本報記者 龐華瑋 廣州報道
猴年來臨,外圍金融市場風聲鶴唳,股市震蕩,唯有黃金一枝獨秀——2016年截至2月15日COMEX黃金累計上漲15%。隨著黃金價格的上漲,使得黃金ETF備受關注。
好買基金數據顯示,隨著黃金價格的上漲,最近6個月,市面上僅有的四只黃金ETF的收益率達12%左右,而今年以來的漲幅已近10%。
近期,當股票型基金銷售跌入冰點時,易方達、華安基金等開始積極向客戶推介黃金ETF產品。不過,基金業(yè)人士表示,盡管中長期看好黃金相關產品,但短期內其價格仍有回調風險。
黃金ETF年內漲近一成
目前市場有四只黃金ETF:國泰黃金ETF、博時黃金ETF、華安黃金ETF和易方達黃金ETF。這四只黃金ETF均是投資于上海黃金交易所的黃金現貨合約等品種,其中投資于黃金現貨合約的比例不低于基金資產凈值的90%。每份黃金對應0.01克實金,100份基金即每手對應1克實物黃金。
以近期收益最高的博時黃金ETF為例,博時黃金ETF共分為3類份額,場內份額(159937);D類場外份額(000929);I類場外份額(000930),即存金寶。場內份額可在深交所購買,D類場外份額在博時官網上直銷;存金寶則可直接在支付寶PC端及螞蟻聚寶手機App上購買,每份“存金寶”等價于0.01克實物黃金。
好買基金數據顯示,博時黃金ETF2016年2月15日的最新凈值為2.4363元,最近6個月的收益率為12.32%。而去年12月30日收盤價為0.8732元,2月5日收盤價為0.9566元,據此計算,今年以來上漲幅度已接近10%。而另三只黃金ETF國泰黃金ETF、華安黃金ETF和易方達黃金ETF最近6個月的收益率分別為:11.98%、11.82%、11.99%。
對于近期黃金價格暴漲的原因,易方達黃金ETF基金經理林偉斌接受21世紀經濟報道記者采訪時表示, 2016年1-2月份,全球金融市場劇烈動蕩,黃金的中短期避險屬性增強,截至2月15日COMEX黃金累計上漲15%;美聯儲首次加息是此次金融動蕩的重要誘因,加息效果受到市場質疑,市場預期美聯儲會減緩加息節(jié)奏,壓制黃金價格的利率因素減弱。目前金價1220美元/盎司,已突破1200美元的第一阻力位。
博時基金指數投資部王祥也告訴21世紀經濟報道記者,市場的不確定性使黃金為代表的避險資產受到歡迎。
“以往投資者投資A股以絕對回報為主,而黃金投資是追求保護性的資產,絕對增值收益不明顯,但今年全球經濟有許多不確定性因素,市場短期大幅波動,投資者應從資產增值轉向資產管理。” 王祥告訴21世紀經濟報道記者,“從絕對收益來說,今年黃金投資也不會很差。一方面黃金基本面有改善,黃金跌了5年,上游廠商減產,以中國為例,去年中國需求980多噸,產量是450噸,供應緊張局面已顯現。另一方面,投資者早在去年已從黃金市場撤出,今年股市、匯市等市場的資金由于避險原因,蜂涌回流黃金市場,黃金市場容量不大,引起價格上漲。”
王祥介紹,從年初至今,國內的黃金價格從230元附近漲至250多元,短期內漲幅達到15%,在歷史上看也是比較罕見的。
王祥認為,“中長期來看,黃金投資收益大于風險。黃金價格跌了5年,上行空間可觀。”
不過,王祥認為由于前期黃金價格出現了一波迅猛的漲勢,短期內有回調的風險。“此外,由于避險投機資金一般來也匆匆,去也匆匆,當風險資產價格企穩(wěn)反彈之時,這部分資金的撤離也可能引發(fā)金價的大幅沖擊。”
好買基金貴金屬研究員高飛接受21世紀經濟報道記者采訪時也認同上述觀點。“從長線來看,作為資產類別,在資本市場不好時,投資者風險偏好下降,資金有配置黃金的需求,黃金成為優(yōu)質資產。建議在2016年考慮進行積極配置黃金資產,為財富打造出一具護體金身。但前期資金大量涌入黃金,近期有回吐需求,2月15日黃金價格就下跌了2%。現在盲目配置黃金產品有一定風險,不要過度重倉。”
黃金QDII投資分歧
相較于國內黃金ETF剛剛起步,海外黃金ETF已經發(fā)展成熟,黃金QDII型基金是投資海外市場的黃金ETF。好買基金研究顯示,現在,在人民幣貶值的情況下,以人民幣計價的黃金QDII型基金迎來了很好的投資時機。而相比黃金ETF,黃金QDII型基金的收益更高。
目前公募基金有4只黃金QDII基金,分別為:諾安黃金、易方達黃金主題、嘉實黃金和匯添富黃金及貴金屬。4只基金均成立于2011年,其今年以來的凈值增長率也均在9%左右。
好買基金的研究報告表明,黃金ETF與黃金QDII型基金雖然波動相似,但黃金QDII型基金凈值更高,這是由于投資黃金QDII不僅分享到了金價上漲收益,還可得到美元兌人民幣升值的收益。與直接換匯相比,在沒有大額申購限制的背景下,QDII基金可以無限購買,而境內居民直接換匯一年只能兌換5萬美元額度。因此,在現階段,無論作為分散風險的工具,還是穩(wěn)定收益的選擇,黃金QDII都是一個難得的投資機會。
不過,財通證券分析師金赟在研報中認為,相較而言,國內黃金ETF的綜合費率較QDII產品更具成本優(yōu)勢。此外,原油短期受消息面影響出現上漲,但仍缺乏持續(xù)反彈的基礎,外圍股市受全球基本面和流動性邊際變化影響亦會產生較大波動,不建議高配或標配相關QDII產品。
而濟安金信基金評價中心也表示,由于QDII基金申贖時間長,各項費率較高,考慮到交易成本以及交易效率,故不對QDII黃金基金做推薦。