疫情反復、國際形勢風云變幻、全球通脹……2022年以來,大概每一個在“商業戰場”里打拼的創業者都感受到了經濟的變化,開始節衣縮食,為抵御可能到來的“寒流”做準備。
創投市場的投資人同樣如此,在傳統的“金九”旺季期間,本應該熱鬧非凡的創投市場并沒有給出讓人振奮的消息,平平的數據透露出一絲克制和理性的氣息。
據投融界研究院統計數據顯示,2022年9月,我國創投市場共公開披露成功融資案例377起,融資總額超676.96億元。相比于8月份,本月融資案例數量環比下降11.9%,融資總額環比上升5%。
融資行業分布:農業融資總額超芯片
從公開披露融資案例的行業分布來看,9月份,大健康、企業服務在眾行業中名列前茅,成功融資案例數量分別以77、75起,穩居行業數量榜單前兩名,遙遙領先第三名制造業的27起。

緊隨其后的是食品餐飲、芯片產業,成功融資案例數量超20起,電子設備、汽車汽配、能源、大文娛、智能硬件、人工智能、電子商務依次排開,成功融資案例數量均超10起。
大健康是近兩年創投機構競相追逐的熱門行業,9月卻出了點小意外,融資案例數量雖然最多,但融資總額僅以63.98億元,排在行業金額榜單第三名。企業服務和制造業順勢榮登冠、亞軍,尤其是企業服務,以一己之力占全行業融資總額的38.84%。

企業服務、制造業9月有如此優異的表現,其實還要歸功于幾家企業的單筆大額融資。據投融界研究院統計數據顯示,創業之家完成的30億美金A輪融資(超200億元),占企業服務領域融資總額的81.67%,先導薄膜完成的45億元B輪融資,占制造業領域融資總額的35.43%。
在融資行業金額榜單里,融資總額超20億元的行業還有電子設備、能源、農業和芯片產業。相對于其他三位前十的“老選手”,農業此次擠身前十可謂是十分不易,也可以看出創投機構對傳統項目仍然十分關注。
融資地區分布:北京、浙江顯“疲態”
疫情等因素影響的不僅僅是全國經濟的總量,我國各地區的創投市場在多變的局勢中也出現微妙的變化。9月,公開披露成功融資案例數量排名前五的地區是廣東、上海、江蘇、北京和浙江。

前五地區的融資案例數量總和有284起,占全部融資案例數的75.33%。其中,廣東融資案例數量最多,達82起,北京稍弱于江蘇,有54起,浙江以36起在前五中墊底。湖北、四川、山東、香港、安徽位列前十,均不超15起。
融資金額方面,前五地區的融資總額依然超全國融資總額的七成,但各地區的融資額較融資總數呈現出更大的差異。9月,上海融資總額超257.84億元,占全國融資總額的38.09%,獨領風騷;廣東以121.84億元排在第二,融資額是上海的一半;江蘇以61.05億元,仍居第三。

北京作為首都,近幾個月在創投市場上的表現卻相對疲弱,以49.31億元融資總額,幾乎與安徽齊肩。同時,繼8月在融資行業金額榜單掉出前五后,9月份,浙江也未能奪回其原有的“寶座”,以22.88億元排在榜單第六名,融資額僅占安徽的一半左右。福建、山東、香港、湖北則依次排在榜單第七至第十名,創投市場相對活躍。
融資輪次分布:A輪“揚眉吐氣”
從公開披露融資案例的融資輪次分布來看,處于戰略融資、A輪、天使輪的企業獲得融資的數量最多,分別有75、70和66起。其次,是處于Pre-A輪、B輪和A+輪的企業,分別有成功融資案例41、34、27起。

可以看見,除了戰略融資,融資案例數量排名靠前的輪次都在B輪及之前,尤其是A輪、天使輪和Pre-A輪是創投機構最偏愛的投資階段。這個階段的企業已初具規模,但估值還不是很高,創投機構可以以較低的成本加入企業獲取成長收益。

一般來說,A輪企業處于早期,融資額度偏小,雖然融資數量占優,但通常融資總額往往不會很大。9月,創業之家30億美金的A輪融資讓A輪“揚眉吐氣”了一把,以263.17億元大幅超過B輪的153.38億元,位列第一。同時,戰略融資的企業也有不錯的表現,融資總額達106.18億元。
融資金額區間分布:大額融資總額占半數
創業之家的超大額融資是難得一見的特殊案例,早期企業受創投機構偏愛的背后,是小額融資案例數量占比更大。據投融界研究院統計數據顯示,9月,有159起融資案例的融資額度在0.5億元以內,占全部融資案例數的42.18%。

融資金額在1億元至2億元之間的融資案例數量有52起,排在融資金額區間數量榜單第二名。之后是融資金額在3億元至8億元之間的融資案例,有40起。9月,融資案例數量最少的并不是融資金額在20億元以上的企業,而是融資金額在8億元至20億元之間的企業,僅5起。

大額融資可以讓企業融入更多的資金。9月,融資金額在20億元以上的企業融資總額最高,達349.94億元,占全部融資總額的一半。融資金額在3億至8億元之間的融資項目收獲的資金也很多,有141.52億元,占全部融資總額的20.91%。融資金額在0.5億元以內的企業,由于融資企業數量多,也有33.9億元融資總額。
結語:
盡管出于對經濟形勢綜合考慮,當前創投機構放緩了投資腳步,但理性、成熟的投資人對優質項目的渴望和布局并沒有改變。
2022年9月,有377個項目成功融資,超676.96億元資金流入實體企業,投資人不僅偏愛早期融資的項目,對“心儀”企業也是出手大方。
從宏觀來看,經濟雖然有一些“風吹草動”,但我國政府同樣出臺各類政策助力中小企業。9月15日,國務院辦公廳印發的《關于進一步優化營商環境降低市場主體制度性交易成本的意見》,從五個方面部署重點任務,提出二十三項具體要求,幫助市場主體減輕負擔、激發市場活力。
制造業領域的中小微企業緩繳稅費政策再延長4個月、加大支持科技創新稅前扣除力度、延續新能源汽車免征車輛購置稅……各類定向政策也是密集出臺,針對性扶持行業發展。
經濟波動在所難免,在向好趨勢沒有改變的前提下,創投市場的投資人通過深度投研,實地考察,該出手時果斷出手。
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