再次敲鐘的小鵬汽車早已不復去年美股上市的熱度。
7月7日上午,小鵬汽車在廣州舉行了港交所上市慶祝儀式,小鵬汽車三位聯合創始人何小鵬、夏珩和何濤以及聯席總裁顧宏地共同完成了敲鐘儀式,小鵬汽車港股也正式開始交易,發行價為每股165港元,籌集資金約140億港元。
這四位敲鐘的小鵬汽車核心人物去年8月底剛完成美股上市敲鐘儀式,身價暴漲,美股上市首日股價大漲超40%。
但僅相隔不到一年,小鵬汽車在港股上市時,卻呈現出另外一番景象,作為港股第一家造車新勢力公司,在上市首日盤中破發,一度跌超3%。
截至收盤,小鵬汽車首日股價定格在165.00港元,與發行價持平,港股總市值為2791億港元。
定價是否太高
早在今年3月初,就有消息傳出,在美國紐交所上市的小鵬汽車、蔚來汽車和理想汽車有計劃在今年內完成港交所上市。有知情人士稱,這三家公司各自的目標都是擴股后在香港公開發行至少5%的公司股份,融資總額可能在50億美元左右。
3月下旬,三家造車新勢力又傳出已接洽投行籌備回港上市事宜。晚些時候,據稱蔚來汽車和小鵬汽車均已向港交所遞交上市申請。
6月23日,港交所官網顯示,小鵬汽車已通過港交所主板聆訊,成為了港交所第一家上市的造車新勢力,而蔚來汽車、理想汽車暫時還未有更多進度傳出。
對于小鵬汽車此次回港上市,融資無疑是其主要目的之一。
據招股書披露,小鵬汽車此次香港上市的募資金額將用于4個方面,約45%用于拓展公司的產品組合及開發更先進的技術;約35%用于加速公司的業務擴張;約10%用于提升生產能力;及約10%用于一般公司用途。
不過,小鵬汽車本次上市熱度遠不如去年赴美上市,這在承銷環節就有端倪露出。去年赴美上市時,老虎證券方面曾向記者表示,小鵬汽車申購熱度非常高,這也再次刷新其IPO認購訂單紀錄。
但在今年回港上市時,有打新小鵬汽車的投資者在公開渠道上透露,“申購27萬港幣,卻給了89萬港幣市值的貨。”足以見得此次“搶新潮”并不如以往艱難。
鑒于此,有汽車業內人士向記者表示,小鵬汽車今日的破發是可以預見的。
另一位投資界業內人士則向記者指出,小鵬汽車今日破發的原因之一還在于發行價太高,“定這么高的價,小鵬對自己太過于自信了”。
據悉,小鵬汽車去年美股上市時發行價為15美元。剛通過港股聆訊時,小鵬汽車還曾對外稱,港股公開發售的發售價將不超過每股180港元,最終定在了165港元。
“蔚小理”誰會先回A
小鵬汽車赴美上市不滿一年,其實并不符合港股二次上市條件。小鵬汽車此次港股上市是公司A類普通股在香港聯交所的雙重上市,投資者將只能購買普通股而非美國存托股。雙重上市比較嚴格,小鵬汽車上市將同時受到美國證券交易委員會(SEC)和香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)的監管。
但無論如何,小鵬汽車順利完成140億港元融資是真金白銀,也成功打開了一條新的融資渠道。
除港股上市外,有知情人士稱,小鵬汽車和蔚來汽車未來還考慮在A股進行三次上市。
其實,小鵬汽車賬戶上并不缺少資金。據其最新財報顯示,截至3月31日,小鵬汽車擁有現金、現金等價物、受限資金、短期存款、短期投資和長期存款為共計362億元。
但這對于造車新勢力而言,或許遠遠不夠。這主要源于無論是哪家造車新勢力,目前都沒有達到穩定盈利的目標,尚處于不斷“燒錢”的階段。
2018年至2020年間,小鵬汽車累計凈虧損78.23億元,但看在研發費用方面,小鵬汽車在這三年間就花掉了48.47億元。
此外,今年下半年小鵬汽車將推出兩款重磅車型,這都需要巨額資金支持。其中小鵬G3全新改款G3i將于7月正式發布,預計9月啟動交付;而全新第三款車型P5已于今年4月亮相,據悉該車型將于今年第四季度啟動交付。
正如前不久理想汽車創始人、CEO李想所言,“錢當然是多多益善。”針對是否會回歸港股或A股,李想稱,理想汽車不介意任何一種方式的融資,包括二級市場、銀行貸款和發債等。