12月28日晚間,祁連山(600720)披露重組草案,公司擬將持有的甘肅祁連山水泥集團有限公司100%股權置出,并與中國交建下屬公規院、一公院、二公院100%股權和中國城鄉下屬西南院、東北院、能源院100%股權中的等值部分進行資產置換。差額部分,祁連山擬向中國交建和中國城鄉發行股份,并募集配套資金。
公司表示,本次重組將助力祁連山完成戰略轉型,增強上市公司盈利能力,提高上市公司資產質量,進而提升上市公司價值,有利于維護公司中小股東利益。
據了解,此次重組采用的是兩種常用的資產評估方法資產基礎法和收益法。本次交易以2022年5月31日為評估基準日,擬置出水泥資產的基準日賬面價值為82.87億元,采取資產基礎法評估,最終作價確定為104.30億元,增值率為25.86%。擬置入6家設計院的基準日賬面價值合計為64.65億元,采取收益法評估結果,最終作價確定為235.03億元,增值率為263.52%。差額約130億元將由祁連山以發行股份的方式向交易對方購買,發行價格為10.17元/股,發行12.85億股。
對于兩種評估方法出現的差異,祁連山表示“造成這種評估差異的主要原因是跟資產性質有關,水泥是重資產,值多少錢賬面價值就能體現出來,但設計是輕資產,賬面價值通常比較低,價值主要體現在設計能力等無形資產上。所以,評估方法不同,置入資產作價就產生巨大差距。”
本次重組將有助中交集團整合內外資源,打造設計咨詢專業化上市平臺,推動高質量發展,引領國內設計咨詢產業站上新高度。同時,本次重組完成后祁連山將通過處于基建前端的設計業務帶動甘肅全省基建、智慧交通、環保等產業鏈進一步深化發展,形成央地合作典型示范。