□本報記者 張莉
二月以來,由于A股市場的大幅波動以及人民幣貶值預(yù)期的影響下,投資海外市場的QDII基金意外迎來搶購潮。日前,多家基金公司發(fā)布公告稱,由于投資者購買熱情高漲,公司所持有的外匯額度出現(xiàn)了嚴(yán)重的供不應(yīng)求狀況,部分QDII基金暫停申購。
業(yè)內(nèi)人士分析,資產(chǎn)配置荒情緒下,國內(nèi)居民越來越傾向于向海外尋找有持續(xù)穩(wěn)定回報的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),但QDII基金產(chǎn)品的投資復(fù)雜性較高,投資者需要謹(jǐn)慎選擇,避免盲目參與海外資產(chǎn)配置而遭遇意外的風(fēng)險。
QDII基金申購踴躍
受人民幣相對美元貶值壓力和2015年部分QDII產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不俗影響,近期不少基金公司反映,QDII基金申購踴躍,部分產(chǎn)品因額度原因暫停申購。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,目前已有20只QDII暫停申購,還有部分暫停大額申購,其中多家大型基金公司明確公告稱,其外匯額度基本用完。
相比銷售艱難的偏股型基金,QDII基金的銷售火爆無疑反映市場上對海外資產(chǎn)配置的需求上升。廣發(fā)基金稱,通過QDII基金增配美元資產(chǎn),投資者不用考慮個人購匯額度限制,還可以通過投資美國股市、債市等分享美元升值帶來的投資機(jī)會。
基金人士反映,從去年年底開始,公募基金公司手中的QDII額度已經(jīng)出現(xiàn)緊張的跡象,今年以來由于市場需求的提升,QDII基金的規(guī)模已經(jīng)大幅增加,但QDII額度的再度獲批還需要一定時間,所以很多基金公司的額度供不應(yīng)求。
除了產(chǎn)品搶購潮之外,在基金發(fā)行方面,QDII基金也逐漸成為基金公司的主力發(fā)行產(chǎn)品之一。據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)Choice數(shù)據(jù),2月15日起的一周內(nèi),有15只新發(fā)行基金,其中保本基金占5家,QDII基金占4家,其余6只為偏股混合基金。
長期業(yè)績表現(xiàn)存隱憂
值得注意的是,在春節(jié)期間,由于黃金QDII基金的收益誘人,引發(fā)了一大批投資者對QDII基金的搶購熱潮。但在業(yè)內(nèi)人士看來,QDII產(chǎn)品投資范圍廣泛、業(yè)績表現(xiàn)分化明顯,加上全球金融市場波動也在加大,購買QDII基金的同時也需要注意其中存在的投資風(fēng)險。
財(cái)通證券分析師金赟表示,從近1年境外投資回報率的分解發(fā)現(xiàn),受益于人民幣貶值匯率波動部分增加的收益并不足以覆蓋基礎(chǔ)市場下跌導(dǎo)致的損失以及較高的費(fèi)率成本。短期內(nèi)QDII股票型基金表現(xiàn)的較為抗跌,可適當(dāng)?shù)团洌情L期看來,QDII股票型基金表現(xiàn)大概率遜于國內(nèi)股票型基金產(chǎn)品。
有基金經(jīng)理表示,目前不僅境內(nèi)的金融市場愈加復(fù)雜,海外市場同樣有著極大的波動,而且判斷、把握的難度更大。普通投資者對于QDII基金的選擇需要更加慎重。在基金分析師看來,長期來看,QDII基金整體為投資者提供的收益十分有限,大約有一半的QDII基金自成立至今仍處于虧損狀態(tài)。一方面,投資者會由于中長期QDII產(chǎn)品表現(xiàn)不佳而選擇退出,從而面臨加大贖回壓力;另一方面互認(rèn)基金等新的海外投資產(chǎn)品的出現(xiàn)也給QDII產(chǎn)品本身帶來競爭。對于投資者而言,借助QDII基金布局海外市場,需要謹(jǐn)慎選擇。