在年末跨年資金需求持續高企背景下,本周以來市場資金面持續緊繃。周三(27日),年末流動性趨緊達到高峰。一方面,銀行間中長期限資金利率普遍升破5%;另一方面,交易所主要期限國債逆回購利率均升破了10%。分析人士表示,2017年年末資金緊張態勢整體不及此前市場預期。金融機構資金頭寸結構性緊張,與市場對來年金融去杠桿預期的深化,成為今年年末資金面突出特征。
市場利率攀升
財匯大數據終端最新數據顯示,27日銀行間隔夜、7天、14天和1個月期限質押式回購加權平均利率(存款類機構)分別為2.66%、2.88%、5.23%和5.42%。與前一交易日相比,除7天期品種走低5個基點外,隔夜、14天和1個月期限質押式回購利率分別上漲9、29和7個基點。在去年同期(2016年12月27日),上述四個期限質押式回購加權平均利率分別為2.13%、3.11%、4.48%和4.77%。
從12月下旬以來銀行間各主要期限資金利率波動看,隔夜及7天期回購利率近一周來大體平穩,分別圍繞2.60%和2.85%一線窄幅震蕩,跨年末的14天期品種則自4.10%附近大幅抬升至27日的5.20%一線。
交易所資金面狀況方面,27日交易所隔夜及7天期國債逆回購利率雙雙出現大幅揚升。27日滬深交易所單日成交金額超千億的GC001和GC007兩大品種,收盤利率分別報在12.57%和13.11%,不僅較26日8.36%和8.345%的收盤利率水平再度出現大幅拉漲,也雙雙創出今年四季度以來新高。
在金融機構資金報價利率方面,27日隔夜、7天、14天和1個月期限的SHIBOR(上海銀行間同業拆放利率)分別報2.67%、2.91%、3.96%和4.93%,也均出現全線走高。其中,1個月關鍵期限的SHIBOR利率逼近5%關口,也在很大程度上顯示出資金市場在情緒面顯著收斂。