鴻博股份等。所持倉(cāng)的不少個(gè)股三季度以來表現(xiàn)好大盤指數(shù)。
不過,超過90%企業(yè)年金計(jì)劃屬于擁有保密性單一計(jì)劃,只有少部分是需要披露資產(chǎn)配置的集合計(jì)劃和其他計(jì)劃,真實(shí)資產(chǎn)配置情況仍比較“神秘”。
相比中報(bào),三季報(bào)也解開了一些企業(yè)年金布局的情況,不少新進(jìn)個(gè)股值得關(guān)注。
再看看社保基金情況:
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,社保基金二季度出現(xiàn)在709只個(gè)股前十大流通股東名單當(dāng)中,合計(jì)持有股數(shù)為116.6233億股,市值達(dá)1678.5452億元。這709只個(gè)股中,社保新進(jìn)155只個(gè)股。
其中,社保新進(jìn)持股數(shù)量排名靠前的個(gè)股有南方航空(600029,股吧)、杰賽科技(002544,股吧)、長(zhǎng)盈精密(300115,股吧)、東方航空(600115,股吧)、大名城(600094,股吧)、啟迪桑德、海大集團(tuán)(002311,股吧)、湖南黃金(002155,股吧)、石化機(jī)械(000852,股吧)、國(guó)金證券。
在看看三季報(bào)所披露的社保基金配置情況。
1、持有市值較高的品種
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2、三季度新進(jìn)的品種
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文章來源:微信公眾號(hào)中國(guó)基金報(bào)